В США официально начался медвежий рынок. Фьючерс на индекс
широкого рынка S&P 500 еще в минувшую пятницу дотянулся до отметки 3809
пунктов, увеличив падение с начала 2022 года до 20,9%. Именно 20-процентная
граница считается разделителем бычьего рынка от медвежьего.
Ничего страшного по эту сторону рынка пока не происходит. Фьючерс
на индекс S&P 500 в понедельник отскочил к ближайшему уровню сопротивления
3930 пунктов и даже поднимался к отметке 3980 пунктов. Но удержаться там не
смог, и к текущему моменту уже находится
в районе 3930 пунктов.
Честно говоря, очевидных причин для отскока американского рынка не
было, скорее всего это просто технические движения. Зато глава ЕЦБ Кристин
Лагард, долго сопротивлявшаяся противоестественному для нее ужесточению
параметров денежно-кредитной политики, внезапно заявила о вероятном повышении
ставок в июле и сентябре.
Медвежий рынок в США, быстрое повышение процентных ставок в мире,
высокая инфляция, высокие цены на нефть и все еще дорогой доллар рисуют очень
«живописное» будущее. Так что осень 2022 года обещается быть аномально «жаркой»
для мировой экономики и рынков. В такой конфигурации нам не остается ничего
другого кроме как ждать новой ошибки ФРС и других ЦБ, но на этот раз ее
следствием станет не рекордная инфляция, а рекордный спад рынков.
Но перед этим осенним обвалом все-таки возможна и летняя
стабилизация. Было бы логично завершить первую фазу «посадки» экономики и рынка
в мае. Затем дать индексам настояться в районе 3550-3650 пунктов по S&P
500, а потом в июне на заседании ФРС уйти в летний отскок. Общей ситуации это
не изменит, но при умелой манипуляции информационным фоном инвесторы решат, что
спад рынка закончился и на локальном дне нужно закупиться «дешевыми» акциями.
Собственно, эти действия и станут необходимым топливом для второго и
заключительного удара вниз.
Так что очень бы хотелось получить отметки 3550-3650 пунктов по
S&P 500 уже на этой неделе, в крайнем случае на следующей, после чего можно
будет или оставить рынок в покое до августа или даже сентября, или попробовать
поймать спекулятивный отскок от этих уровней. В любом случае такой вариант
развития событий позволил бы и отдохнуть, и сформировать условия для
дальнейшего снижения рынка.
В принципе для падения фьючерса на S&P 500 новостной фон более
чем подходящий. Лагард пугает повышением ставок, деловая активность в странах
G7 падает, выступление «ястреба» Пауэлла, протоколы с последнего заседания ФРС.
Короче новости явно не в пользу продолжения отскока американского рынка.
Да и техническая составляющая тоже за падение. Фьючерс на индекс
S&P 500 на этой неделе зашел в зону агрессивного снижения с возможностью
достижения агрессивных целей 3550-3650 пунктов. Так что остается наблюдать, тем
более что продажи из диапазона 4480-4530 пунктов закрылись еще на прошлой неделе,
а новых точек с низким уровнем риска на рынке нет.
На нефтяном рынке затишье около важнейшего сопротивления
$112,00-115,00 за баррель Brent. Военный действия в Украине продолжаются,
однако страны ЕС пока так и не смогли согласовать шестой пакет санкций против
России, где одной из мер рассматривается эмбарго на поставки российской нефти.
Базовый сценарий «нефть по $160,00-180,00» за баррель Brent в июне
не меняется. Напротив, с точки зрения тайминга он входит в самую активную фазу,
так что стоит приготовиться к пробою $112,00-115,00 за баррель Brent, после
которого и начнется все самое «интересное».
Цены на золото остаются в периоде благоприятствующем росту
котировок, который должен продлиться до конца мая — начала июня. На фоне
начавшегося ослабления американской валюты цены на золото уже достигли уровня в
$1860 за тройскую унцию. Однако, для роста к следующему сопротивлению
$1940 и уж тем более к $2000 за тройскую унцию, остается слишком мало времени.
На валютном рынке американский доллар
продолжает активно сдавать позиции. Пара EURUSD в рамках восходящей технической
структуры уже выполнила базовую цель роста 1,06500-1,08000. Кроме того, с
завтрашнего дня пара перейдет в агрессивную восходящую формацию, которая будет
действовать до конца следующей недели, а потому откаты к ближайшей поддержке
1,05400-1,05600 могут быть интересны для открытия покупок с целями повторения
текущих отметок 1,07000.
Пара GBPUSD в рамках агрессивной восходящей формации выполнила
основную цель роста к 1,26000-1,27000. Так что покупку пары, открытая в первой
половине прошлой недели из диапазона 1,23300-1,23500, можно считать закрытой.
Что касается новых операций, то теперь необходимо получить глубокий откат к
1,24200-1,24400 и только тогда покупки пары вновь станут интересными.