С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 вырос на 0,5% к отметке 5282 пункта. Это очень резво. В пятницу
торгов не было, но в США вышла важная статистика по инфляции. Инвесторам
понравился отчет по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE).
Однако отыграть они его смогли лишь сегодня с открытия.
Уолл-стрит ждала, что годовой индикатор
базового PCE, без учета цен на продукты питания и энергию, останется неизменным
на уровне 2,8%, а месячный показатель снизится с 0,4% до 0,3%. Так и
получилось. а вот в общем индексе инвесторов ждал сюрприз. Годовой PCE вырос с 2,4% до 2,5%, что было
ожидаемо. Зато месячный показатель вместо роста с 0,3% до 0,4% остался на
январском уровне. То есть инфляция в отчете оказалась ниже ожиданий.
Для рынка это хорошие новости.
Вероятность снижения учетной ставки ФРС в июне выросла сегодня с 61,0% до
65,9%. Доходности по 10-летним «трежерис» сделали маленький шаг назад с 4,21%
до 4,19%. На регулярной американской сессии движения в этом направлении могут
продолжиться.
Единственное, что немного смутило, это
резкий спад притока средств в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). На прошлой
неделе в фонд зашло всего $86,6 млн., хотя неделей ранее чистый приток составил
огромные $24,2 млрд. Пока сокращение ничего не значит, средств поступило
достаточно чтобы увидеть рост в этой торговой пятидневке. Но, если начнется
крупный отток, это может стать сигналом к коррекции.
На этой неделе инвесторы ждут еще больше
данных. В выходные позитив коснулся деловой активности (PMI) в Китае.
Индикаторы превзошли ожидания. В понедельник и среду аналогичную статистику
представит США. Инвесторы ждут смешанных данных. Это позитивно для фондового
рынка. Также в среду выйдет предварительный Nonfarm Payrolls (NFP) от ADP. Ожидается небольшой рост со 140 тыс. до
149 тыс. А в пятницу опубликуют официальный отчет по рынку труда США за март.
Уолл-стрит ждет охлаждения. NFP может снизиться с 275 тыс. до 205 тыс.
Если прогнозы подтвердятся, общий итог
недели укажет на небольшое замедление американской экономики. Это должно
повысить шансы на июньское снижение ставки ФРС, смягчить рыночные условия,
ослабить доллар США и помочь S&P 500 закрыть неделю в плюсе. К любым
отличиям от базового сценария необходимо относиться очень внимательно. Там
могут содержаться опережающие сигналы.
Фьючерс на индекс S&P 500 вышел за
пределы ценовой территории новых максимумов. Это говорит о высокой
перекупленности. Бенчмарк остается во временном периоде возможной коррекции.
Так что стоит следить за разворотными паттернами. Первый уже есть, он говорит о
начале стандартной коррекции на 5-7% до конца марта. Рынка ждет коррекцию. Но
откуда именно она начнется пока непонятно. Нужно ждать смены растущей формации
на нисходящую. Ближайшее сопротивление 5300 пунктов. Ближайшая поддержка
5200-5220.
На рынке нефти в прошлый четверг
началась новая попытка пройти нижнюю границу ближайшего сопротивления
$87,00-92,00 за баррель Brent. Технический временной период поддерживающий рост
нефтяных цен сменился на противоположный. Нисходящий период будет действовать
до середины мая. Так что вероятность успешного прохождения сопротивления
невысокая. Ближайшая поддержка расположена на уровне $81,00-83,00.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию.
Сегодня с открытия инвесторы отыграли статистику по инфляции в США. Цены
обновили исторический максимум. Теперь он на отметке $2265. Котировки прошли
зону сопротивления $2210-2230. Если они удержатся выше этого уровня, целью
роста можно будет считать уровень $2300.
На рынке сохраняется технический период благоприятный для снижения цен.
Он продлится до середины апреля.
На валютном рынке укрепление «гринбека»
приостановилось в пятницу. Пара EURUSD торгуется около отметки 1,07900. Более
низкие данные по PCE в США могут ослабить американскую валюту. Несмотря на это «ставить»
как на дальнейшее укрепление доллара США к 1,05000, так и на коррекцию доллара
США к евро к 1,11500-1,12500 преждевременно.