В какой-то
момент, наверное, можно считать, что этот момент настал в прошлую пятницу, финансовые
рынки и геополитика слилась со всеми другими факторами, вроде инфляции и
монетарной политики, выстроив очень четкую и достаточно жесткую логическую
цепочку из межрыночных связей.
Если, как и
ожидают в Белом доме, Россия начнет «вторжение» в Украину в период с 16 по 20
февраля, то это приведет к краткосрочному взлету цен на нефть выше $100,00 за
баррель Brent, локальному ускорению инфляции в США выше январских 7,5% и
чрезвычайно жестким действиям ФРС в период с марта по июль.
Логическая
цепочка очень простая. Ее работоспособность мы уже увидели в пятницу и в
понедельник, когда сообщения о повышении вероятности военных действий на
российско-украинской границе приводили к росту цен на нефть и падению
американских фондовых индексов.
Сложно
предсказать, как именно будут дальше развиваться геополитические события. Обе
стороны на фоне успокаивающей риторики продолжают увеличивать военный
контингент на границе. Россия выводит войска, участвовавшие в совместных
учениях с Белоруссией, вблизи белорусско-украинской границы. Но, администрация
Белого дома продолжает настаивать на том, что с 16 по 20 февраля риск
«вторжения» России в Украину максимален.
Естественно, что
в таких условиях рынкам не до макроэкономической статистики и не до
корпоративной отчетности. Так что те данные, которые будут опубликованы на этой
неделе, а именно индекс цен производителей в США, розничные продажи в США и
другая статистика, будут разбираться рынком лишь на следующей неделе, когда
риски «вторжения» пойдут на спад.
С технической
точки зрения американский фондовый рынок тоже выглядит очень уязвимым.
Пятничная 2-процентная распродажа развернула растущую техническую формацию на
нисходящую с целью 4150-4200 пунктов по индексу S&P 500 к концу этой
недели.
Об ухудшении
рыночной ситуации говорит и то, что уже три основных фондовых индекса США в
понедельник уходили ниже своих 200-дневных скользящих средних. Это значит, что
пора присматриваться к небольшим спекулятивным продажам. Ориентиром для
открытия таких операций может выступить зона сопротивления 4430-4450 пунктов, в
которой фьючерс на индекс S&P 500 как раз сейчас и находится.
На рынке нефти
идет настойчивая реализация сценария «нефть по $100». В прошлую пятницу после
заявлений Белого дома о дате «вторжения» России в Украину нефтяные котировки
подпрыгнули выше $96,70 за баррель Brent, после чего перешли к консолидации и
постепенному возвращению к важному уровню $93,50-94,50 за баррель. Отсюда рост
к $100,00 может продолжиться в случае эскалации на российско-украинской
границе.
Рынок золота
также оказался во власти геополитики благодаря своей защитной роли. Золотые
котировки пробили уровень в $1840 за тройскую унцию и направились к
сопротивлению $1910-1930. На текущий момент цена золота находится в районе
отметки $1850. Технические факторы теперь говорят в пользу продолжения роста,
по крайне мере до конца февраля, когда котировки перейдут к глубокому снижению.
На валютном
рынке пара EURUSD сменила растущую техническую формацию на нисходящую с
ориентиром снижения 1,10500-1,11500. В рамках этой недели крайним уровнем
сопротивления выступает диапазон 1,13200-1,13400, где сейчас пара и находится. Так
что продажи с текущих отметок не интересны, а вот при росте к 1,14100-1,14300
будут вполне привлекательны с целью на возврат к поддержке на 1,13200-1,13400.
Пара GBPUSD в
отличии от EURUSD по-прежнему остается в рамках растущей технической формации с
целью 1,37000-1,38000. В ближайшие 2-3 дня здесь может произойти достаточно
серьезное коррекционное снижение поэтому стоит готовиться к возможному
развороту вслед за EURUSD. Воспользоваться таким движением можно будет при
росте пары к крайнему уровню сопротивления этой неделе зоны 1,36000-1,36200. Первым
ориентиром снижения станет район 1,34800-1,35200. После его достижения нужно
будет пересматривать позицию или закрывать операцию.