Главные события
уходящей недели серьезно потрепали рынки. ФРС в очередной раз удивила
инвесторов, но на этот раз не мягкостью, а жесткостью своих взглядов на
монетарную политику. Участникам торгов, как всегда, очень сложно
синхронизироваться с ходом мыслей американского регулятора. В 2021 году слишком
торопились инвесторы. Теперь торопится ФРС, а инвесторы не поспевают.
В минувшую среду
американский финансовый регулятор не стал ходить вокруг да около, а в необычной
для себя манере был очень конкретен в разъяснении дальнейшего плана действий.
Программа покупки облигаций на оставшиеся $30 млрд в месяц будет закрыта в
начале марта, в том же месяце 16-го числа будет повышена учетная ставка. Осталось
непонятно только на сколько он будет повышена - на 0,25 процентных пункта или
на 0,5 пунктов. С паузой как минимум в одно заседание, то есть уже в мае или июне
ФРС приступит к сокращению своего баланса в $8,8 трлн.
Интересно, что
во время пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла абсолютно не прослеживалось
желание угодить рынку. Напротив, Пауэлл, отвечая на вопросы журналистов заявил,
что реальная экономика важнее состояния фондового рынка.
Американские
фондовые индексы после откровенности ФРС оказались под давлением, но не смогли
уйти ниже минимумов начала недели. А в четверг, за исключением высокотехнологичного
Nasdaq 100 даже отскакивали к своим 200-дневным скользящим средним (EMA).
Складывается впечатление, что ФРС «благословила» рынки на более глубокую
коррекцию, но инвесторы никак не могут в это поверить и цепляются за хоть
какие-то поводы для роста.
Очередным таким
поводом может стать отчетность Apple. «Яблочники» смогли превзойти прогнозы
аналитиков и по чистой прибыли на акцию +25%, и по росту выручки +11%, и по
продажам во всех категориях продуктов, кроме iPad, на которых сама компания
специально решила сэкономить, перераспределив дефицитные чипы.
Apple
представила отчетность уже после закрытия торгов в четверг, поэтому в рынке
этого позитива еще нет. Акции компании на неосновных торгах выросли на 5%, так
что учитывая ее капитализацию ($2,6 трлн.) и огромный вес в индексах, можно
ожидать еще одну попытку заползти выше 200-дневных EMA, по крайне мере в начале
американской сессии.
В целом же
индекс широкого рынка S&P 500, благодаря своему ожесточенному сопротивлению
дальнейшему падению смог изменить техническую формацию с нисходящей на
восходящую. Но для того, чтобы в рамках следующей недели она смогла
реализоваться в хороший отскок 4600-4700 пунктов, необходимо что бы фьючерс на
S&P 500 закрыл сегодняшние торги выше отметки 4330 пунктов. Только тогда
Apple действительно станет фактором отскока американского рынка.
На нефтяном
рынке снова произошла смена нисходящей формации на растущую. Нефтяные котировки
проигнорировали замедление деловой активности в странах G7, проигнорировали
жесткость ФРС, проигнорировали рост запасов сырой нефти в США. Возможно
невосприимчивость к плохим новостям связанна с угрозой сокращения поставок нефти через Украину, а,
возможно, со спекулятивной игрой крупных игроков, поставивших очень много на
нефть по $100. В любом случае нефтяные цены достигли основной цели в
$89,00-90,00 за баррель Brent, так что делать здесь особенно нечего. Необходимо
ждать развития ситуации.
Золото не смогло
закрепиться выше сильного уровня сопротивления в $1840 за тройскую унцию и
после заседания ФРС упало ниже $1800. Ближайший уровень поддержки располагается
лишь на отметке $1750, но сможет ли рынок сюда прийти, учитывая, что период
роста цен на золото будет длиться до марта 2022 года, сказать сложно. Так что и
здесь лучше подождать прояснения обстановки.
На валютном
рынке пара EURUSD сменила восходящую формацию на нисходящую с целью
1,09500-1,10500. Однако для ее реализации в рамках следующей недели необходимо
закрывать сегодняшние торги не выше 1,12300. К текущему моменту котировки пары
находятся в районе 1,11300, так что вероятность дальнейшего падения высока.
Пара GBPUSD
подошла очень близко к основным целям нисходящей формации в 1,32200-1,33200. В
четверг котировки достигали отметки 1,33600. Для полного выполнения целей
необходимо чтобы пара в пятницу завершила торги ниже 1,34800. Тогда ранее
открывавшиеся продажи от сопротивления 1,34900-1,35000 могут быть частично
закрыты по текущим отметкам (1,33900), а остальная часть оставлена на следующую
неделю.