Еще одно поражение для американского фондового рынка, который
теперь без сомнений покажет десятую отрицательную неделю из последних одиннадцати.
Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 в рамках этой торговой пятидневки
падает уже на 2,2%. Конечно, отскок в пятницу еще возможен, но он с высокой
вероятностью уже не сможет отыграть недельные потери рынка.
Причин для пессимизма у инвесторов в последние дни было
предостаточно. Два из трех главных событий этой недели подтвердили неизбежность
новых ошибок со стороны ФРС и ЕЦБ. Министр финансов США Джаннет Йеллен выступая
в Конгрессе, заявила, что не считает рецессию в американской экономике
вероятным событием. А глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила о завершении в июле
эпохи ультрамягкой денежно-кредитной политики в еврозоне, которая началась еще
в далеком 2011 году.
Кто-то скажет, что в «оптимизме» Йеллен нет ничего плохого. Однако
в текущей ситуации, это не так или совсем не так, потому что подобные заявления
человека, непосредственно «участвующего» в выработке финансово-экономической
политики США, говорят об игнорировании факта резкого ухудшения ситуации в американской
экономике. А значит и не желании руководства ФРС брать в свои руки штурвал
управления, снова надеясь на автопилот, который уже создал экстремально высокую
инфляцию.
То же самое можно было бы сказать и о Лагард, но скорее всего ЕЦБ
так и не успеет что-то сделать в рамках курса своего автопилота. Нет,
символическое повышение ставки по депозитам с -0,50% до -0,25%, а также
завершения программы покупки облигаций в июле будет. Но уже в августе или в
сентябре провал рынков, а также более явное ухудшение ситуации в мировой
экономике, заставит и ФРС, и ЕЦБ сначала остановить ужесточение, а потом и
вовсе поменять курс.
Рынки меж тем еще надеются на третье главное событие недели -
данные по инфляции в США. Они могли бы подсластить горькую пилюлю ошибок американского
и европейского ЦБ. Но будут ли их надежды оправданы? Консенсус-прогноз говорит
о сохранении индекса потребительских цен (ИПЦ) на апрельском уровне в 8,3 в
мае. Но если говорить на чистоту, то какая разница что-там было в мае? Потому
что и в июне, и в июле из-за роста цен на нефть в мае и июне инфляция в США
снова поползет в гору.
Максимум того, что в этой ситуации можно было сделать уже сделано –
это очень агрессивная и спекулятивная покупка на крошечный объем по фьючерсу на
индекс S&P 500 от наиболее надежного уровня поддержки 4030-4050 пунктов с
целью 4180-4230 пунктов. И по всей
видимости короткий стоп-лосс установленный на уровне 3995 пунктов, может
сработать уже сегодня. Других операций на покупку делать в текущих условиях
желания нет никакого.
Цены на нефть подошли ко второму уровню сопротивления в $124,00 за
баррель Brent. Как только и этот уровень будет сломан, а в этом практически нет
сомнений, откроется возможность для роста к третьему уровню сопротивления в
$135,00-137,00 за баррель Brent. Тайминг подразумевает окно для экстремального
роста нефтяных цен к $160,00-180,00 до конца июня, так что времени для роста
более чем достаточно.
На рынке золота идет период снижения цен, который продлится
практически до конца июля. Цены на этой неделе поднимались до $1860 за тройскую
унцию, после чего откатились к уровню $1840 за тройскую унцию. Как только ценам
удастся закрепиться ниже, особенно показательным будет взятие уровня $1820,
следующим ориентиром снижения станет поддержка на отметках $1730-1750 за
тройскую унцию. Частичные позиции на продажу уже были открыты.
На валютном рынке в конце недели несколько возросла волатильность,
однако ничего принципиально нового так и не случилось. Пара EURUSD осталась в
рамках агрессивной восходящей формации с выполненными основными целями на
1,07500-1,08500, но при этом откатилась к отметке 1,06200. Хороших точек для
входа здесь нет, но пара входит в период вероятного локального разворота, так
что текущее снижение пары может продолжиться и на следующей неделе.
Пара GBPUSD более интересна. Успешные продажи от сильного
сопротивления 1,25900-1,26200, с целью 1,24800-1,25000 стали приятным сюрпризом
во время штиля на валютном рынке. На следующей неделе крайний уровень поддержки
сместится к 1,23800-1,24000, так что при сохранении волатильности могут
появится новые возможности для продаж из диапазона 1,25200-1,25500.