Торговая неделя завершается падением
американского фондового рынка, фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 теряет
около 2,5% так и не получив поддержки от представителей ФРС на фоне резкого
ухудшения ситуации в экономике США.
Инвесторы надеялись на более мягкие
комментарии представителей американского финансового регулятора, особенно после
выхода откровенно провальной статистики в потребительском и промышленном
секторах экономики США. В декабре объем розничных продаж вместо роста на 0,8%
м/м вновь сократился на 1,1% м/м, а объем промышленного производства ускорил
падение до 0,7% м/м вместо ожидавшегося спада всего на 0,1%.
Учитывая предшествовавшее этим данным
сокращение инфляции в США до 6,5% г/г рынки считали, что вправе услышать
снисхождение в риторике ФРС. Однако, как стало понятно на этой неделе никакого
снисхождения не будет. Сначала об этом заявили Джеймс Буллард и Кристофер
Уоллер, а потом и тяжеловес ФРС вице-председатель Лаэль Брейнард.
Получается, что всего за полторы недели
до заседания ФРС, где и должна была явиться новая, значительно более мягкая
позиция американского регулятора, рынок начинает понимать, что ошибся. Это
очень неприятная ситуация для рисковых активов, которая может даже привести к
началу глубокого провала индексов, которое мы ожидаем в феврале-марте.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с базовой целью роста 4100-4200
пунктов. На текущий момент бенчмарк располагается около поддержки 3900-3920
пунктов и все еще может отскочить обратно к 3980-4000 пунктов. Но если
поддержка не устоит, то следующей целью станет снижение в район 3820-3840
пунктов, с угрозой смены технической формации на нисходящую.
На нефтяном рынке снова идет попытка пробить сопротивление
$87,00-89,00 за баррель Brent. Учитывая ухудшение ситуации в американской
экономике, а также Новый год в Китае рассчитывать на дальнейший рост достаточно
сложно. Скорее всего в ближайшие недели мы увидим новый тест уровня
$77,00-79,00 за баррель Brent. Если он окажется удачным, а это пока базовый
сценарий, то следующей целью падения станет поддержка на $68,00-70,00 за
баррель.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. На текущий
момент котировки уже значительно превысили верхнюю границу сопротивления
$1880-1900, добравшись до отметки $1930. Рынок как будто ожидает эскалации
геополитической напряженности, что делает крайне неопределенной его будущую
динамику. Избыточный рост, произошедший в последние недели, подразумевает как
возможность безоткатного продолжения тренда, так и новой смены технической
формации на нисходящую, что чревато обновлением минимумов 2022 года.
Валютный рынок как будто бы готов к новой волне укрепления доллара
США. Учитывая, что общая волатильность на валютном рынке по-прежнему остается высокой,
не позволяя использовать краткосрочные модели прогнозирования, можно ожидать,
что потенциальное укрепление гринбека станет достаточно сильным, особенно если
оно совпадет с падением американского фондового рынка.
Мы продолжаем опираться на среднесрочный горизонт в планирования
торговых операций, так что уже открытая продажа пары EURUSD из диапазона
1,06700-1,07200 с целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером,
представляется по-прежнему достаточно актуальной.