Информационный ландшафт вокруг
финансовых рынков становится все более и более странным. На прошлой неделе эти
странности выражались лишь в гипертрофированном внимании к сбитому китайскому
метеозонду в США и информационной атаке на индийскую группу компаний Adani Group. А теперь речь идет не о
воздушных шарах, а о летающих «объектах», которые также были сбиты в США и
предположительно могли быть сбиты в Китае.
Все это, наверное, «увлекательно» и
«интересно», но больше напоминает психологический трюк, так называемое
«отвлечение на негодный объект» или объекты. Как будто внимание участников
торгов специально распыляют между множеством тем, для того чтобы скрыть
приближающиеся проблемы рынков.
На этой неделе главный информационный
источник угроз макроэкономическая статистика в США, точнее говоря январские
данные по состоянию американского потребительского сектора. Уже во вторник
будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ) за первый месяц 2023 года.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает снижение инфляции с 6,5% до 6,2%. Однако
многие участники торгов выражают обеспокоенность тем, что в реальности инфляция
в январе была выше.
Спорить тут бессмысленно, потому что
есть доводы и в пользу достаточно быстрого снижения инфляции, и в пользу дезинфляционного
процесса в США. Так что лучше дождаться публикации статистики во вторник и
только потом делать выводы.
Если инфляции окажется выше прогнозов,
то в купе с жесткими заявлениями представителей ФРС это может продавить фьючерс
на индекс S&P 500 на 2,0-3,0% ниже текущего уровня 4093 пункта и усилить на
1,0-1,5% американский доллар. Если январская инфляция в США выйдет в рамках
прогноза, то вероятно нас будет ждать боковик. А если ИПЦ окажется ниже
прогноза, что представляется сейчас наименее вероятным, то индекс S&P 500
вернется к локальному максимуму в 4200 пунктов.
Остальные публикации экономического
календаря (розничные продажи в США, выступление главы ЕЦБ и так далее) также
будут интересны, но лишь в контексте вышедшей инфляционной статистики в США.
Так что встраивать их в ход рассуждений сейчас было бы эквивалентно созданию более десятка дополнительных
ответвлений в основных трех вариантах развития событий.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с выполненной базовой целью
роста 4100-4200 пунктов. Ближайшая поддержка съехала вниз к отметкам 4040-4060
пунктов, так что индекс перед выходом инфляционно статистики может немного
снизиться. Далее либо новый отскок к сопротивлению на 4180-4200 пунктов, либо
падение к следующей поддержке 3930-3960 пунктов с переходом в нисходящую
техническую модель с целями 3750-3850 пунктов.
На нефтяном рынке вновь накаляются страсти. Цены в пятницу почти
подпрыгнули к сопротивлению $87,00-89,00 за баррель Brent на фоне заявлений
министра энергетики России Александра Новака о сокращении добычи на 500 тыс.
б/с. США запросили консультацию с ОПЕК, но судя по поступающим сообщениям в
картеле уже есть четкая позиция о нежелании компенсировать российское
сокращение.
Все это в очередной раз показывает, что возрастающая
неопределенность и волатильность нефтяного рынка советует нам запастись
терпением и дождаться фактического пробоя одной из границ широкого торгового
диапазона $79,00-89,00 за баррель Brent и только после этого делать
предположения. Хотя в логике рецессионного сценария, который является основным,
более вероятно падение нефтяных котировок.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
ушли ниже важного уровня поддержки $1880-1900, что резко повышает вероятность
дальнейшего снижения к поддержке $1790-1810. Все это подтверждает
предположение, о том, что избыточный рост, произошедший в январе, может стать
эпилогом к новой смене технической формации на нисходящую с обновлением
минимумов 2022 года.
Валютный рынок практически весь январь не хотел рассматривать
доводы в пользу укрепления доллара США, сформировав достаточно сильную
техническую «перепроданность» американской валюты, которая продолжает реализовываться.
Если инфляция в США не дотянет до прогнозного сокращения, можно ожидать
укрепления американской валюты еще на 1,0-1,5% на этой неделе, для EURUSD это
отметки 1,05000-1,05500.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается очень высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций. Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером, по-прежнему представляется
очень актуальной. Снижение к 1,05000-1,05500 может быть поводом для фиксации
половины позиции, с последующим переоткрытием продаж на ожидаемом отскоке
1,06500-1,07000.