С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,1% к отметке 5562 пункта. Это немного ниже
исторического максимума. В пятницу он был повышен до 5570 пунктов. Но и это
может быть не конец. Бенчмарк в состоянии установить еще несколько рекордов.
В конце прошлой недели Уолл-стрит
получила охлаждение американского рынка труда. Nonfarm Payrolls в июне превзошел ожидания Уолл-стрит.
Консенсус-прогноз рынка предполагал 191 тыс. новых рабочих мест. Фактическое
значение оказалось больше 206 тыс. Безработица в июне наоборот была хуже
ожиданий. Ее уровень неожиданно поднялся с 4,0% до 4,1%. Это самый высокий
показатель с ноября 2021 года. Рост почасовой заработной платы замедлился с
0,4% м/м до 0,3% м/м.
Доходности по 10-летним «трежерис»
откатились с 4,33% до 4,27%. Вероятность сентябрьского снижения ставки ФРС
заметно выросла с 72,6% до 76,9%. Прекрасные новости, однако крупные инвесторы
на них так и не отреагировали. Мизерный недельный отток капитала из SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) на $18,0 млн. так и не изменился в пятницу. Возможно
«крупняк» ждет событий этой недели. А может он видит завышенные уровни S&P
500. Все-таки экстремальные цели роста уже почти исполнены. И наращивать
позиции дальше просто некуда. Они и так хорошо «вложились» на позапрошлой
неделе ($16,6 млрд).
Во вторник и среду выступит Джером
Пауэлл. Глава ФРС представит квартальный отчет в конгрессе США. Если монетарный
регулятор планирует снижать учетную ставку в сентябре, то он обязан начинать
вербальную подготовку в июле. Единственная загвоздка в инфляции. Из-за роста
цен на нефть в июне на 5,0% дезинфляция в США может приостановиться.
К сожалению, ИПЦ за июнь выйдет в США
только в четверг. Уолл-стрит дает смешанные прогнозы. В годовом показателе они
ждут снижения с 3,3% до 3,1%. А в месячном рост с 0,0% до 0,1%. Получается, что
участники торгов до инфляционного отчета не будут до конца понимать контекст
риторики Пауэлла в конгрессе. Поэтому и реакция на статистику в четверг может
быть очень неожиданной.
В пятницу стартует сезон корпоративной
отчетности за 2 квартал. Прогнозы неплохие. Ожидается рост прибыли компаний из
S&P 500 на 8,8% в годовом выражении. Но так как первым традиционно
отчитается финансовый сектор, а по нему прогнозы всего лишь 4,3% роста г/г, то
и поддержка в случае негатива будет слабенькой. Фондовый рынок становится
неустойчивым.
Техническая картина для индекса S&P
500 немного изменилась. Бенчмарк в рамках восходящей формации выполнил основную
цель 5250-5350 пунктов. Теперь он идет к экстремальной цели. Но этот «таргет»
съехал вниз с 5650-5750 до 5580-5680. Это очень близко к текущим уровням.
Ближайшая поддержка 5470-5490. Ближайшее сопротивление 5570-5590.
Рынок нефти находится выше зоны
поддержки $80,00-82,00 за баррель Brent. На прошлой неделе он достиг
сопротивления $88,00-90,00. Теперь котировки откатываются. Технический
временной период, благоприятный для роста котировок закончился на прошлой
неделе. Шансы на новое снижение к $80,00-82,00 за баррель растут.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной – на уровне $2400-2500. Технический период,
благоприятный для роста цен, закончился. Становятся возможны варианты для более
глубокого отката. Для этого драгметаллу нужно закрепиться ниже поддержки
$2300-2320. Если это случится, целью станет снижение к $2200. Ближайшее
сопротивление $2390-2410.
На валютном рынке доллар США остается
под давлением. Политика и макростатистика толкают пару EURUSD вверх. Она
закрепилась выше 1,07700. Это резко снижает вероятность падения к 1,05000.
Данные по рынку труда США подтвердили охлаждение, но EURUSD не смогла уйти выше
1,08500. Теперь участники торгов ждут выступление Пауэлла и отчет по инфляции.
Они либо развернут пару вниз и движение к 1,05000 снова получит актуальность.
Либо поменяют нисходящую модель на восходящую с целями на 1,10000.