С начала недели фьючерс на индекс S&P 500
прибавляет 1,5%. Бенчмарк в понедельник отскочил к отметке 4767 пункта. Это
лучший дневной результат с 8 ноября 2023 года. Он стал возможен лишь благодаря
6-процентному скачку акций NVidia (NVDA). Тайваньский производитель
полупроводников может начать выпуск чипов ИИ для Китая.
Других позитивных новостей на рынках не было.
Представители ФРС после достаточно сильного отчета по рынку труда за декабрь,
наоборот начали охлаждать ожидания инвесторов по снижению ставки. Сразу три
чиновника (Логан, Боуман и Бостик) скорректировали свои позиции. Теперь они
говорят, что для снижения годовой инфляции к таргету в 2,0% может потребоваться
сохранение текущего уровня ставок дольше, чем ожидалось.
Согласно данным СME FedWatch Tool вероятность
сокращения учетной ставки ФРС в марте упала с прошлой недели с 73,4% до 62,7%. Если
данные по инфляции в США за декабрь покажут рост, процесс «охлаждения» может
усилиться. Доходность по 10-летним «трежерис» уже поднялась до максимального
уровня с 12 декабря к отметке 4,10%.
Инвесторы ждут отчет по инфляции в этот
четверг. Индексы потребительских цен (ИПЦ) Уолл-стрит ждет с небольшим ростом с
3,1% до 3,2% в годовом выражении и с 0,1% до 0,2% в месячном. А базовый ИПЦ,
без учета цен на продовольствие и энергию, напротив может упасть с 4,0% до 3,8%
в годовом выражении и с 0,3% до 0,2% в месячном.
Будет и другая статистика, в том числе по
инфляции производителей в США. Но, она уже не так важна. Инвесторы хотят понять
насколько намеки на ужесточение риторики ФРС устойчивы. Если в статистике появится
дефляционный сюрприз, вероятность снижения ставки в марте и доходности
10-летних «трежерис» вернутся на исходные позиции конца 2023 года.
Однако, все эти ухудшения в настроениях
инвесторов, пока не могут остановить рост фондовых индексов. Пока обновления
исторического максимума не случилось. Фьючерс на S&P 500 откатился в первую
неделю 2024 года. Резкое восстановление рынка в понедельник даже на простом
падении цен на нефть и новостях по NVidia выглядит закономерным. Но сможет ли S&P
500 продолжить рост? Индекс уже подает сигналы скорой коррекции. Но откуда она
начнется непонятно. Базовый сценарий подразумевает коррекцию после обновления
исторического максимума в январе. На всякий случай нужно готовиться и к
сюрпризам.
В эту пятницу в США стартует сезон
корпоративной отчетности. Начинает банковский сектор. И как правило в январе
инвесторы все равно находят причины либо для позитивной динамики рынка, либо
для боковика. Это должно быть достаточно для нового исторической вершины.
Фьючерс на индекс S&P 500 вернулся к
уровню 4760-4780 пунктов. Если удастся закрепиться выше верхней границы вновь
станет доступна заключительная цель 4850-4950 пунктов.
На рынке нефти произошел откат. Котировки
упали к поддержке $74,00-76,00 за баррель Brent. Технический период роста
нефтяных цен закончился. Теперь все зависит от крепости поддержки. Пока она
выстояла и цены подросли к уровню $77,50 за баррель.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная
растущая формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию.
Цены достигли сопротивления $2100 и даже превысили его, достигнув уровня $2141
за унцию. После этого произошел мощный откат к ближайшей поддержке $2010-2030.
Пробить ее не получилось из-за слабости доллара США. Сейчас цены снова идут к
$2100, хотя до середины января действует период слабости золота. Сигналом для
спада станет закрепление ниже $2010.
На валютном рынке доллар США укрепился на
2,0%. «Гринбек» практически выполнил основные цели по коррекции 1,11500-1,12500
к евро. Формальное достижения ориентира еще возможно. Но уже пора следить за
разворотными формациями.