И все-таки она упала. Инфляция в США в июле не просто снизилась, а
снизилась сильнее, чем предполагал консенсус-прогноз Уолл-стрит. Фактическое
значение составило 8,5% против прогноза в 8,7% и против предыдущего рекордного
за 42 года значения в 9,1% в июне.
Доходности по краткосрочным гособлигациям США снизились, инвесторы
выдохнули и начали штурмовать 200-дневной скользящей средней на отметке 4179
пунктов по индексу широкого рынка S&P 500. Базовый прогноз предполагает,
что ничего хорошего из этого не получится. При сохранении жесткой политики ФРС
и глубокой инверсии на американском долговом рынке, рассчитывать на
возобновление восходящего тренда все равно что пытаться запихнуть зубную пасту
обратно в тюбик. Задача интересная, но по итогу все размажется по графику, а
стройного тренда так и не получится.
Однако, вопрос о том, где именно будут верхние края этого паттерна
остается. Ранее прогнозировалось, что отрыв от 200-дневной средней может
привести рынок к середине августа в диапазон 4250-4300 пунктов. Но этот рубеж
уже достигнут. Так что закономерно задаться вопросом о целесообразности
открытия продаж по фьючерсу на S&P 500.
Смущает в этой истории пока еще не поступивший сигнал на осенний
обвал рынка, а также календарные сроки. Все же 12 августа для начала продаж выглядит
немного рановато. Однако, если все это учесть и для первой операции
использовать не более 20% от целевого объема, то продажа выглядит не так уж и плохо.
Так что будем считать, что продажа фьючерса на S&P 500 от 4250 пунктов
санкционирована.
Рынок нефти остается самой запутанной историей августа. Нефтяные
цены держатся немного выше $100,00 за баррель Brent, не реагируя ни на рост
запасов нефти в США, ни на ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК. Сценарий роста с
базовой целью в $135,00-145,00 за баррель Brent и экстремальными пиками на $160,00-170,00 по-прежнему
базовый, но что за новость могла бы толкнуть рынок вверх непонятно. Остается
только ждать.
Цены на золото до начала сентября продолжат оставаться в рамках
растущего периода, это уже проявилось в быстром возврате котировок к ближайшему
сопротивлению в $1800-1820 за тройскую унцию в первой половине недели. Пробить
этот уровень чрезвычайно тяжело, поэтому неудивительно что цены откатились к
$1790 за тройскую унцию, где сейчас и находятся. Покупать драгметалл рискованно,
учитывая высокую вероятность его падения к ноябрю до $1350-1450 за тройскую
унцию. Поэтому разумно дать золоту возможность показать всю возможную прыть, и
уже ближе к сентябрю снова попробовать найти хорошую продажу с ориентиром
удержания до ноября.
На валютном рынке была бурная реакция на данные по инфляции в США.
Пара EURUSD в рамках восходящей формации пробила сильное сопротивление на 1,02000-1,02200
и даже превысила крайнее сопротивление этой и следующей недели диапазон
1,02800-1,03000. Сейчас пара находится на отметках 1,03300. Однако хороших
позиций пока не просматривается.
Пара GBPUSD вышла из агрессивной модели роста в обычную, что может
говорить о возможности глубокого отката к 1,20000 как минимум. Но вместо этого
на данных по инфляции в США пара сломала сопротивление 1,20900-1,21000 и
подскочила к 1,22400. Если позиции на продажу пары остались открытыми, то их
можно удержать до возврата к 1,20900-1,21000 или закрыть при росте пары выше
1,23000. Что касается новых операций, то хороших точек для них сейчас нет.