Супер неделя стартовала на негативной
ноте. Фьючерсы на американские фондовые индексы заметно снижаются в понедельник,
S&P 500 теряет уже около 0,8% к отметке 4036 пунктов. С учетом невероятной
важности начавшейся недели это выглядит либо как фальстарт, либо как отыгрыш
каких-то неожиданных решений и событий, о которых большая часть рыночной
публики пока не в курсе.
Предстоящая торговая пятидневка, пожалуй,
одна из самых насыщенных не только в 2023 году, но и одна из самых заметных за
последние месяцы. Так что рынки с большой осторожностью подходят к формированию
консенсусных мнений по поводу ее исхода.
Все начнется со среды, когда ФРС
представит свои долгожданные решения. Инвесторы убеждены в повышении учетной
ставки на 25 п.п., но совершенно не уверены в тональности регулятора, а также
его будущих действиях. На всякий случай участники торгов нарастили до
рекордного уровня шорты в коротких гособлигациях США, что может сигнализировать
о страхе более ястребиной риторике ФРС.
Одновременно с этим в США приближается
пик сезона корпоративной отчетности, где финансовые итоги четвертого квартала
2022 года представят технологические гиганты —Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL),
Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META). Разговоров очень много, однако стоит
учитывать, что слишком много компаний в этом сезоне недотягивает до прогнозов
Уолл-стрит, и, вероятно, «бигтех» тоже разделится в своих результатах.
Параллельно уже в четверг ЕЦБ и Банк
Англии примут свои решения по денежно-кредитной политике. От ЕЦБ ждут повышения
на 50 п.п. и здесь маловероятны сюрпризы. А вот риторика регулятора может
просигнализировать о будущем смягчении и уменьшении шага повышения ставки. Пока
это предположения, но что если по итогам двух заседаний, мы получим ситуацию,
где планы ФРС окажутся жестче планов ЕЦБ? Что тогда будет с декабрьским и январским
ростом пары EURUSD?
Закрываться неделя будет тоже очень
ярко. NonFarm Payrolls и другая статистика по американскому рынку труда
наверняка добавит волатильности.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с базовой целью роста 4100-4200
пунктов. Фьючерс по-прежнему остается в рамках периода «разворотного окна»,
которое продлится как раз до заседания ФРС. Фондовый бенчмарк достиг
сопротивления 4080-4100 пунктов и сейчас корректируется от него вниз. Ближайшая
поддержка располагается на отметках 3980-4000 пунктов, следующее сопротивление
на 4180-4200 пунктов.
На нефтяном рынке своя история. В конце прошлой недели после
попытки пробить сопротивление $87,00-89,00 за баррель Brent, цены немного
скорректировались. По всей видимости развязку сражения за этот уровень мы
увидим уже на заседании ОПЕК+ 1 февраля. Технически более вероятно падение цен,
однако картель уже не раз удивлял рыночную публику. К тому же мы видим резкое
обострение военно-политической ситуации вокруг Ирана, так что и здесь стоит
приготовиться к возможным сюрпризам.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. На текущий
момент котировки уже находятся выше верхней границы сопротивления $1880-1900.
Избыточный рост, произошедший в последние недели, подразумевает как возможность
безоткатного продолжения тренда (следующий уровень сопротивления $1970-1990),
так и новой смены технической формации на нисходящую, что чревато обновлением
минимумов 2022 года. По всей видимости выбор одного из этих вариантов также
может произойти на этой неделе.
Валютный рынок практически весь январь не хотел рассматривать
доводы в пользу укрепления доллара США, сформировав достаточно сильную
техническую «перепроданность» американской валюты. Сложно сказать в какой схеме
волатильности пройдет нынешняя неделя, но по ее итогам крайне высока вероятность значительного роста
американской валюты.
Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему
остается высокой, не позволяя использовать краткосрочные модели
прогнозирования, мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт планирования
торговых операций. Открытая продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером, теперь представляется еще
более актуальной.