С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,3% к отметке 5524 пункта. Бенчмарк отскакивает после 3-дневного
спада на 2,8%. Сложно представить, что этот откат не превратится минимум в
стандартную коррекцию на 5,0-7,0%. Слишком подходяще выглядят условия.
Но рынок есть рынок. Он умеет
преподносить сюрпризы. В воскресенье это уже доказал демократ Джо Байден.
Действующий президент США снялся с гонки на очередной президентский срок. В
американской истории сложно найти что-то похожее. Как правило президенты всегда
пытались переизбраться. Кто-то, разумеется, проигрывал. Но Байден не успеет
сделать и этого.
Участники торгов отреагировали на это
решение очень спокойно. Ставки по 10-летним «трежерис» в понедельник снизились
с 4,24% до 4,20%. Доллар США отступил на 0,1%. Это можно считать нейтральной
динамикой. Шансы на снижение ставки ФРС в сентябре не изменились. С прошлой
пятницы они держатся на уровне 98,1%.
Интерпретировать последствия этого
решения пока сложно. Складывается впечатление, что демократы выдохнули с
облегчением. Их шансы на сохранение контроля над Белым домом выросли. Хотя
Дональд Трамп уже заявил, что победить Камалу Харрис, наиболее вероятного
кандидата от демократов, будет легче, чем Байдена. Торопиться точно не стоит.
Харрис еще должен выбрать съезд Демократической партии США в августе. Многое
будет зависеть от ее вице-президента. В одиночку победить Трампа не получится.
Харрис нужен сильный напарник, от которого в значительной степени будет
зависеть исход гонки.
А пока демократы комбинируют, участники
торгов смещают внимание на ФРС. Статистика этой недели станет прологом к
решениям монетарного регулятора США в следующий вторник и среду, 30-31 июля.
ФРС уже сейчас предстоит определиться со своими действиями на сентябрь.
В четверг выйдет отчет по ВВП за второй
квартал. Это первая оценка. Уолл-стрит ждет ускорения с 1,4% кв/кв до 1,9%
кв/кв. Значение невысокое, но вместе с некоторым ростом в ценовом индексе
расходов на личное потребление (PCE), публикация которого будет в пятницу, ФРС
может быть более сдержанной. Джерому Пауэллу, возможно, придется прислушаться к
пожеланиям Дональда Трампа не снижать ставку до выборов.
Параллельно будет развиваться трек
сезона корпоративной отчетности в США. На прошлой неделе пробная отчетность
«бигтеха» немного разочаровала. Лакмусовый Netflix (NFLX) огорчил более слабым
прогнозом по выручке за третий квартал. Теперь на очереди Alphabet (GOOG) и
Tesla (TSLA). Их отчетность выйдет во вторник. Ожидания Уолл-стрит по крупнейшим
представителям высоких технологий позитивные. Ожидается рост прибыли год к году
на 56,4%. Это самые амбициозные ожидания с 2021 года. Фактор риска — Tesla. Она
более циклична. Прогнозы на третий квартал и здесь могут инвесторам не
понравиться.
Крупные инвесторы по-прежнему не боятся
коррекции. Судя по данным о движении капитала они покупают на откате. Чистый
приток в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за прошлую неделю составил $7,6 млрд.
Хотя еще в пятницу данные показывали всего $1,35 млрд.
Техническая картина для индекса S&P
500 пока не изменилась. Бенчмарк в рамках восходящей формации выполнил все цели
роста и основную на 5250-5350 пунктов, и экстремальную на 5580-5680. Ближайшая
поддержка 5500-5520. Фьючерс отскакивает именно от нее. Если он ее пробьет,
следующий уровень находится на 5400-5420 пунктов. Ближайшее сопротивление
5600-5620. На отметке 5511 пунктов появился технический сигнал к падению.
Рынок нефти провалился в пятницу. Он уже
почти достиг зоны поддержки $80,00-82,00 за баррель Brent. Технический
временной период, благоприятный для снижения цен продлится еще 2 недели. Видимо
теперь, может встать вопрос о попытке пробить поддержку и уйти ниже к
следующему уровню $70,00-72.00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период,
благоприятный для снижения цен, закончится на этой неделе. До конца августа
золото может продержаться между уровнями $2400 и $2500.
Для ухода в глубокую коррекцию, драгметаллу
нужно закрепиться ниже поддержки $2300-2320. Если это случится, целью станет
снижение к $2200. Ближайшее сопротивление $2490-2510, Ближайшая поддержка
$2390-2410.
На валютном рынке усиливается путаница.
Доллара США откатывает на 0,1%. Пара EURUSD на прошлой неделе уже почти
поднималась до цели восходящей модели 1,10000-1,11000. Она остановилась на
1,09470. Теперь EURUSD медленно придвигается к ретесту зоны поддержки
1,08100-1,08400. Именно здесь точка принятия торговых решений. Шансы на еще
один рост к 1,10000 и пробой вниз к 1,05000 почти одинаковы.