Геополитические события на Ближнем
Востоке сделали выходные неспокойными. Израиль возобновил боевые действия в
секторе Газа. Военный корабль США в Красном море подвергся атаке. Официально
ответственность за нападение никто не взял, однако в этом же районе
повстанцы-хуситы из Йемена заявили об атаках против израильских судов. Так что
для инвесторов Иран стал немного ближе к втягиванию в палестино-израильский
конфликт.
Реакция рынка оказалась неоднозначной.
Группа защитных активов от геополитических рисков подпрыгнула в понедельник.
Золото обновило исторический максимум на отметке $2141 за тройскую унцию, прыгнув
на 3,3%. Bitcoin взлетел еще на 5,0% к максимуму с апреля 2022 года $41 790 за
монету. Зато нефть вместо более логичного роста в понедельник упала еще на 1,7%
к двухнедельному минимуму $78,00 за баррель Brent. Складывается впечатление,
что именно нефтяной рынок, точнее говоря, ценообразование нефти стало главным
полем геополитических сражений.
США с помощью рекордно большой добычи
(13,2 млн. б/с) и с помощью шортовых позиций в бумажной нефти пытаются
максимально опустить цены. ОПЕК+ с помощью сокращения добычи и дирижирования
геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, наоборот пытается их
поддерживать. Видимо поэтому давление на нефтяные котировки усилилось в
понедельник, несмотря на позитивные для нефти новости. Вряд ли ОПЕК+ в этой
ситуации сдастся. Поэтому нельзя исключать форс-мажоров и дополнительной
эскалации на Ближнем Востоке.
В этом смысле выступление главы ФРС в
прошлую пятницу приобретает понятный смысл. Джером Пауэлл не стал давать
сигналы о снижении процентной ставки. Напротив, он назвал такие разговоры
«преждевременными». Это противоречит сделанным ранее заявлениям представителя
ФРС Кристофера Уоллера и всем последним данным по инфляции. По всей видимости
Пауэлл смотрит дальше, и устойчивость снижения инфляции он видит в динамике цен
на нефть. Если конфликт на Ближнем Востоке расширится гарантировать сохранение
дезинфляционного тренда ФРС не сможет. Отсюда и осторожность в высказываниях.
Пауэлл опасается ответа ОПЕК+.
Одновременно с этим фьючерс на индекс
S&P 500 преодолел период возможного разворота и теперь может целиться на
4800-4900 пунктов к концу декабря. Проблема заключается в том, что глава ФРС
так и не дал сигнал для декабрьского ралли. Значит рынкам снова придется искать
его самостоятельно. Ближайшей такой точкой должны стать пятничные данные по
рынку труда США. До заседания американского финансового регулятора S&P 500
логично было бы простоять большую часть недели около уровня 4550 пунктов. Потом
после пятничного NonFarm Payrolls рвануть в направлении следующего сопротивления
4630-4650 пунктов, и уже на следующей неделе определяться с полноценным ралли к
4800-4900 по итогам заседания ФРС.
Фьючерс на индекс S&P 500 прошел
период потенциального разворота вниз. Теперь начинается более безопасная
территория. Недельное сопротивление сместилось с 4550 пунктов к 4650. Ближайшая
поддержка теперь 4530-4560 пунктов. Сильная поддержки располагается на 4350-4370 пунктов.
ОПЕК+ сделала свой ход. Добыча сокращена. Уолл-стрит пытается
преуменьшить значимость этого события, но опыт показывает, что после таких
действий рост нефтяных цен может достигать 30%. А пока рынок продолжил
консолидироваться под сопротивлением $83,00-85,00 за баррель Brent. Ближайший
уровень поддержки находится на отметках $74,00-76,00. Именно к нему упадут
цены, если не получится закрепиться выше сопротивления. За нефть играет
месячный технический период, до второй половины декабря, когда цены могут
расти.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация, с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Цены
достигли сопротивления $2100 и даже превысили его на максимуме $2141. Сейчас
идет мощный откат вниз к отметке $2060. Ближайшая поддержка располагается на
$2000-2020. Откат совпадает с началом периода слабости золота, который может
продлиться до первой половины января. Так что от покупок драгметалла теперь
стоит воздерживаться.
На валютном рынке доллар США остается в зоне базовой цели
коррекции 1,08500-1,09500 по паре EURUSD. Дальнейшая динамика «гринбека» это
вопрос к наличию или отсутствию новогоднего ралли в США. Если оно будет, а на
это теперь указывает техническая формация S&P 500, то нисходящая коррекция
американского доллара может оказаться более сильной 1,12000-1,13000. Если
предновогоднего ралли не будет, то может начаться заключительная волна роста
доллара США к паритету с евро.