С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 1,3% к отметке 5950 пунктов. Хороший результат. Больше
половины отката прошлого недельного отрезка уже отыграно. Для продолжения
бенчмарку нужно закрепиться выше сопротивления 5930-5950. Тогда станет доступно
обновление исторического максимума.
До четверга ясной линии в поведении
рынка не было. S&P 500 медленно полз вверх. Над участниками торгов висела
ядерная угроза. Они изредка выглядывали на макростатистику, которая показала ускорение
инфляции в еврозоне, Канаде, Великобритании в октябре.
Ситуация переменилась в четверг. Россия
нанесла ответный удар по Украине. Впервые в конфликте была применена
баллистическая ракета, но не в ядерном исполнении. Военные эксперты посчитали
это сигналом Западу. В случае эскалации ее «начинка» может быть изменена. Послание
услышали все. ООН выступила с призывом о деэскалации. Участники торгов
расценили это как снижение ядерной угрозы и начали покупать. Отсюда и
позитивная реакция на неоднозначную отчетность NVidia (NVDA), которая вышла в среду. Прибыль и выручка превзошли
ожидания Уолл-стрит. Однако, в прогнозах компания указала на ожидания самого
медленного роста выручки за семь кварталов. Причина - в проблемах с цепочками
поставок. Акции компании выросли, а затем упали, закрыв четверг в плюсе лишь на
0,5% на отметке $146,67.
Общий фон корпоративной статистики за
третий квартал можно назвать положительным. Он и толкает рынок выше. С
остальным есть проблемы. Участники торгов ждут данных по деловой активности
(PMI) в США. Статистика в еврозоне оказалась провальной. Оба сектора в ноябре
ушли в стагнацию. Пара EURUSD достигла минимума с декабря 1,03320.
По американским PMI прогнозы более
негативные. Но если здесь будет такой же провал, то исторические максимумы по
S&P 500 окажутся под вопросом. Не понятно, как участники торгов отнесутся к
охлаждению экономики. Это понизит перспективы прибыли в четвертом квартале, но
увеличит шансы на более быстрое снижение ставки ФРС. Особенно данные по PMI
важны в контексте праздников. В США следующая неделя короткая. В четверг и пятницу
американцы отмечают День благодарения. А с технической точки зрения именно
начало следующего недельного отрезка будет неблагоприятным. При плохой
статистике, рынок может испугаться длинных выходных под минорные
макронастроения.
В позиционировании крупных инвесторов
тоже прослеживается неуверенность. За эту неполную неделю они забрали из SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) $5,3 млрд. Это не критично, но показывает, что
«крупняк» продает на росте. В статистике пока нет четверга и пятницы. Поэтому мы
видим лишь реакцию на ядерную угрозу. В понедельник станет понятно отношение к
NVidia и PMI.
Техническая картина для S&P 500
немного улучшилась. Фьючерс в рамках восходящей технической формации превысил
верхнюю границу базовой цели роста 5700-5800 пунктов. Это переоткрыло ралли к
экстремальному таргету, но он спустился ниже с 6100-6200 пунктов к 6050-6150
пунктов. Сейчас бенчмарк штурмует сопротивление 5930-5950. Если его получится
пройти, рост продолжится к 6030-6050.
На рынке нефти продолжается благоприятный
период для роста цен. Котировки отскочили к $74,50 за баррель Brent. Ближайшее сопротивление
располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая поддержка - на $69,00-71,00.
На рынке золота произошло удлинение
среднесрочной растущей формации. Действует восходящий технический период. Он
должен продлиться до середины декабря. После выборов в США котировки упали на
6,5% к $2565. Здесь находится поддержка $2560-2580. Затем они резко отскочили к
$2700. Ближайшее сопротивление расположено на $2750-2770. Если ценам удастся
его пробить, восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше
границы базовой цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Тогда может
активироваться и экстремальный таргет, расположенный на $3200-3300.
На валютном рынке погром. Пара EURUSD
провалилась к минимуму с декабря 2022 года к отметке 1,03310. Это произошло
сразу после выхода слабой статистики по PMI в еврозоне. Возможно сработали
стопы. Затем пара резко развернулась к 1,04000. Если рост продолжится, то при такой
сильной перепроданности нужно будет констатировать экстремальную разворотную
конструкцию.