Текущая торговая неделя завершается на неожиданно позитивной ноте. Фьючерс на индекс S&P 500 воспрял духом и со среды выдал серию растущих торговых дней, которая вывела главный фондовый бенчмарк к максимальному с 30 августа уровню в 4032 пункта.
Это довольно странно, учитывая тональность событий, произошедших в течение этой торговой пятидневки. Все-таки ЕЦБ хоть и ожидаемо, но очень сильно поднял уровень всех своих процентных ставок. И базовая, и депозитная и кредитная ставки европейского регулятора в этот четверг были повышены на 0,75 п.п. Это всего лишь второй такой прецедент в истории евро.
Глава ФРС Джером Пауэлл сразу после публикации решений ЕЦБ в четверг подтвердил решительность американского регулятора продолжать делать все, для того чтобы вернуть инфляцию к таргету в 2,0%. Вместе с заявлениями главы ЕЦБ Кристин Лагард о высокой вероятности повторения крупных шагов повышения ставки в ближайшие месяцы, все это выглядело как отмашка для продолжения падения фондовых индексов.
Но инвесторы нашли за что зацепиться, чтобы старт распродаж оказался фальстартом. В четверг глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс решил подбодрить инвесторов, заявив, что размер сентябрьского повышения ставки ФРС будет зависеть от данных по инфляции в США за август, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Инвесторы быстро сложили «два плюс два». При условии падения цен на нефть в последние два месяца на 16% не нужно быть макроэкономическим гением, чтобы увидеть высокую вероятность замедления инфляции в августе и следуя за логикой Эванса более мягкие шаги ФРС в сентябре.
Выглядит это конечно, как очередная пустая надежда, учитывая огромный гандикап между уровнем инфляции в США и уровнем учетной ставки ФРС даже при условии, что темпы роста цен снизились в прошлом месяце. Но инвесторы захотели в это поверить, так что нельзя исключать сюрпризов в ближайшие недели и менее негативной динамики фьючерса на индекс S&P 500, чем предполагалось ранее.
Техническая картина по фьючерсу на индекс S&P 500 по-прежнему остается негативной. Бенчмарк так и не смог выбраться из агрессивной нисходящей формации, для этого нужно было закрывать четверг выше отметки в 4020 пунктов. Теперь этот уровень становится сильным сопротивлением, который может отправить фьючерс на S&P 500 к уже выполненной ранее базовой цели снижения в 3850-3950 пунктов. А при новом негативе и к сохраняющим потенциал экстремальным целям в 3600-3700 пунктов, где встанет вопрос о пролонгации нисходящей формации к гораздо более глубоким значениям 3000-3100 пунктов.
В предыдущие четыре недели по фьючерсу на индекс S&P 500 уже были открыты продажи на 70% от целевого объема со средней ценой входа 4285-4290 пунктов, оставшиеся 30% будут набираться, когда появятся более локальные надежные технические сигналы на продажу. Целевой ориентир продаж находится очень глубоко и далеко по времени, это конец 2022 года с отметками в 2100-2300 пунктов.
Рынок нефти на этой неделе сделал крупный шаг в рамках агрессивной нисходящей формации к базовой цели $75,00-85,00 за баррель Brent. Нефтяные котировки на фоне сообщений о новых ковидных блокировках в Китае, раскручивания темы экономического кризиса и резкого роста запаса нефти в США достигли минимального с января 2022 года уровня в $87,00-88,00 за баррель. Нет сомнений, что в среднесрочной перспективе, примерно к ноябрю, цены на нефть не только продолжат снижение, но и достигнут экстремальных целей нисходящей формации в $50,00-65,00 за баррель Brent. Но в более краткосрочной перспективе, даже в недельном разрезе инструмент остается слишком непредсказуемым для открытия торговых позиций.
Цены на золото находятся в рамках периода снижения, который продлится до конца октября. Базовый сценарий предполагает, что золотые котировки в течение этого периода достигнут уровня в $1350-1450 за тройскую унцию. Так что учитывая в целом неплохие текущие ценовые значения в $1730 вполне оправдано открыть продажу на 25% от целевого объема.
На валютном рынке пара EURUSD после публикации итогов заседания ЕЦБ смогла перейти в агрессивную восходящую формацию с базовой целью 1,02500-1,03500. На текущий момент пара торгуется на отметке 1,01000, но для открытия покупок необходим хороший откат пары к 1,00500-1,00800. Если такой откат состоится, прежде чем будет достигнута базовая цель роста, пара будет интересна к покупке.
Пара GBPUSD также перешла в агрессивную восходящую формацию с целью роста 1,18000-1,18500. На текущий момент пара торгуется на отметке 1.16400, но для открытия покупок необходим откат к 1,15300-1,15800. В случае если такой откат состоится пара будет интересна к покупке с базовой целью роста.