Неделя NonFarm Payrolls как обычно не принесла на финансовые рынки
определяющей динамики. Фьючерс на индекс S&P 500 выполнил свою базовую цель
роста, превысив отметку в 4150 пунктов и остановившись в непосредственной
близости около важной 200-дневной скользящей средней (4180 пунктов). Нефть ушла ниже $100,00 за баррель
Brent, золото почти вернулось к $1800 за тройскую унцию, а валютный рынок
фактические остался на уровнях начала недели.
Как и ожидалось, несмотря на попытки геополитического трека
Тайваня разорвать липкую макроэкономическая рутину этой недели, ничего
особенного из этого не получилось. Китай в ответ на визит спикера палаты
представителей США Ненси Пелоси на остров ввел санкции против Тайваня, а также
начал масштабные военные учения.
Рынки опасались начала полномасштабных военных действий, так что
пока их не случилось единственным инструментом, реагирующим на эту историю
является золото, которое все ближе подбирается к ближайшему уровню
сопротивления в $1800-1820 за тройскую унцию. А в остальном слабая
макроэкономическая статистика по деловой активности за июль, которая выходила в
течение недели и в Китае, и в США, и в еврозоне, и в Великобритании только
поддержала версию о вынужденном «смягчении» траектории повышения учетной ставки
ФРС в сентябре.
Если бы к этому добавился более слабый отчет по американскому
рынку труда США за июль, выход которого запланирован на сегодня, то вероятно
нас мог бы ждать небольшой всплеск волатильности, а на следующей неделе фьючерс
на индекс широкого рынка S&P 500 мог бы попробовать на прочность «поводок»
200-дневной скользящей средней. По крайней мере, достижение верхней границы целевой
зоны 4250 пунктов, рынку при более слабых данных вполне под силу.
А о том, что такой слабый отчет сегодня может выйти, говорят и
ухудшившиеся данные по деловой активности в США в июле, и результаты расчетов
нашей статистической модели, которая предполагает NonFarm Payrolls в диапазоне
200-250 тыс., а уровень безработицы на 3,6-3,7%.
Одной из самых запутанных остается ситуация на рынке нефти, где у
котировок не получилось пробиться через первый уровень сопротивления
$107,00-108,00 за баррель Brent, хотя увеличение добычи ОПЕК+ всего на 100 тыс.
б/с этому явно способствовало. В итоге цены на нефть провалились к крайнему
уровню поддержки в $97,00 за баррель Brent, где сейчас пытаются определиться с
дальнейшим направлением.
Восходящая техническая формация с базовой целью к $135,00-145,00
за баррель Brent и экстремальными пиками на $160,00-170,00 по-прежнему
продолжает действовать. Однако совершенно непонятно, что именно могло бы сейчас
стать достаточным информационным триггером для реализации сценария роста.
На рынке золота продолжается растущий период. Попутный для золотых
котировок ветер должен дуть до начала сентября, так что рост к ближайшему
сопротивлению $1800-1820 за тройскую унцию должен продолжиться. Покупать
драгметалл по-прежнему не очень хочется, учитывая высокую вероятность его
падения к ноябрю до $1350-1450 за тройскую унцию. Разумно дать золоту
возможность подрасти еще выше к сопротивлению $1800-1820 за тройскую унцию,
после чего в сентябре снова попробовать открыть продажу.
На валютном рынке пара EURUSD остается в рамках агрессивной
восходящей формации с базовой целью роста к 1,03500-1,04500 к середине
следующей недели. Надежных точек для входа в рынок нет, по текущим отметкам
(1,02400) покупать слишком дорого и опасно, так что остается ждать следующей
недели, возможно NonFarm Payrolls создаст более интересную для торговли
ситуацию.
С парой GBPUSD ситуация за неделю не изменилась, цели агрессивной
восходящая модели на отметках 1,21500-1,22500 выполнены, есть экстремальные
дополнительные таргеты на 1,23500-1,24500, но покупать сейчас вряд ли разумно.
Лучше, как и с EURUSD, подождать следующей недели.