Фьючерс на индекс S&P 500 выполнил основную цель восходящей
технической формации 4200-4300 пунктов. Это произошло вчера, когда главный
фондовый бенчмарк ненадолго поднимался выше отметки в 4200 пунктов. После чего,
благополучно вернулся к уровням пятничного закрытия в 4150 пунктов.
Восхождение фьючерса на индекс S&P 500 оказалось достаточно
быстрым. Всего неделю назад он находился в районе 3800-3900 пунктов. Однако,
даже такой впечатляющей скорости не хватило для перехода в более агрессивную
восходящую формацию, в которой могли бы стать доступными экстремальные цели на
4400-4500 пунктов уже на этой неделе.
Поэтому ожидать от фьючерса на S&P 500 такой же прыгучести,
которая наблюдалась на прошлой неделе, в следующие 4 торговых дня не стоит.
Максимум того, что теперь может показать фондовый бенчмарк до конца текущей недели
- это крайний недельный уровень сопротивления в рамках обычной восходящей
модели, расположенный на отметках 4250-4270 пунктов. Но даже для такого роста
нужна позитивная история.
Ей бы могла стать ситуация в Китае, где благодаря резкому снижению
заболеваемости COVID-19 (с 6 тыс. в сутки до 2 тыс.) власти начали снимать
жесткие эпидемиологические ограничения в Пекине и Шанхае. Но, этот позитив
может быть нивелирован двумя факторами: первый - это новости из Канады, где
ожидается негативная публикация ВВП за первый квартал 2022 года и повышение
процентной ставки Банком Канады сразу на 0,5 п.п.
А второй негативный фактор — динамика цен на нефть. Даже беглого
взгляда на них, достаточно чтобы понять масштаб проблем, которые очень скоро
встанут перед центральными банками, а потом и инвесторами. Нефть во вторник
преодолела второй уровень сопротивления на отметке $120,00 за баррель Brent. Теперь
ей остается подняться и пробить уровень $136,00-137,00 и дальше
экспоненциальный рост к $170,00-180,00 за баррель.
Собственно главный вопрос, каким будет
всплеск инфляции в США и других странах при росте цен на нефть на 70-80% за
месяц? Вряд ли страны ЕС, которые наконец приняли решение об ограниченном
эмбарго на поставки российской нефти, об этом подумали. Как и о том, что будут
делать в этой ситуации центральные банки, потому что единственное действие,
которое им останется - шоковое повышение процентных ставок.
Мировая экономика в этом случае уйдет в крутое пике, а за ней
рынки и по спирали 2008 года. На фоне этого армагеддона, который прямо сейчас
формируется на нефтяном рынке, события этой недели вроде NonFarm Payrolls,
выступление Кристин Лагард или другие макроэкономические события выглядят мелко
и несерьезно.
Так что, обратный отсчет пошел. В июне нефть вероятно нанесет свой
сокрушительный удар, а в июле-августе к нему добавится «двоечка» от ФРС и ЕЦБ.
Осенью произойдет второй и главный удар по рынкам, который может быть
сопоставим с 2008 годом, когда фьючерс на индекс S&P 500 потерял в общей
сложности 58%. В нынешних котировках это падение к уровню 1900-2000 пунктов.
Это огромный обвал, который несет как большую опасность, так и
огромные возможности. К сожалению, пока подступиться к этому движению не
получается. Хотелось бы, чтобы фьючерс на индекс S&P 500 поднялся еще выше,
хотя бы 4300-4400 пунктов, но в текущих обстоятельствах даже такая скромная
цель может выглядеть слишком позитивно.
На нефтяном рынке все понятно. Тем кто решил прокатиться на
«нефтяном цунами» к $170,00-180,00 за баррель Brent можно пожелать лишь крепче
держаться и соблюдать технику безопасности, переводя защитный ордер в безубыток
при первой подходящей возможности.
На рынке золота со следующей недели начнется период спада
котировок. Это говорит о том, что стоит подготовиться к возможности открытия
продаж с первой целью $1730 за тройскую унцию, а там как пойдет. Период
снижения продлится практически до конца июля, так что где именно может остановиться золото сказать очень
сложно.
На валютном рынке идет консолидация. Пара EURUSD остается в рамках
агрессивной восходящей формации с выполненными основными целями на
1,07500-1,08500, но с наличием возможности еще немного подрасти. В любом случае
ни покупать, ни продавать пока пару не интересно.
Пара GBPUSD в аналогичной ситуации. Агрессивная модель роста
сохраняет свою актуальность, однако основные цели 1,26000-1,27000 уже
выполнены. Возможно весь валютный рынок уже сейчас начинает готовиться к уходу
в летний боковик.