Переговоры по лимиту госдолга США
продолжают держать рынки в напряжении. Пока, согласно источникам, близким к
переговорным командам, для заключения сделки остается уладить вопрос лишь на
$70 млрд. расходов. Фактически, это должно означать, что уже на выходных может
быть объявлено о достижении межпартийного соглашения и решении проблемы
повышения лимита госдолга США. Отличная новость, которая должна бы позитивно
повлиять на настроения инвесторов, но как мы видим участники торгов не только
не обращают на нее внимания, но и продолжают гнуть линию повышения рисков
технического дефолта.
Доходности на американском долговом
рынке продолжают расти. После некоторой паузы в первой половине недели вверх
пошли и процентные ставки по длинным гособлигациям. По одномесячным бумагам
доходность уже выше 6,0%, что является максимальным уровнем за 20 лет. По
десятилеткам ставка подпрыгнула до 3,8%, максимум с марта этого года.
Рост доходности по коротким бумагам как
раз отражает повышенные риски технического дефолта в США. А вот рост ставки по
длинным бумагам указывает на увеличение ожиданий еще одного повышения учетной ставки ФРС на следующем заседании
13-14 июня.
На этой неделе были опубликованы
«минутки FOMC», в которых не было однозначного указания на продолжение или
завершение цикла ужесточения монетарной политики в США. Кроме того, был
опубликован блок статистики по американской экономике, из которого вновь
следовало, что замедление происходит не так быстро, как ожидал рынок и
американский регулятор. Отсюда и продолжение резкого роста вероятности
повышения учетной ставки в июне еще на 0,25 п.п.. Теперь шансы такого шага
составляют 52%, хотя неделей ранее они были около 20%.
Сегодня еще ожидается выход статистики
по индексу цен расходов на личное потребление, это любимый показатель инфляции
ФРС. Консенсус-прогноз Уолл-стрит говорит о замедление показателя в годовом
выражении с 4,2% до 3,9%, но ускорении в месячном 0,1% до 0,4%. Это последняя
важная для этой недели публикация данных. В остальном рынки будут следить за
новостями по лимиту госдолга США, так как дедлайн наступит уже на следующей
неделе.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 пока остается прежней, восходящая формация с целью роста к
4500-4600 пунктов продержится до конца этой недели, после чего уступит место
более скромной растущей модели с целями 4230-4330 пунктов. Период высоко
вероятного разворота индекса сегодня тоже завершается.
На нефтяном рынке идут попытки не дать ценам упасть к $70,00 за
баррель Brent и ниже. Однако вероятность рецессионного сценария с целями на
отметках $40,00-60,00 за баррель Brent остается очень высокой. Цены на нефть
после нового ретеста ранее пробитого уровня поддержки в $77,00-79,00 за баррель
вновь пытаются направиться к зоне $67,00-69,00 за баррель. Именно на этом
уровне может произойти как резкое ускорение падения, так и мощный отскок или
из-за попыток ОПЕК+ стабилизировать цены (заседание на следующей неделе), или
из-за новых «форс-мажоров» на стороне предложения.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. Однако,
после того как уровень поддержки $1980-2000 был пробит, резко выросла
вероятность более глубокой коррекции цен. На ретесте пробитой поддержки
$1980-2000, который происходил на этой неделе была открыта позиция на продажу с
первой целью в $1880-1900.
На валютном рынке американский доллар вновь начал расти. Скорее
всего это произошло благодаря возвращению переговорного процесса по лимиту
госдолга США в позитивное русло. «Гринбек» реализует свое преимущество в
накопленной экономической силе перед другими твердыми валютами, а также
отыгрывает вероятный дефицит долларовой ликвидности, который может возникнуть
сразу после повышения лимита государственного долга США из-за экстренных и
очень крупных заимствований Минфина США.
Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с целью
в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером сохраняет пониженную актуальность.
Ранее при снижении к 1,05000-1,05500 была зафиксирована половина позиции, в
последующем она могла быть восстановлена даже на более выгодных уровнях, чем 1,06700-1,07200.
Теперь и для переоткрытой части позиции, и для изначально удерживаемых продаж,
хорошим уровнем фиксации прибыли является диапазон 1,06000-1,06500.