С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 2,5% к отметке 5088 пунктов. Еще в четверг недельный рост
бенчмарка составлял всего 0,4%. Но после публикации мощных результатов
Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) фьючерс выстрелил ракетой.
Инвесторы перед публикацией этой
корпоративной отчетности немного сомневались. Во вторник в США вышла слабая
статистика по PMI за апрель. Для Уолл-стрит это стало приятной неожиданностью.
Охлаждение экономики приближает цикл снижения учетной ставки ФРС. Но в четверг,
сомнения внес отчет по американскому ВВП. Индикатор в первом квартале оказался
гораздо меньше консенсус-прогноза, который предполагал замедление роста с 3,4%
кв/кв до 2,5% кв/кв. Фактическое значение составило всего 1,6% кв/кв. Это самое
низкое значение со второго квартала 2022 года.
Сильное замедление ВВП вроде бы должно
повышать шансы на более раннее смягчение. Но вместе с ним вышла и другая
статистика. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за первый
квартал вырос с 1,8% до 3,4%. Базовый PCE оказался еще выше 3,7% против 2,0% и
прогноза в 3,4%. Более того, данные по заявкам на пособия по безработице показали
снижение. Получается, что на фоне быстрого падения темпов экономического роста
в США увеличивается инфляция. На Уолл-стрит снова вытащили страшный термин
стагфляция. И заговорили о возвращении в 1970-е.
Именно в этот момент MSFT и GOOG пришли
на помощь. Обе компании сильно превзошли прогнозы Уолл-стрит. Alphabet объявила
о выплате первых дивидендов в своей истории, в размере 20 центов на акцию, а
также о дополнительном выкупе акций на $70 млрд. После закрытия торгов акции
MSFT выросли на 3,9% к отметке $414,50. Акции GOOG подорожали на 11,2% до
$175,50.
Теперь инвесторы снова ждут данные PCE,
но уже за март. После выхода квартальной отчетности мартовские данные теряют в
важности. Но участники торгов все равно хотят ознакомиться с ними детально. К
тому же квартальный отчет еще будет пересматриваться дважды. Закрытие недели
может оказаться более нейтральным. Если PCE будет выше прогнозов, негативную
реакцию смягчит корпоративный позитив. Если PCE будет ниже прогнозов, позитив
сдержит ожидания от заседания ФРС на следующей неделе. Инвесторы хотят понять
на сколько глубоко им сокращать портфель акций в мае-июне.
Техническая картинка пограничная.
Фьючерс на индекс S&P 500 провел стандартную коррекцию на 5-7%. От
исторического максимума бенчмарк снизился на 6,8%. После чего он отскочил. И
теперь нужно выбирать между экстремальными целями коррекции и возвращением к
росту. Индекс S&P 500 остается в
рамках нисходящей формации. Основная цель снижения была практически исполнена
4800-4900. Экстремальная цель располагается на 4400-4500 пунктов. Ближайшее
сопротивление 5090-5110 пунктов. Ближайшая поддержка 4990-5010. На следующей
неделе они сместятся ниже к 5040-5060 и 4810-4830 соответственно. Если
коррекция продолжится, спад к экстремальной цели станет основным вариантом.
На рынке нефти идет консолидация внутри
широкой зоны сопротивления $87,00-92,00 за баррель Brent. Путь к следующему
уровню в $100,00 пока закрыт. Технический временной период поддерживает
снижение. Он будет действовать до середины мая. Ближайшая поддержка расположена
на $81,00-83,00.
На рынке золота продолжает действовать
среднесрочная растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за
тройскую унцию и экстремальной $2400-2500. На рынке закончился период
благоприятный для снижения цен. До июня будет действовать период роста. Идти
сильно выше ценам уже некуда, поэтому нельзя исключать консолидацию. Ближайшая
поддержка $2290-2310. Ближайшее сопротивление $2390-2410.
На валютном рынке доллар США отступает.
Пара EURUSD отскочила к 1,07500. Вариант укрепления доллара США к 1,05000 пока
остается доминирующим, несмотря на слабую макростатистику в США.