Холодный душ январской статистики по
рынку труда США, опубликованной в прошлую пятницу, оказался очень отрезвляющим
для инвесторов. Доходность по американским десятилетним гособлигациям резко
подскочила в конце прошлой недели с 3,39% до 3,56%, максимального уровня с
середины января. Гринбек после выхода пятничной статистики вырос на 1,0%, а
фьючерс на индекс S&P 500 снизился на скромные 0,5%.
Как оказалось, уровень безработицы в США
в январе не только не вырос, как ожидал Уолл-стрит, но и снизился до
минимальной за 53 года отметки в 3,4%. При том, что NonFarm Payrolls вместо
прогнозируемых 185 тыс. подскочил в январе сразу до 517 тыс. новых рабочих
мест. Это чудовищное по масштабам расхождение ожиданий с фактической
статистикой вынудило рынки засомневаться в реалистичности «дезинфляционной»
победы ФРС, о которой в середине прошлой недели провозгласил Джером Пауэлл.
Теперь Уолл-стрит вовсю обсуждает
возможность инфляционного афтершока, который опровергнет надежды инвесторов на
снижение учетной ставки ФРС уже в этом году. Доказать или опровергнуть эту
гипотезу рынок сам не в состоянии, для этого недостаточно данных, а потому очень надеется на Пауэлла, у
которого в этот вторник по счастливой случайности как раз назначено интервью в
экономическом клубе Нью-Йорка. Так что глава ФРС вновь в центре внимания, как и
на прошлой неделе.
Одновременно с этим набирает обороты
сюрреалистичная история со сбитым китайским метеозондом. США из-за этого уже
отменили визит госсекретаря Энтони Блинкена в Китай, официальный Пекин обещает
какой-то жесткий ответ за порчу имущества. В пору строить теории заговора, о том. что рынок отчаянно ищет
«черного лебедя», на который можно будет списать ожидаемый сильный провал
рынков. Поэтому и цепляется даже за такие истории, на которые пару месяцев
назад никто бы не обратил особого внимания.
На вторник запланировано обращение Джо
Байдена к американской нации, возможно эта странная история с китайском
метеозондом получит еще более сюрреалистичное продолжение. По крайне мере
других важных треков, за исключением примерно такого же странного разгрома
индийской Adani Group, на этой неделе нет.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с выполненной базовой целью
роста 4100-4200 пунктов. Фондовый бенчмарк сегодня корректируется в направлении
ближайшей поддержки, которая располагается на отметках 4080-4100 пунктов. Далее
либо отскок к ближайшему сопротивлению на 4180-4200 пунктов, либо падение к новой
поддержке на 4000 пунктах с попыткой перейти в нисходящую модель.
На нефтяном рынке приближается важный момент. Цены на нефть не
смогли пробить сопротивление $87,00-89,00 за баррель Brent. ОПЕК+ не помог,
запасы в США существенно подросли на прошлой неделе, так что близится момент
очень нервного теста уровня поддержки $77,00-79,00 за баррель, где очень многое
по таймингу развития рецессионного сценария может стать понятно.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. Котировки
ушли ниже важного уровня поддержки $1880-1900, что резко повышает вероятность
дальнейшего снижения к поддержке $1790-1810. Все это подтверждает
предположение, о том, что избыточный рост, произошедший в январе, может стать прологом
к смене технической формации на нисходящую с обновлением минимумов 2022 года.
Валютный рынок практически весь январь не хотел рассматривать
доводы в пользу укрепления доллара США, сформировав достаточно сильную
техническую «перепроданность» американской валюты. В конце прошлой неделе она
начала реализовываться, повышая вероятность начала значительного роста
американской валюты.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций. Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером, по-прежнему представляется
очень актуальной.