Торговая неделя завершается явно не так, как ожидало большинство инвесторов. Фьючерс на индекс S&P 500 вместо роста, который в понедельник казался таким реальным и безальтернативным, демонстрирует 5-процентные потери к предыдущей пятнице.
Такого резкого и неожиданного краха надежд участников торгов не было уже давно. В понедельник индекс S&P 500 уверенно смотрел на техническую цель роста в 4300-4400 пунктов, а уже на следующий день во вторник с такой же уверенностью смотрел на техническую цель снижения к 3700-3750 пунктам.
В футболе это называется «удар без замаха», для вратаря, как и для инвестора такие резкие изменения условий можно считать «не берущимися». Но по-другому отреагировать на данные по инфляции в США, рынки и не могли. Потому что вместо спокойного прохождения инфляционного пика, мы получили намек на дальнейшее ускорение инфляции.
Инвесторы абсолютно оправдано считали, что благодаря снижению цен на нефть в июле и в августе на 16%, энергетическая составляющая инфляции, которая ранее разгоняла проинфляционное давление, пойдет на спад вместе с остальными компонентами. Но в реальности базовая инфляция без продовольственных и энергетических товаров не просто не снизилась, а ускорилась в августе с 0,3% до 0,6% в месячном выражении и с 5,9% до 6,3% в годовом.
Что тут скажешь, у ФРС теперь нет другого выбора кроме как на следующей неделе продолжить свой быстрый марш ужесточения монетарной политики, двумя ногами давя на тормоз. Все остальное в данном случае уже не важно, потому что у американского регулятора теперь есть лишь выбор без выбора 75 п.п. и 100 п.п. Оба варианта, вместе с количественным ужесточением достаточны для осеннего обвала рынка.
Фьючерс на индекс S&P 500 перешел в нисходящую техническую формацию с целью 3700-3750 пунктов. Именно туда мы и двигаемся, текущая отметка 3860 пунктов не так уж и далека. Тем не менее, теперь нужно задуматься над тем как восстановить закрытую в понедельник часть продажи, потому что на текущий момент из диапазона 4285-4290 пунктов открыта позиция лишь на 35% от целевого объема.
Рынок нефти после нескольких подскоков к $96,00 за баррель Brent снова снизился к $90,00-91,00 за баррель. Нефти по-прежнему некуда торопиться. В рамках агрессивной нисходящей формации с базовой целью в $75,00-85,00 за баррель Brent она идет в точности с расписанием. Примерно к ноябрю цены на нефть имеют высокие шансы на достижение экстремальных целей нисходящей формации в $50,00-65,00 за баррель Brent.
Цены на золото рухнули под натиском одновременного роста курса американской валюты и ставок на американском долговом рынке. Золотые котировки пробили последний сдерживающий от обвала уровень поддержки $1680-1700 за тройскую унцию и теперь не остается ничего другого, кроме как двигаться в рамках базового сценария к базовой цели базовой цели периода снижения в $1350-1450.
Часть продаж (25% от целевого объема) уже была открыта от отметки в $1730, для дальнейшего набора продаж стоит подождать возможного ретеста зоны $1680-1700, который может произойти уже на следующей неделе.
На валютном рынке ситуация развивалась не менее динамично, чем на фондовом. Пара EURUSD после выхода данных по инфляции в США перешла из агрессивной восходящей формации в агрессивную нисходящую с базовой целью снижения 0,97000-0,98000. Агрессивная продажа с текущего уровня 0,99500-0,99700 с базовой целью может быть вполне интересна.
Аналогично обстоит ситуация и с парой GBPUSD. Здесь также произошел переход к агрессивной технической формации с базовой целью снижения 1,12500-1,13500. Но в отличие от пары EURUSD здесь цели уже практически выполнены, так что для новых позиций пространства нет.