Насыщенная событиями новая торговая
неделя началась немного минорно. Фондовые индексы в Азии и Европе демонстрируют
разнонаправленную, но преимущественно негативную динамику, доллар США уже
отыграл утренние потери и перешел на положительную территорию, а цены на нефть
немного снижаются.
Для понедельника легкий привкус пессимизма
достаточно характерен. Однако сегодня к стандартным сложностям начала недели
добавляется выходной в США, что снизит торговую активность, сделает рынки
тоньше и вероятно заставит котировки реагировать на все немного острее. Следующие четыре торговых дня будут более насыщенными. Для
поклонников американской корпоративной статистики уже во вторник продолжится отчетность
четвертого квартала 2022 года.
Первая группа из четырех банков, отчитывавшихся
в прошлую пятницу, разделилась пополам. Bank of America (BAC) и JPMorgan (JPM)
немного превзошли прогнозы Уолл-стрит, в то время как Wells Fargo (WFC) и
Citigroup (C) до прогнозных значений не дотянули. Продолжать «показ» будут
Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs (GS). Они традиционно представляют лучшие
результаты в секторе.
После отчетности банковского сектора
США, внимание инвесторов начнет переходить на высокотехнологичный сектор, где в
четверг результаты представит Netflix (NFLX). А параллельно с этим рынки будут
следить за еще тремя треками - это макроэкономическая статистика, заявления с
форума в Давосе и интрига с достижением лимита госдолга США.
Из макроэкономической статистики можно
выделить данные по ВВП Китая во вторник, данные по потребительской инфляции в
Канаде, Великобритании и еврозоне во вторник и среду, а также статистику по
производственной инфляции в США и динамике розничных продаж в американской
экономике в среду. Прогнозы говорят о дальнейшем охлаждении экономик во всех
регионах, однако вопрос скорости и силы этого похолодания остается.
Ожидаются многочисленные заявления
чиновников. Здесь практически ежедневные выступления представителей ФРС,
которые будут пытаться нам объяснить, что же планирует делать регулятор со все
еще высокой инфляцией в условиях когда рынок решил, что инфляционная угроза уже
отступила. В пятницу ожидается выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которой
самой необходимо понять что дальше будет делать ФРС и объяснить это инвесторам
через призму монетарной политики европейского регулятора.
Даже с этим набором уже можно говорить о
значительной информационной загруженности начавшейся недели. Но и это не все.
По расчетам Минфина США американский госдолг достигнет лимита в $31,4 трлн. 19
января. Это вынудит американское казначейство задействовать ряд экстренных
механизмов. Bloomberg говорит о том, что использование средств Минфина США для
финансирования расходов приведет к увеличению долларовой ликвидности и
несколько смягчит эффект от жестких действий ФРС. Неизвестно насколько сильным
окажется противостояние республиканцев и демократов вокруг потолка госдолга США
и как инвесторы на него отреагируют, учитывая внешние и внутренние вызовы.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сохраняет восходящую модель с базовой целью роста 4100-4200
пунктов. На текущий момент бенчмарк располагается в зоне сопротивления
3980-3990 пунктов и в первой половине недели будет склонен к сохранению текущих
позиций или небольшому откату к поддержке 3900-3920 пунктов. Вторая половина недели
выглядит позитивнее. Здесь возможен постепенный рост к следующему сопротивлению
на отметках 4060-4090 пунктов.
На нефтяном рынке идет небольшой откат к уровням $84,00-$85,00 за
баррель Brent. Информационный фон вокруг нефти немного улучшается. Однако
нахождение нефтяных цен выше сопротивления $78,00-80,00 за баррель Brent
по-прежнему видится временным отклонением, которое закончится новым витком
падения к ближайшей поддержке на $68,00-70,00 за баррель. На этой неделе
ожидается выход отчетов ОПЕК и МЭА, возможно они немного прибавят активности.
На рынке золота продолжает действовать среднесрочная растущая
формация с целью $2000-2100 за тройскую унцию к середине 2023 года. На текущий
момент котировки уже превысили верхнюю границу сопротивления $1880-1900, что
делает крайне неопределенной будущую динамику этого инструмента. Избыточный
рост, произошедший в последние недели, подразумевает как возможность
безоткатного продолжения тренда, так и новой смены технической формации на
нисходящую при более высокой волатильности и обновления минимума 2022 года.
Валютный рынок раздвоился. Общая волатильность на валютном рынке
по-прежнему не позволяет использовать краткосрочные модели прогнозирования, так
что разумно продолжать опираться на среднесрочный горизонт. Однако при этом, к
одним валютам американский доллар сигнализирует о предстоящей слабости, а к
другим, например, евро о силе.
Значит ли это, что мы увидим в январе разнонаправленную динамику
валютного рынка или пара EURUSD утянет за собой и другие валюты, пока
непонятно. Тем не менее продажа пары EURUSD из диапазона 1,06700-1,07200 с
целью в 5000 пунктов и с таким же защитным ордером представляется для января
очень интересной.