С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 снижается на 1,3% к отметке 5437 пунктов. В четверг, 25 июля,
потери были еще больше. Бенчмарк снижался на 2,0% к 5391. Это минимум с 14
июня.
Спад рынка возобновился во вторник.
После закрытия торгов в США были опубликованы еще два отчета «бигтеха».
Alphabet (GOOG) и Tesla (TSLA) разочаровали. Прибыль производителя
электромобилей во втором квартале оказалась самой низкой за пять лет.
Показатель прибыль на акцию (EPS) был ниже прогноза Уолл-стрит $0,52 против $0,61.
TSLA подешевела на 10,6%. У Alphabet все гораздо лучше. Основные финансовые
показатели были выше консенсус-прогнозов. Но рынку не понравился более низкий
рост доходов в сегменте рекламы на YouTube. Акции GOOG упали на 7,7%.
Лакмусовая бумажка Netflix (NFLX)
сработала. На прошлой неделе отчетность стримингового сервиса тоже не
понравилась участникам торгов. Фьючерс на индекс S&P 500 уже практически
выполнил цель по стандартной коррекции в 5,0-7,0%. В четверг снижение от
максимума достигало 4,9%. Все это время крупные инвесторы покупали. Судя по
данным о движении капитала за прошлую неделю к чистому притоку в $7,6 млрд в
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) им досчитали еще $2,3 млрд. до $9,9 млрд. А за
текущий неполный недельный отрезок они купили еще на $1,2 млрд.
Однако спад, может быть не закончен. В
действие вступила нисходящая техническая модель. А ее базовая цель - это зона
5200-5300 пунктов. Если взять среднюю, то размер коррекции фьючерса на S&P
500 может увеличиться с 4,9% до 7,0%. Но даже, если бенчмарк развернется раньше
хорошей точки для покупки все равно нет. При такой короткой коррекции
сильнейшая техническая перекупленность останется. Значит и риски нового
снижения будут слишком высоки. Покупать можно будет только отдельные истории.
Корпоративный негатив этой недели
немного смягчила макростатистика. Отчет по ВВП США за второй квартал показал
удивительную комбинацию. Американская экономика росла быстрей, чем ожидал
Уолл-стрит. Скорость расширения увеличилась с 1,4% кв/кв до 2,8% кв/кв.
Консенсус-прогноз показывал 2,0% кв/кв. Такой результат создает проинфляционные
риски. Но только не в этот раз. Дефлятор ВВП во втором квартале рухнул с 3,1%
кв/кв до 2,3% кв/кв. Уолл-стрит ждала снижения лишь до 2,6% кв/кв. А еще
говорят, что чудес не бывает.
На этом сегодня бенчмарк и отскакивает.
Но закрытие определит любимый инфляционный индикатор ФРС. Прогнозы по отчету
PCE противоречивые. Годовые показатели должны снизиться, а месячные вырасти. В
такой конфигурации общий фон скорее останется негативным. Но если инфляция
окажется ниже, отскок сохранится или даже усилится.
Следующая неделя может стать очень
важной. ФРС, Банк Японии и Банк Англии проведут парад заседаний. Каждая встреча
имеет свою увлекательную история и важность для состояния рынков в целом. Кроме
того, отчитается остальная часть американского «бигтеха». Для них это последняя
возможность что-то исправить.
Техническая картина для индекса S&P
500 перевернулась. Бенчмарк перешел в нисходящую формацию с основной целью
снижения на 5200-5300 пунктов. Ближайшее сопротивление 5470-5490. Ближайшая
поддержка 5370-5390. Ранее на отметке 5511 пунктов появился технический сигнал
к падению. Он сохраняет актуальность.
Рынок нефти протестировал зону поддержки
$80,00-82,00 за баррель Brent и отскочил немного выше. Технический временной
период, благоприятный для снижения цен, продлится еще неделю. Вопрос о пробое
поддержки и падении ниже, к следующему уровню $70,00-72.00, пока остается
главным.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период,
благоприятный для снижения цен, закончится на этой неделе. До конца августа
золото могло бы продержаться между уровнями $2400 и $2500. Но поддержка была
пробита в последний момент. Если котировки не вернутся выше $2390-2410,
следующей целью снижения может стать ключевой уровень $2300-2320. При закреплении
ниже, целью станет снижение к $2200.
На валютном рынке пара EURUSD проводит
ретест зоны поддержки 1,08100-1,08400. Именно здесь точка принятия торговых
решений. Шансы на еще один рост к 1,10000 стали превалировать над пробоем вниз
к 1,05000. На следующей недели будет заседание ФРС. Если к этому моменту пара
не оттолкнется от поддержки, то почти наверняка минимумы этой недели будут
обновлены. И только после этого начнется рост EURUSD.