С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 нейтрален около отметки 5302 пункта. Это выше чем могло быть. В
пятницу, 24 мая, инвесторам удалось вытянуть бенчмарк из более сильного
недельного минуса. На пятничной азиатской сессии спад достигал 0,6%, но к концу
американских торгов от него осталось около 0,1%.
Явных триггеров для улучшения ситуации в
пятницу не было. Благодарить стоит инерцию позитивной отчетности от NVidia (NVDA). Акции компании за 2 дня
подорожали на 12,6% к $1065. Это позволило высокотехнологичному индексу Nasdaq
100 показать недельный прирост на 1,4% к 18 800 пунктам. Остальные сектора,
особенно представленные в промышленном индексе Dow Jones 30, чувствовали себя
гораздо хуже.
Полностью полагаться на NVDA дальше было
бы опрометчиво. Даже такой компании не под силу в одиночку тянуть рынок вверх.
Других надежных помощников пока нет. Но они могут появиться во второй половине
недели. В четверг выйдет вторая оценка ВВП США за первый квартал. А в пятницу
опубликуют любимый показатель инфляции ФРС — ценовой индекс расходов на личное
потребление (PCE). Первая оценка экономического роста показала резкое
замедление с 3,4% кв/кв до 1,6% кв/кв. Теперь Уолл-стрит ждет еще меньшего
значения 1,3% кв/кв. Если оно подтвердится, то дополнительное охлаждение может
снова сделать снижение ставки ФРС в сентябре базовым сценарием. Согласно данным
CME FedWatch Tool сейчас такой вариант оценивается в 44,9%.
Для S&P 500 это будет позитивно. На
прошлой неделе инвесторы «занесли» в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) $7,3
млрд. Это вторая положительная неделя после серии оттоков. Скорее всего ее не
хватит, чтобы продлить рост выше верхней границы целевой зоны роста 5250-5350
пунктов. Но протестировать ее снова бенчмарк может.
Еще один потенциальный помощник
американского фондового рынка - PCE за апрель. Это наиболее значимые данные
этой недели. Уолл-стрит прогнозирует сохранение годового индикатора на отметке
2,7%. А базовый, без учета цен на продукты питания и энергию, согласно консенсус-прогнозу,
останется на 2,8% г/г. Такой отчет не помешает реализоваться инерционному
позитиву от охлаждения ВВП США и сильной отчетности NVidia. В случае большего снижения PCE рост S&P 500 может оказаться
немного выше. В любом случае явных триггеров для роста, равно как и для
коррекции, пока нет. Возможно стоит приготовиться к летнему затишью и
боковику.
Техническая картина для индекса S&P
500 осталась прежней. Бенчмарк в рамках восходящей формации выполнил основную
цель 5250-5350 пунктов. Есть экстремальная на 5650-5750, но она кажется почти
фантастичной для текущей ситуации. Сигналом для ее активации станет закрепление
выше 5370 во второй половине недели. Ближайшее сопротивление 5340-5360.
Ближайшая поддержка 5240-5260.
Рынок нефти снова отскакивает. Сейчас
действует технический временной период благоприятный для роста нефтяных
котировок. Но не хватает триггера для роста. В США в понедельник стартует сезон
высокого спроса на бензин, в пятницу выйдут данные по PMI Китая, а в выходные
пройдет онлайн-встреча ОПЕК+. Позитивные новости могут помочь нефтяным котировкам.
Ближайшая поддержка $80,00-82,00 за баррель Brent. Ближайшее сопротивление
$89,00-91,00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной $2400-2500. На следующей неделе закончится
технический период благоприятный для роста цен и появятся варианты для более
глубокого отката. Ближайшая поддержка $2290-2310. Только если она будет пробита
консолидация уступит место глубокой коррекции. Ближайшее сопротивление
$2390-2410.
На валютном рынке доллару США не дали
прорваться ниже поддержки 1,08000-1,08200 в паре EURUSD. Сейчас котировки на
1,08500. Ранее пара уже достигала отметки 1,08950. То есть формальные цели
роста выполнены. Но нельзя исключать повторного достижения целей на 1,09000+.
При закреплении пары ниже 1,08000 возможен среднесрочный разворот пары вниз к
1,05000.