Заседание ФРС состоится уже на следующей
неделе, а это значит, что наступило время тишины, когда представители американского регулятора уже не смогут
корректировать ход торгов своими комментариями. Между тем, на рынках в этот
период ожидается настоящий шквал информации, который может качнуть шаткое
равновесие в направлении еще одной небольшой волны роста рисковых активов или в
направлении довольно сильной волны их распродаж.
В ближайшие пять торговых дней будет
опубликован крупный блок статистики, причем как корпоративной, так и
макроэкономической. В корпоративном секторе ожидается противостояние между
отчетностью американского бигтеха (Google, Meta, Amazon) и отчетностью тех
самых региональных банков, на которых кризис доверия к банковской системе США
был потушен регуляторами (First Republic Bank, First Citizens Bank).
От бигтеха рынок очень ждет позитивных
сюрпризов, а вот на региональные банки смотрит с опаской. У банков в этом
противостоянии есть небольшое преимущество. First Republic Bank должен
представить отчетность за первый квартал 2023 года в понедельник, а первый
бигтех только во вторник. Так что, если региональным банкам есть чем напугать
инвесторов, им никто не помешает.
Одновременно с этим отчетность будут
публиковать и крупные европейские банки, но так как они в основном оставались в
стороне от мартовской турбулентности, то только что-то экстраординарное может
поставить их в центр внимания. В остальном инвесторы скорее будут следить за
макроданными по первой оценке ВВП США за первый квартал 2023 года в четверг, а
также приоритетным для ФРС индикатором инфляции индексом расходов на личное
потребление (PCE) за март, который выйдет в пятницу.
Консенсус-прогнозы говорят о снижение темпов
экономического роста (2,0% кв/кв после 2,6%), и инфляционного давления. В
логике рецессионного трека это еще один шаг к будущим экономическим проблемам.
Проявится ли он в падении рынков на этой неделе будет зависеть от корпоративной отчетности.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 остается прежней, разворота здесь так и не случилось.
Восходящая формация прошла свою разворотную зону и теперь главный фондовый
бенчмарк технически может
продолжить рост к амбициозной цели в 4500-4600 пунктов. Подтверждением этого
станет закрепление выше сопротивления 4180-4200 пунктов. Другое дело что
фундамент вряд ли позволит этому случиться, но по крайне мере техническая
возможность для этого теперь есть.
На нефтяном рынке произошел отбой от сопротивления в $86,00 за
баррель Brent. Формально это резко снижает вероятность пробоя этого уровня и
роста к $94,00-96,00 за баррель и повышает вероятность рецессионного сценария,
который вновь потащит котировки вниз к
основной цели на отметках $40,00-60,00 за баррель Brent. Однако, с
выводами пока торопиться не стоит, потому что откат цен к $80,70 за баррель
может оказаться ничего незначащим техническим закрытием ценового разрыва,
который образовался в начале апреля. Подтверждением устойчивого снижения станет
возврат ниже $78,00 за баррель Brent.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с выполненной основной целью $2000-2100 за тройскую унцию. На прошлой
неделе начала разворачиваться очень жесткая борьба между вариантом более
глубокого отката к $1900 в случае пробоя поддержки $1980-2000 и новой попыткой
роста к сопротивлению $2080-2100, в случае если поддержка устоит. Выводы можно
будет делать по итогам борьбы на поддержке $1980-2000 за тройскую унцию.
На валютном рынке по-прежнему сохраняют актуальность сигналы в
пользу роста курса доллара США в апреле. Так что открытая продажа пары EURUSD
из диапазона 1,06700-1,07200 с целью в 5000 пунктов и с таким же защитным
ордером, представляется актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 было
использовано для фиксации половины позиции, она могла быть восстановлена даже
на более выгодных уровнях. Для второй части продаж хорошим уровнем фиксации
прибыли мог бы стать диапазон 1,03000-1,03500.
Кроме того, интересными для продажи остаются пары AUDUSD из
диапазона 0,66900-0,67400 с целью в 3500 пунктов и с таким же защитным ордером.
А также GBPUSD из диапазона 1,23300-1,23800 с целью 5000 пунктов и с таким же
защитным ордером. При этом обязательно необходимо делать поправки в объемах
позиций, с учетом того, что волатильность на рынках активно увеличивается.