Предрождественская неделя завершается не
очень празднично для рынков. Фьючерс на индекс S&P 500 медленно сползает
вниз, недельные потери составляют скромные 0,8% до отметки 3822 пункта. Однако,
в моменте было и побольше, фьючерс на главный фондовый бенчмарк терял около 2,0%
и достигал отметки в 3763 пункта.
Рынок держался всю неделю и даже пытался
немного расти, чуть более чем на 1,0% к отметке 3983 пункта по S&P 500, но
в середине недели появился формальный повод для падения. В США была
опубликована заключительная оценка ВВП за третий квартал, не только удивившая более высоким значением 3,2% кв/кв
вместо 2,9% кв/кв, но и напомнившая инвесторам о жестких реалиях позиции ФРС.
Базовая цель снижения фьючерса на индекс
S&P 500 в рамках нисходящей формации в 3700-3800 пунктов была выполнена,
однако это не значит, что падение не может продолжаться. Сегодня в США будут
опубликованы данные по индексу цен расходов на личное потребление. Этот
инфляционный показатель считается более приоритетным для ФРС. Так что,
вероятно, именно он и определит продолжится ли падение фондового рынка в рамках
этой недели или будет остановлено как минимум до следующей среды из-за
рождественских праздников.
Американский доллар, который как
разъяренный питбуль требует «спустить его с поводка» для укрепления на 4-5%,
сигнализирует о том, что падению S&P 500 все-таки быть. Цели все также
очень глубоко, это 2200-2400 пунктов. Однако, «гринбек» так крепко держат всю
неделю, что уже есть сомнения в том дадут ли ему ухудшить настроения инвесторов
перед рождественскими праздниками или так и оставят на поводке.
На нефтяном рынке цены увязли вблизи сопротивления $78,00-80,00 за
баррель Brent. США сигнализируют о скором пополнении опустевших резервов.
Россия так и не опубликовала официального ответа на введение «потолка цен», но
через министра энергетики Александра Новака
сигнализировала о запрете поставок в страны поддержавших этот механизм. А Владимир
Путин может подписать соответствующий указ уже в следующий понедельник. Все это
позитивные для нефтяных цен сигналы, однако рецессионные страхи, а также
переходный период и ряд исключений в механизме лимитирования российской нефти,
пока не оставляет шансов для завершения нисходящего тренда.
Стабилизация цен на сопротивлении $78,00-80,00 за баррель Brent,
пока что видится временным отклонением, которое закончится новым витком падения
к ближайшей поддержке на $68,00-70,00 за баррель. Экстремальная цель
агрессивной нисходящей формации находится примерно там же в диапазоне
$60,00-70,00 за баррель Brent.
Цены на золото на прошлой неделе сменили среднесрочную техническую
формацию с нисходящей на растущую с целью $2000-2100 за тройскую унцию к
середине следующего года. Несмотря на то, что золото предприняло попытку роста
и в середине недели поднималось немного выше $1820, сценарий более агрессивного
роста к $2050-2150 к середине февраля так и не был активирован. Значит более
вероятным становится откат котировок к $1700-1720 за тройскую унцию до середины
января. И только потом рост может снова возобновится.
На валютном рынке, волатильность сохраняется на чрезмерно высоком
уровне для использования краткосрочных моделей прогнозирования. Так что разумно
продолжать опираться на среднесрочный горизонт движения рынка. На декабрь были
открыты продажи пары AUDUSD из диапазона 0,68000-0,68500 и продажи пары EURUSD
из диапазона 1,05000-1,05500. Цели остаются прежние это 5000 пунктов, впрочем
как и защитные ордера.