В минувшие выходные инвесторы оставались
«настороже», продолжая следить за двумя важными треками. Во-первых, нужно было
соблюсти формальность дождаться подписания закона о повышении лимита госдолга
США, что Джо Байден благополучно и исполнил. А во-вторых, нужно было получить
результаты заседания ОПЕК+, которое состоялось на выходных.
Инвесторы не ошиблись - сюрприз
расширенный нефтяной картель рынку действительно преподнес. Саудовская Аравия
объявила о добровольном сокращении добычи с июля еще на 1 млн. б/c, пообещав
при необходимости продлить ограничение. Западные информационные агентства,
которых демонстративно не пустили на встречу, уже поспешили назвать ограничение
формальным и лишь фиксирующими реальную ситуацию. Однако, нефтяные котировки
медленно, но пытаются продвинуться выше сопротивления $77,00-79,00 за баррель
Brent, за которым находится вариант роста к $85,00-90,00 за баррель.
В случае роста котировок выше $80,00 за
баррель, за ним с высокой вероятностью все равно последует обновление минимумов
2023 года ($70,00). Или цены на нефть, даже несмотря на действия Саудовская
Аравии, так и не смогут преодолеть рубеж в $77,00-79,00 за баррель Brent и уже
в третий раз попытаются достичь поддержки $67,00-69,00 за баррель.
Учитывая настойчивость, с которой
Саудовская Аравия пытается удержать цены выше $80,00 за баррель Brent (этот
уровень заложен в бюджете страны), риски геополитических форс-мажоров на
стороне предложения резко вырастут, если котировки все-таки пойдут по второму
сценарию сразу к поддержке $67,00-69,00 за баррель Brent. Поэтому, чем ближе мы
будем к обновлению минимумов 2023 года, тем взрывоопаснее может становиться
геополитическая ситуация на Ближнем Востоке.
В остальном, предстоящая неделя для
финансовых рынков выглядит относительно спокойно. ФРС перешел в режим «тишины»,
который продлится вплоть до публикации итогов заседания регулятора 13-14 июня.
Прокомментировать пятничный отчет по рынку труда представители ФРС так и не успели,
хотя в отчете были нотки силы из-за экстремального значения NonFarm Payrolls
(339 тыс.), и нотки некоторой слабости из-за роста уровня безработицы с 3,4% до
3,7%. Без комментариев регулятора инвесторам придется искать ответы на долговом рынке США
самостоятельно.
Пока, какого-то очень заметного снижения
доходностей по американским гособлигациям не наблюдается. Как это ни странно,
снижения нет ни на ближнем конце кривой, ни на дальнем, что может быть связанно
или с некоторым лагом в отыгрыше решения проблемы лимита госдога США, а также
мягкой риторикой представителей ФРС на прошлой неделе. А может, в случае
сохранения доходности на текущих значениях, например, до среды, можно будет говорить
о том, что рынки не верят в мягкость регулятора и почему-то продолжают
опасаться за устойчивость американской финансовой системы.
Гадать в данной ситуации было бы не
очень разумно. Лучше позволить американскому долговому рынку все сказать самому
и только тогда делать выводы. А пока надо быть готовым к тому, что рост фьючерса
на индекс S&P 500, который практически достиг своего технического предела,
а также постепенное укрепление доллара США, продолжатся.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 не изменилась, восходящая формация с уже выполненной целью
4230-4330 пунктов сохраняется. Потенциал для дальнейшего роста после пятничного
взлета выше 4280 пунктов, стал еще меньше. Ближайший уровень поддержки
располагаются на отметках 4140-4160.
На нефтяном рынке продолжаются попытки не дать ценам упасть к
$70,00 за баррель Brent и ниже, из-за высокой вероятности ухода в рецессионный
сценарий с целями на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent. Цены на нефть
после решений ОПЕК+ подпрыгнули к $78,70, но для продолжения роста к следующему
сопротивлению в $86,00-89,00 за баррель нужно закрепиться выше $79,00.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако,
после того как уровень поддержки $1980-2000 был пробит, резко выросла
вероятность более глубокой коррекции цен. На ретесте пробитой поддержки
$1980-2000, который происходил две недели назад, была открыта позиция на
продажу с первой целью в $1880-1900.
На валютном рынке американский доллар после отчета по рынку труда
США вернулся к росту. Так что стоит присмотреться к покупке пары GBPUSD. Но
перед этим хотелось бы получить более глубокое снижение пары. Так что пока
занимаем выжидательную позицию.