С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 падает на 3,3% к отметке 5464 пункта. Если бенчмарк зафиксирует
текущее снижение, оно уже станет крупнейшим недельным провалом с марта 2023
года. А если оно превысит 4%, рекорд
расширится до сентября 2022 года.
Более того, фьючерс на S&P 500
находится в шаге от смены растущей технической формации на нисходящую. Базовой
целью снижения, в случае смены формации, станет зона 5200-5300 пунктов. Это
значит, что второй раз за 2 месяца может произойти коррекция рынка на 6-7%.
В начале августа трендовое сопротивление
растущего канала от 13 марта 2022 года выдержало коррекционный удар сверху
вниз. Но выдержит ли оно второй удар? Если нет, падение может расшириться к
трендовой поддержке. Это уже район 4700-4900 пунктов, который совпадает и с
экстремальной целью нисходящей технической формации 4800-4900 пунктов.
Вот что стоит на кону перед «раздачей»
Nonfarm Payrolls. S&P 500 нельзя делать ни шага ниже. Для этого,
августовский отчет по американскому рынку труда должен превзойти ожидания
Уолл-стрит. Если этого не будет, общая масса макроэкономического разочарования
этой недели обвалит фондовый рынок США.
Во вторник вышел слабый PMI в
производственном секторе. По версии ISM производственная активность в США
находится в зоне стагнации уже 5 месяцев подряд. В среду худшее за 3,5 года
значение показали JOLTS. В июле индикатор вместо роста до 8,090 млн. упал до
7,673 млн. В четверг Nonfarm
Payrolls от ADP рухнул до 99 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного
сектора. Это минимум с сентября 2023 года. Уолл-стрит ждала рост до 144 тыс. А
затем и сервисный PMI в США по данным ISM упал с 54,5 пунктов до 53,3. Разбавило
негатив более сильное, чем ожидалось падение заявок на пособия по безработице. Но
этого недостаточно, чтобы переломить шквал неожиданного негатива.
Участники торгов уже начали отыгрывать
рецессионный сценарий. Доходности по 10-летним «трежерис» за неделю упали с
3,91% до 3,70%. Шансы на снижение ставки ФРС в сентябре на 0,50 п.п. выросли с
34,0% до 45,0%. Акции продают, а покупают гособлигации.
Данные по действиям крупных инвесторов
дополнительных подсказок не дают. Они как будто замерли. За эту неполную неделю
из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ушло $33,99 млн. Зато отток прошлой недели
снова увеличен до $3,9 млрд. Если сегодня ситуация не изменится, серия исхода
из акций увеличится до 6 недель.
Наша статистическая модель прогнозирует
Nonfarm Payrolls в диапазоне 165-190
тыс. Это выше консенсус прогноза в 164 тыс. Уровень безработицы, скорее всего, останется
на 4,3% (это базовый сценарий), либо сократится до 4,2%, как ждет Уолл-стрит. Это
ненамного выше ожиданий. Но если отчет окажется хотя бы таким, реакция может
быть очень бурной. Позитив, хоть и небольшой, ударит контрастом по негативному
фону всей недели. S&P 500 отскочит, а доллар США вернется к росту. Если же
рынок труда США разочарует, может быть паника.
Техническая картина для индекса S&P
500 близка к развороту. Восходящая формация с выполненной базовой целью
5450-5550 пунктов, может уступить место нисходящей с базовой целью 5200-5300.
Ближайшая поддержка 5410-5430. Ближайшее сопротивление 5510-5530.
Рынок нефти вошел во временной период,
благоприятный для снижения цен. Этим тут же воспользовались. Нефтяные котировки
почти достигли поддержки $70,00-72.00 за баррель Brent. Она с высокой
вероятностью будет достигнута, после чего возможен отскок. ОПЕК+ отложила
увеличение добычи на 2 месяца. Ближайшая зона сопротивления $79,00-81,00 за
баррель Brent.
На рынке золота действует среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию и
экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период, благоприятный для
роста цен, закончился. Сейчас участники торгов пытаются проломить ближайшее
сопротивление $2490-2510. Шансы не высоки. Следующее сопротивление $2600.
Ближайшая поддержка $2390-2410.
На валютном рынке пара EURUSD вернулась
в базовую цель роста в диапазон 1,10000-1,11000, сняв острую техническую
перекупленность. После чего, на слабой макростатистике в США пара поднялась
немного выше 1,11000. Шансы на падение к уровню 1,10000 или пробой 1,11000
примерно одинаковы. В первом случае встанет вопрос о пробое 1,10000 и развороте
восходящего тренда. Во втором, о росте к экстремальному таргету
1,14000-1,15000. Сегодня все может решиться.