Неоднозначная ситуация разыгрывается на
американском фондовом рынке. Ожидания от заседания ФРС сейчас довольно мягкие -
повышение ставки на 0,25 п.п. и
завершение программы покупки облигаций максимум того, что ждут от регулятора.
По сравнению с мейнстримом первой половины февраля, когда инвесторы всерьез
обсуждали экстренное повышение учетной ставки на 0,50 п.п. или даже на 0,75
п.п. с одновременным началом количественного ужесточения на $100 млрд. в месяц,
текущий консенсус-прогноз выглядит очень благоприятным для рынка.
Но даже при таком прогнозе фондовые индексы
все равно падают. Впечатление такое, что сами по себе рынки уже не способны к
росту, так как стали производным от действий ФРС. Пока регулятор на ежемесячной
основе вливает десятки миллиардов долларов рынок либо стоит на месте, либо
растет. Но стоит ему сократить объем вливаний как рынок начинает падать.
Что произойдет, когда ФРС прекратит вливания?
Про изъятие ликвидности даже думать страшно. Регулятор, скорее всего, так и не
доберется до этой опции, либо воспользуется ей в течение одного или двух
месяцев. После ему, вероятно, придется вернуться к порочной политике бесконечного
количественного смягчения из-за обвала рынка.
Не исключено, конечно, что конфликт в Украине
закончится достаточно быстро. Тогда американские индексы предпримут последнюю
попытку роста. Но вряд ли она будет очень удачной с точки зрения большого
количества инвесторов, желающих в ней поучаствовать по-крупному. Поэтому пока
лучше скромно держать позиции на продажу фьючерса на индекс S&P
500 и смотреть как ФРС будет выкручиваться из ситуации, которую сама себе и
создала.
Техническая картина для фьючерса на индекс
S&P 500 нисходящая с базовой целью в район 3950-4050 пунктов. Агрессивные
спекулятивные продажи, которые были открыты на прошлой неделе из диапазона
4310-4330 пунктов, лучше уменьшить как минимум на 70%. По остальному объему
разумно выставить защитный ордер в безубыток и понаблюдать за итогами заседания
ФРС в среду, а потом и реакцией инвесторов.
Рынок нефти “оттаскивает” к $100,00 за баррель
Brent. Попытки США договориться об увеличении
добычи нефти со странами, типа Ирана и Венесуэллы, которые ранее назывались
террористическими, выглядят как нечто паническое. Сценарий нефти по $160,00-180,00
за баррель Brent немного отдалился, но пока выглядит
чрезвычайно вероятным.
Рынок золота уже достиг важной поддержки в $1920-1930
за тройскую унцию. Теперь очень важно следить за закреплением ниже этих
значений. Если оно случится, то следующей целью станет падение к $1840 с
возможностью падения к $1750-1760 до второй половины апреля. Единственное что
могло бы удержать золото от реализации такого сценария обострение ситуации с
Тайванем.
На валютном рынке пара EURUSD оказалась в
крайне агрессивной нисходящей формации с основной целью снижения
1,06500-1,07500 к концу недели. Покупки, открытые при откате к 1,08900-1,09200
стоит закрывать, особенно учитывая, что поставленные цели операции в
1,10000-1,10200 были выполнены сегодня. Открытие продаж под вопросом. Диапазон
1,10200-1,10700 выглядит неплохо, но он очень широк. Также высоки риски из-за приближающегося
заседания ФРС.
Пара GBPUSD остается в рамках нисходящей
формации. Она достигла промежуточного уровня поддержки 1,30000-1,30200, но
агрессивные покупки, о которых говорилось ранее, из этой зоны уже открывать не
стоит. Следующей целью снижения GBPUSD
становится диапазон
1,28000-1,29000. Точек для открытия операций пока нет.