Очень странное сочетание выпало на эту
пятницу. Совпали публикация важнейших данных по рынку труда США и выходной день
во всех крупных западных экономиках, которые и формируют основную ликвидность
на рынках.
Особенно странно это выглядит на фоне
достаточно запутанной ситуации с ожидаемой статистикой. Дело в том, что весь
март прошел для рынка труда США довольно ровно - заявки на пособия по
безработице в привычном за последние месяцы режиме немного подрастали и падали.
Но в период с 30 марта по 6 апреля динамика резко ухудшилась и заявки на
пособия по безработице, особенно их общее количество резко подскочили на 133
тыс.
Это может быть началом спада экономики
США, о котором так много говорилось в последнее время. Возникает естественный
вопрос о том, как американские статистические органы посчитают это ухудшение. Если
его часть войдет в статистику за март, тогда ожидаемый отчет будет однозначно
слабым. Иначе он будет достаточно позитивным. Если исходить из второго
варианта, то тогда, судя по результатам расчетов нашей модели, NonFarm Payrolls
должен оказаться выше прогнозного значения в 239 тыс. новых рабочих мест, ближе
к 265 тыс. Агентство ADP дает довольно пессимистичную оценку в 145 тыс.
С уровнем безработицы ситуация схожая.
Если исходить из предпосылки правильного подсчета американскими статистическими
органами, то тогда в март не будет записан апрельский подскок на 133 тыс.
заявок на пособие по безработице и фактический показатель должен так и остаться
на отметке в 3,6%, что соответствует консенсус-прогнозу.
В этой логике мартовский отчет по рынку
труда США скорее всего должен оказаться достаточно сильным. А если негативная
тенденция начала апреля получит дальнейшее развитие, то, возможно, мартовский
отчет будет последним сильным отчетом по рынку труда США перед серьезным
ухудшением ситуации. При негативных сюрпризах необходимо будет подготовиться к
довольно острой реакции рынков с открытия торгов в понедельник.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней. Восходящая формация с целью роста к
4150-4250 пунктов свои цели выполнила. К середине недели бенчмарк почти
дотянулся к нижней границе своей цели в 4150 пунктов, но в текущей ситуации
формализм не уместен, поэтому можно считать, что минимальные цели роста
выполнены.
На нефтяном рынке все внимание по-прежнему приковано к
сопротивлению в $86,00 за баррель Brent. Если пробой состоится, то это откроет
путь к $94,00-96,00 за баррель с возможностью разворота всего нисходящего
тренда. Если сопротивление устоит, логика рецессионного сценария вновь потащит
котировки вниз к основной цели на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
пробили сопротивление $1890-1900 на фоне страхов за устойчивость банковской
системы США и еврозоны и уже дошли до целевой зоны. Что дальше сказать очень
сложно, есть еще экстремальные цели роста $2400-2500, но все-таки в логике
кризисного сценария сначала должен быть дефляционный удар и глубокий откат
золотых котировок.
На валютном рынке появились хорошие сигналы в пользу роста курса
доллара США в апреле. Так что открытая продажа пары EURUSD из диапазона
1,06700-1,07200 с целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером,
по-прежнему представляется актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 было использовано для фиксации половины
позиции. Для второй части продаж хорошим уровнем фиксации прибыли мог бы стать
диапазон 1,03000-1,03500.
Кроме того, интересными для продажи становятся пары AUDUSD из
диапазона 0,66900-0,67400 с целью в 3500 пунктов и с таким же защитным ордером,
а также GBPUSD из диапазона 1,23300-1,23800 с целью 5000 пунктов и с таким же
защитным ордером. При этом обязательно необходимо делать поправки в объемах
позиций, с учетом того что волатильность на рынках активно увеличивается.