С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 снижается на 1,4% к отметке 5721 пункт. Это почти провал. Надежды
на сектор высоких технологий не оправдались. Именно он утянул бенчмарк вниз.
Хотя у рынка еще есть время для отыгрыша.
Провал начался в среду, на следующий
день после отчета Alphabet (GOOG). Это странно, потому что результаты
понравились участникам торгов. Акции поисковика в среду показывали недельный
прирост на 9,7%. После закрытия торгов отчитались Microsoft (MSFT) и Meta
Platforms (META). Здесь и начался разнос. Обе компании превзошли прогнозы
Уолл-стрит. Но рынки испугались увеличения капитальных затрат на ИИ в 2025
году.
Фьючерс на S&P 500 в четверг упал на
1,8% к 5704 пунктам. Но вмешались еще две компании «волшебной пятерки». Amazon
(AMZN) отчитался без претензий. На премаркете акции растут почти на 6,0% к
$197,0. А вот у Apple (AAPL) прибыль на акцию не дотянула до прогноза из-за
разовой выплаты штрафа в ЕС. Акции падают на премаркете на 1,0% к $223,5.
В защиту крупных технологических
компаний можно сказать, что они все показали хорошие результаты. Это говорит о
возможности быстрого отыгрыша провала, если бы не выборы в США на следующей
неделе. Как они пройдут? Как встретят результаты? Все это сложные вопросы. Они
заставляют даже крупных инвесторов снижать риски. За эту неполную неделю SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) потерял $4,4 млрд. «Крупняк» закрыл небольшую часть
больших ставок на рост с середины сентября. Его покупка становится не такой
агрессивной.
Теперь внимание инвесторов смещается на
последний важный макроэкономический отчет. На этой неделе уже выходили ужасные
данные по вакансиям JOLTS за сентябрь, великолепная статистика по Nonfarm Payrolls (NFP) от ADP за октябрь, немного
слабый релиз по ВВП США за третий квартал и неплохой отчет по ценовому индексу
расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь.
Из этой статистики можно сделать выводы как
о замедлении американской экономики, так и о ее хорошем состоянии.
Неопределенность статистики только усиливает важность официального отчета по
рынку труда в пятницу. Ожидается резкое снижение NFP с 254 тыс. до 106 тыс, сохранение
безработицы в 4,1% и небольшое замедление роста почасовой заработной платы с
0,4% м/м до 0,3% м/м.
Статистическая модель показывает
неплохой отчет. NFP ожидается в широком диапазоне 140-230 тыс, выше
консенсус-прогноза Уолл-стрит. Безработица соответствует ожиданиям на уровне
4,1%. Тем не менее с учетом выборов сюрпризы в обе стороны не исключены.
Техническая картина для S&P 500
немного ухудшилась. Фьючерс в рамках восходящей технической формации вернулся в
рамки базовой цели роста 5700-5800 пунктов. Для перезапуска ралли к
экстремальному таргету 6100-6200 нужно снова закрепляться выше 5820-5850.
Теперь это ближайшее сопротивление. Следующее — 5910-5930 пунктов. Поддержка
5720-5750 пунктов.
На рынке нефти завершился временной
период, благоприятный для снижения цен. Котировки продолжают реагировать на
геополитику. Они почти отыграли 7%-ный спад в начале недели. Иран объявил о
новой атаке на Израиль. Ближайшее сопротивление располагается на $78,00-80,00
за баррель Brent. Ближайшая поддержка -
на $70,00-72,00. До выборов вряд ли произойдет выход из диапазона.
На рынке золота произошло удлинение
среднесрочной растущей формации. Неблагоприятный технический период для цен на
золото перешел в восходящий. Теперь, росту ничего не мешает до середины
декабря. Котировки пробили промежуточный уровень $2710-2730. После него,
восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше границы базовой
цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Может активироваться экстремальный
таргет. Он расположен на $3200-3300.
На валютном рынке продолжаются попытки
разворота. Пара EURUSD за неделю выросла на 0,7% к 1,08660. Теперь она ждет Nonfarm Payrolls. Если рост пары
продолжится, возврат к нижней границе целевого диапазона 1,10000-1,11000 станет
базовым вариантом.