Неделя завершается на минорной ноте.
Регуляторы продолжают бороться с инфляцией, делая вид, что не замечают особых
проблем в банковском секторе. ЕЦБ на прошлой неделе повысил ставки на 0,50 процентных
пункта, ФРС на этой неделе прибавил 0,25 п.п. Американские и европейские
фондовые индексы пока сохраняют недельный плюс, но он стремительно сокращается
и к закрытию пятничных торгов может исчезнуть.
Причина текущего снижения не в ФРС или
не столько в ФРС, сколько в вынужденном промахе министра финансов США Джаннет
Йеллен, которой в среду в ответ на прямой вопрос конгрессмена пришлось прямо
ответить, что министерство сейчас не рассматривает возможность введения
временной гарантии по всем банковским вкладам. Это стало холодным душем для
инвесторов, потому что именно слухи о полной гарантии вкладов остановили
распродажи в понедельник и позволили рынкам подрасти. К моменту, когда Йеллен
успела смягчить свою ошибку на следующий день, фондовые индексы США провалились
на 1,6%, практически полностью стерев все завоевания недели.
Казначей США заявила конгрессменам в
четверг, что они готовы если понадобится предпринять дополнительные меры по
защите банковских вкладов. Что конечно же прекрасно, но не очень правдоподобно.
К тому же как показывает практика все самое плохое в кризисные периоды
происходит в пятницу или на выходных, поэтому извинения Йеллен рынок уже не
слышит, готовясь к возможным проблемам.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней, понижательная формация подразумевает
снижение с целью 3650-3750 пунктов. На текущий момент преград для падения
фьючерса к поддержке 3840-3860 пунктов нет. Ближайшее сопротивление сместилось
к отметкам 3950-3960 пунктов. Особенно важно будет рандеву с поддержкой
3840-3860. Если оно пройдет неудачно, то вероятность падения к основной цели
3650-3750 пунктов и немного ниже увеличится в течение следующей недели.
На нефтяном рынке произошел ретест пробитого уровня $77,00-79,00
за баррель Brent. В логике рецессионного сценария цены теперь ждет следующий
уровень поддержки $67,00-69,00 за баррель. Основная цель по-прежнему
располагается на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent. Заседание ОПЕК+
пройдет только в начале апреля, так что противостоять падению нефтяных котировок
может только форс-мажор на Ближнем Востоке.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
пробили сопротивление $1890-1900 на фоне страхов за устойчивость банковской
системы США и еврозоны и уже дошли до целевой зоны. Есть еще экстремальные цели
роста $2400-2500, но все-таки в логике кризисного сценария сначала должен быть
дефляционный удар и откат золотых котировок. Так что стоит продолжать занимать
выжидательную позицию.
На валютном рынке произошел довольно существенный провал курса
доллара США. Однако пока это представляется временным явлением. Американская
валюта перед окончательным разворотом еще скажет свое веское слово, обновив
максимумы 2023 года.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается очень высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций.
Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с целью
в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером по-прежнему представляется
актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 было использовано для фиксации половины
позиции, она могла быть восстановлена даже на более выгодных уровнях на этой
неделе, для второй части хорошим уровнем фиксации прибыли мог бы стать диапазон
1,03000-1,03500.