С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,95% к отметке 5721 пунктов. Бенчмарк
уже немного выше сопротивления 5680-5700. Закрепление откроет возможность роста
к 5780. Однако, с открытия образовался ценовой разрыв. «Гэп» говорит о
возможном откате бенчмарка обратно к 5670 пунктам. Это может произойти, как
обычно, быстро. Первая американская сессия часто закрывает такие разрывы. Но
может быть и по-другому. Причина сомнений в странных действиях крупных
инвесторов. Они бегут с рынка.
После
подсчета прошлого четверга недельный отток из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
за за предыдущий недельный отрезок вырос с $9,86 млрд. до $21,03 млрд. Это уже
очень серьезно. Он почти полностью стирает притоки прошлых недель в $7,49 млрд.
и $15,28 млрд и сигнализирует об опасности. «Крупняк» фиксирует убыток, хотя мог
бы просто подождать. Возможно подсчет данных пятницы изменит ситуацию и
странное поведение окажется всего лишь реакцией на квартальную экспирацию. В
противном случае, после отскока S&P 500 к базовой цели роста восходящей
модели 5800-5900 пунктов, коррекция рынка может продолжится. В этом сценарии
нет смысла в быстром закрытии «разрыва». Оно все равно случится позже.
На 2
апреля назначено ответное повышение импортных пошлин США для всех стран, где
есть хоть какие-нибудь пошлины на американские товары. Но, на этом направлении появляются
позитивные сигналы. Так в статье Wall Street Journal (WSJ) 23 марта
указывается, что администрация Дональда Трампа рассматривает «узкую сферу
применения» новых тарифов. В чем «узость» пока не раскрывается. Но вместе с
анонсом встречи Торгового представителя США Джеймисона Грира с неназванным
китайским чиновником это порадовало рынки. Встреча должна пройти на этой
неделе.
В США в
понедельник выйдут данные по деловой активности (PMI) за март. В производственном
секторе ждут замедления, а в секторе услуг - небольшого ускорения. Для схода
S&P 500 с «рецессионного трека» важно превзойти прогнозы. В четверг будет
опубликована заключительная оценка ВВП США за четвертый квартал 2024 года, но
она уже не очень актуальна. Всех беспокоит вероятный спад в экономике в начале
2025 года. Поэтому большее внимание будет уделено индексу личных на потребление
(PCE). Уолл-стрит ждет замедления базового показателя с 2,7% г/г до 2,6% г/г.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс остается в восходящей
технической формации с базовой целью 5800-5900 пунктов и экстремальным таргетом
на 6300-6400 пунктов. Ближайшее сопротивление 5680-5700 пунктов пройдено. Если
получится удержаться выше, то следующие цели на 5780-5800. Ближайшая поддержка
5570-5590.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Текущая отметка $72,20
за баррель Brent. Ближайшее сопротивление - $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая
поддержка - $68,00-70,00. Котировки пытаются отскочить, но с угрозой рецессии в
США сделать это сложно. Если поддержка не устоит, то следующей целью станет
зона $58,00-60,00.
На рынке
золота действует удлиненная растущая формация с выполненной базовой целью
$2700-2800 за тройскую унцию. Идет восходящий технический период. Рост золота
вновь ускорился. Исторический максимум обновлен на $3057. Ближайшая поддержка
$2950-2980. Ближайшее сопротивление $3050-3080. Сигнал о заключительной волне
роста к экстремальному таргету на $3150-3250 прозвучал.
На
валютном рынке началась коррекция. После взлета пары EURUSD в начале марта,
накопилась безумная техническая перекупленность. Для ее разрядки нужен откат к
1,06000. На прошлой неделе котировки исполнили экстремальный таргет
1,09500-1,10500. Они поднимались к 1,09540. Это значит, что после коррекции к
1,06000, оснований для продолжения роста стало меньше.