Ситуация на финансовых рынках продолжает накаляться, фьючерс на
фондовый индекс S&P 500 с открытия торгов протестировал уровень поддержки
3570 пунктов. Это крайний уровень, сдерживающий от падения к более
экстремальным уровням в 3400-3500 пунктов, где встанет вопрос о настоящем
обвале рынков.
В правительстве Великобритании произошел резкий разворот. Новый премьер-министр
страны Элизабет Трасс в минувшее воскресенье подставила своего министра
финансов Квази Квартенга, заявив, что инициативы по снижению налогов, которые
почти привели к долговому кризису в Великобритании, а возможно и во всем мире,
не были согласованы всем кабинетом министров. Как такое возможно непонятно, но
хаос, который творится в политическом истеблишменте «Туманного Альбиона» хорошо
виден по продолжению этой истории. Премьер Трасс в воскресенье, в том же
интервью, в котором она подставила Квартенга, выразила поддержку идеи отмены
повышения максимальной ставки подоходного налога.
Эту противоречивость в понедельник утром решил усилить и сам
министр финансов Великобритании, который почувствовал всю тяжесть своего положения
и «отменил отмену» повышения максимальной ставки подоходного налога. Наверное,
и это Квартенг тоже сделал, не посоветовавшись ни с кабинетом министров, ни с
Элизабет Трасс.
Британская валюта полностью восстановилась от всей этой истории,
несколько стабилизировался долговой рынок. Однако, судя по перспективам
следующих 2-4 месяцев, которые не сулят инвесторам ничего хорошего, подобных
историй, где министр финансов или глава ЦБ оказывается единоличным виновником
катастрофических для рынков событий, будет становиться все больше и больше.
На этой неделе риски новых шоков немного ниже, учитывая выходящие
в пятницу данные NonFarm Payrolls, а значит инвесторы будут занимать более
пассивные позиции в течение недели. Есть неопределенность с ценами на нефть,
связанная с итогами заседаниями ОПЕК+ в среду, где по всей видимости ожидается
существенное сокращение добычи. Цены на нефть прямо влияют на инфляцию и
политику ФРС, так что череда выступлений представителей американского
финансового регулятора сможет нам прояснить ситуацию с их возможной реакцией.
Фьючерс на индекс S&P 500 остается в агрессивной нисходящей
формации, торгуясь ниже нижней границы базовой цели 3650-3750 пунктов.
Вероятность продолжения падения к экстремальным уровням в 3400-3500 пунктов
по-прежнему очень высока. В рамках этой недели для этого будет достаточно
пробить поддержку 3570 пунктов. Средняя по открытым продажам фьючерса на
S&P 500 располагается на отметке 4050 пунктов, а если считать прибыль по
35% продаж, закрытых ранее, то средняя будет в районе 4150-4200 пунктов. Цели
по-прежнему очень глубоко на уровнях 2000-2200 пунктов.
Рынок нефти в ожидании помощи от ОПЕК+ почти вернулся к отметке в
$90,00 за баррель Brent. Слухов в отношении заседания расширенного картеля
много. Основные версии говорят о сокращении добычи на 0,5-1,0 млн. б/с.
Краткосрочный всплеск цен здесь вполне возможен, однако общая ситуация по-прежнему
остается очень сложной. Рынок продолжает балансировать на грани глубокого
рецессионного провала.
В рамках агрессивной нисходящей формации базовая цель снижения в
$75,00-85,00 за баррель Brent формально уже выполнена. Более долгосрочные
ожидания по-прежнему подразумевают высокие шансы на достижение экстремальных
целей агрессивной нисходящей формации в $50,00-65,00 за баррель Brent к ноябрю.
Цены на золото на фоне некоторой стабилизации долгового рынка,
легкой коррекции доллара США и ожидания военной эскалации в Украине
стабилизировались вблизи $1660 за тройскую унцию. Тем не менее золотые
котировки остаются под уровнем поддержки $1680-1700 за тройскую унцию, что с
учетом жесткого временного цейтнота, предполагающего падение к $1350-1450 к
концу октября, говорит о том, что снижение цен на золото должно возобновиться в
самое ближайшее время.
Часть продаж главного драгоценного металла (25% от целевого
объема) уже была открыта от отметки в $1730, еще одна часть продаж в 25% была
открыта при ретесте зоны $1680-1700. Добирать к открытым позициям пока нет
смысла из-за чрезвычайных геополитических рисков, которые могут привести к
всплескам цен на золото.
На валютном рынке пока по-прежнему нет смысла рассматривать
краткосрочные движения, слишком высока волатильность. Что касается более
масштабных движений, то можно констатировать крайне противоречивые сигналы на
октябрь. С одной стороны, они предполагают очень серьезный рост пары GBPUSD к концу этого месяца (1,17000+)
с текущих 1,12000. С другой стороны, есть сигналы о сохранении некоторого
давления на пару EURUSD в течение большей части октября.
Так что среднесрочные покупки пары GBPUSD из диапазона
1,11500-1,12000 с целью 1,17000+ могут представляться вполне интересными. Главное
понимать, что позицию придется держать около месяца или двух. Что касается пары
EURUSD, то здесь необходимо запастить терпением. Возможно к пятнице
волатильность сократится и можно будет попробовать поискать краткосрочные
позиции.