С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,2% к отметке 5818 пунктов. Главное, в пятницу бенчмарку
удалось пробить сопротивление 5790-5810 и обновить исторический максимум.
Теперь он расположен на отметке 5823 пункта. Это открывает путь к экстремальной
цели роста 6100-6200.
Банки приятно удивили. JPMorgan (JPM) и
Wells Fargo (WFC) отчитались лучше ожиданий. Это открывает возможность для позитивного
сценария на фондовом рынке на фоне хороших результатов третьего квартала. Такой
сценарий справедлив по крайней мере на территории октября. Корпоративный
позитив вышел очень вовремя. В пятницу ситуация была пограничная. Индекс цен
производителей (ИЦП) за сентябрь разочаровал участников торгов. В годовом
выражении ИЦП вырос с 1,7% г/г до 1,8% г/г. Уолл-стрит ждала снижения до 1,6%
г/г. В базовой версии, без учета цен на продукты питания и энергию, индикатор
вырос еще сильнее - с 2,4% г/г до 2,8% г/г. Это максимум с июня.
На этой неделе продолжит выходить банковская
отчетность. Во вторник ее представят Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C), а в среду - Morgan Stanley (MS). Если они не разочаруют, что
довольно сложно сделать с учетом низких прогнозов, уверенность в октябрьском
росте S&P 500 повысится.
Особняком стоит Netflix (NFLX).
Стриминговый сервис выступает как лакмусовая бумажка для всего
высокотехнологического сектора. В четверг от компании ждут роста прибыли на 40%
к третьему кварталу 2023 года. Подтверждение этого прогноза станет сигналом к
позитивной середине всего сезона отчетности. Этого точно хватит для октябрьских
рекордов.
В четверг ЕЦБ примет решение по ставкам.
Рынок ждет шаг вниз еще на 0,25 п.п. Европейскому регулятору это нужно, чтобы
сохранить небольшой запас лидерства перед ФРС. Иначе пробой парой EURUSD
1,12000 может запустить ралли для европейской валюты и еще больше усугубить
проблемы с экспортом еврозоны.
Также в четверг выйдет статистика по
потреблению в США. Ожидается небольшое ускорение роста с 0,1% м/м до 0,3% м/м.
Вместе с вероятным смягчением в еврозоне, рост потребления в США тоже должен
поддержать индекс S&P 500.
Единственной видимой проблемой может
оказаться Китай. В пятницу от него ждут крупный блок статистики за третий
квартал. В контексте экстренным мер государственной поддержки данные могут быть
слабее ожиданий. Это плохо, но только если власти не объявят о дополнительных
мерах стимулирования экономики.
Что касается поля геополитики, то риски
Ближнего Востока все еще актуальны. Израиль готовит ответный удар по Ирану, что
оказывает давление на фондовый рынок. Но и в Азии положение тоже обострилось.
Китай начал масштабные учения по отработке блокирования портов Тайваня. Это
может добавить нервозности при подъеме S&P 500.
Техническая картина для S&P 500
улучшилась. Фьючерс в рамках восходящей технической формации достиг базовой
цели роста 5700-5800 пунктов. Он прошел окно потенциального разворота и открыл
путь к экстремальному таргету на отметках 6100-6200. Следующее сопротивление
5890-5910 пунктов. Поддержка 5790-5810 пунктов.
Рынок нефти находится во временном
периоде, благоприятном для снижения цен. Они упали к $70,00-72,00 за баррель
Brent. Но обострение на Ближнем Востоке подняло их к сопротивлению $79,00-81,00
за баррель Brent. Теперь либо новое падение, либо пробой и рост к следующему
уровню на отметках $89,00-91,00. Второй вариант выглядит все более
реалистичным.
На рынке золота произошло удлинение
среднесрочной растущей формации. Сейчас идет технический период,
неблагоприятный для цен на золото. Но участники торгов его игнорируют. Они
пробили сопротивление $2590-2610. И уже достигли следующего уровня $2650-2680.
Если и он будет пробит, рост продолжится к $2750-2770. Это уже базовая цель удлиненного
цикла роста $2700-2800. Экстремальный таргет расположен на $3200-3300.
На валютном рынке продолжается борьба.
Пара EURUSD на прошлой неделе отступила еще на 0,2% к 1,09270. Но это слишком
близко к нижней границе целевого диапазона 1,10000-1,11000, чтобы говорить об
активации падения к 1,05000-1,07000. Возможно ситуацию упростит заседание ЕЦБ.
Но, если и оно не отправит евро в нокаут, то, скорее всего, произойдет возврат
в диапазон 1,10000 -1,11000.