Резвость
индекса широкого рынка S&P 500 на этой неделе впечатляет. Он как породистый
скакун пронесся по финансовому ипподрому, полностью реализовав весь потенциал
роста, предусмотренный для этой недели. С понедельника индекс S&P 500
прибавил сразу 4% и достигнув отметки 4713 пунктов не только развернул
техническую структуру с нисходящей на восходящую, но и сформировал мощный
сигнал на покупку от 4685 пунктов с невероятной целью роста к 4950 пунктов. Все
это произошло в очень сжатые сроки до конца 2021 года.
Особенно
фантастично эта ситуация смотрится на фоне сегодняшней публикации данных по
инфляции в США за ноябрь, где ожидается рекордный с 1982 года показатель роста
цен, а также в ожидании предстоящей «большой недели заседаний центральных
банков», где ФРС намеревается ускорить тейперинг, а от ЕЦБ и Банка Англии
возможны «ястребиные» сюрпризы.
Что именно
послужит триггером для мощного «ралли Санта Клауса» сказать сложно, но
кандидатов хватает. Здесь есть и результаты исследования по эффективности
действующих вакцин на Омикрон-штамм COVID-19, которые главный инфекционист США
Энтони Фаучи обещал представить как раз в середине следующей недели. Есть и
отмена лимита потолка госдолга США, для чего демократы приняли специальный
закон, позволяющий им одобрить расширение госдолга без поддержки Республиканской
партии.
Не стоит списывать
со счетов ФРС и инфляцию. Рынки закладываются на очень «ястребиные» сценарии. Но
если регулятор не оправдает эти ожидания, то на фоне все еще действующей
программы покупки облигаций на $105 млрд мы можем получить триггер для роста.
Фьючерс на
S&P 500 торгуется вблизи сопротивления 4700 пунктов с хорошим запасом прочности,
так как до ближайшей поддержки на отметке 4600 пунктов очень далеко. Следовательно
сценарий роста с максимальной целью 4950 пунктов до конца 2021 года можно
считать базовым.
На рынке нефти
был очень сильный отскок. Котировки в моменте достигли $76,80 за баррель Brent,
после чего вернулись к уровню в $73,80 за баррель. Волатильность на нефтяном
рынке остается чрезвычайно высокой. Это девальвирует значимость прогнозов и
делает менее интересным этот инструмент. Пока мы видим, что нефтяной рынок
поменял локальную техническую структуру на растущую, где мощной зоной
сопротивления выступает диапазон $75,50-76,50 за баррель Brent, а зоной
поддержки диапазон $73,80-74,40 за баррель. Однако пользоваться этим уровнями
для открытия торговых позиций слишком рискованно.
Цены на золото
начинают медленно сползать в направлении ближайшего уровня поддержки $1750 за
тройскую унцию. Падение котировок ниже этого уровня активизирует сценарий с
достижением к концу декабря зоны поддержки в $1550-1650 за тройскую унцию.
Следующая неделя с этой точки зрения
выглядит определяющей.
На валютном
рынке пара EURUSD вновь попадает в волну снижения, которая будет продолжаться
всю следующую неделю. Так что спекулятивные продажи от сопротивления 1,13100 к
диапазону 1,12000-1,12500 по-прежнему выглядят достаточно интересно.
Пара GBPUSD,
напротив, на следующей неделе будет иметь больше шансов на отскок. Возможно,
Банк Англии окажется более агрессивным, чем ЕЦБ и ФРС. Поэтому спекулятивные
покупки из мощной зоны поддержки 1,31700-1,32000 с целью 1,32500-1,13350 могут
смотреться очень интересно.