Новая торговая неделя начинается
медленным ухудшением ситуации на рынках. Фьючерс на индекс S&P 500 после
пятничного падения на 0,8% продолжает дрейфовать вниз на отметке 3930 пунктов. Американский
доллар демонстрирует желание идти вниз, но пока держится. Нефть дешевеет на 0,8%.
Вроде бы ничего страшного, особенно если
смотреть на финансовые инструменты по отдельности. Но все вместе, да еще и с
негативным макроэкономическим, и тревожным геополитическим фоном рисуют немного
жутковатую траекторию готовности к настоящему обвалу, которые может начаться
уже на этой неделе.
С точки зрения параметров ближайшие пять
торговых дней к такому развитию событий абсолютно готовы. Нас ждет большой блок
важнейших макроэкономических событий, где будет публикация инфляции в США,
еврозоне и Великобритании, будут данные по американским розничным продажам,
деловой активности, и что самое главное «парад ЦБ», где как минимум восемь
финансовых регуляторов представят итоги своих заседаний (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии,
Национальный банк Швейцарии, ЦБ Мексики, Тайваня, России, Норвегии и Филиппин).
Как правило такие насыщенные недели
завершаются высокой, но боковой волатильностью. Однако на этот раз все может
быть по-другому. Если мы посмотрим на техническую картину фьючерса индекса
S&P 500, то окажется, что если бенчмарк нырнет под отметку в 3890-3900
пунктов, то состоится не просто смена технической формации, а S&P 500
войдет в агрессивную модель снижения с целью 3600-3700 пунктов уже на этой
неделе.
С текущего уровня в 3930 пунктов это 6-8% вниз, достаточно для
того чтобы устроить на рынках настоящий «risk off», который совершенно точно
перерастет в лавину с экстремальными целями снижения 3300-3400 пунктов уже на
следующей неделе. Рынок вряд ли продолжит так же быстро падать и в рождественскую
неделю (26-30 декабря). Скорее там будет бешеная боковая волатильность или даже
высокие отскоки, потому как многие решат, что на этом наступил конец медвежьего
рынка и пора покупать.
Однако, самое страшное падение нас
видимо будет ждать в январе. Такой сценарий будет наиболее опасен для
инвесторов, так как с учетом праздников мало кто успеет среагировать на происходящее.
Поэтому текущая неделя станет лакмусовой и если в ближайшие пять торговых дней
провал все-таки начнется, то это станет сигналом к запуску разрушительного
сценария с целями это 2000-2200 пунктов, а значит и необходимости принятия
срочных мер.
На нефтяном рынке по-прежнему сконцентрировано основное внимание
инвесторов, потому что он является опережающим индикатором для фондовых
индексов. Ответ на введение «потолка цен» Россия пока так и не сформулировала,
так что учитывая рецессионные страхи, а также переходный период и ряд
исключений в механизме лимитирования российской нефти, падение котировок
продолжится. Ближайшее сопротивление располагается в диапазоне $78,00-80,00 за
баррель Brent ближайшая поддержка на $68,00-70,00 за баррель. Основная цель
находится в диапазоне $60,00-70,00 за баррель Brent, что соответствует и
экстремальным целям текущей агрессивной нисходящей формации.
Золото остается около отметки $1791 за тройскую унцию. Дальнейшие
варианты развития событий здесь достаточно просты, если золотые котировки
достигнут и немного превысят диапазон $1820-1830, это просигнализирует о
развороте и выходе в долгосрочный растущий тренд. Если до обвала фондового
рынка этого так и не случится, то золото ждет еще один заход под отметку $1700
за тройскую унцию.
На валютном рынке, волатильность сохраняется на чрезмерно высоком
уровне для использования краткосрочных моделей прогнозирования. Так что разумно
продолжать опираться на среднесрочный горизонт движения рынка. На декабрь были
открыты продажи пары AUDUSD из диапазона 0,68000-0,68500 и продажи пары EURUSD
из диапазона 1,05000-1,05500. Цели остаются прежние это 5000 пунктов, впрочем
как и защитные ордера.