Количество важных событий, запланированных на этой неделе, просто
зашкаливает. На рынке уже окрестили следующие пять торговых дней самыми
загруженными и интенсивными в 2022 году. Сложно сказать выльется ли эта
событийность супер-недели в супер-волны на рынках, но даже с берега наблюдать
будет чрезвычайно интересно.
Во вторник, 26 июля, в США будут представлены финансовые
результаты второго квартала Microsoft и Alphabet. Компании являются не только
высокотехнологичными лидерами, но и лидерами рынка и если им удастся
подтвердить консенсус-прогнозы аналитиков, то фондовые индексы могут получить
повод для продолжения роста, особенно если в среду и в четверг Meta Platforms,
Apple и Amazon также подтвердят умеренно позитивные ожидания Уолл-стрит.
Главными препятствиями для индекса широкого рынка S&P 500 на
пути к 4150-4250 выступают заседание ФРС и первая оценка второго квартала ВВП
США, которая может зафиксировать рецессию. Но не стоит недооценивать влияние
высокотехнологичных гигантов на рынки. Их
доля в фондовых индексах огромна и существует достаточное количество комбинаций
из макроданных, которые могут сложиться в виде стрелки наверх для S&P 500.
Например, умеренно позитивная отчетность «бигтеха», небольшой
минус по ВВП США за второй квартал и решение ФРС повысить учетную ставку на
0,75 п.п. (вероятность 80%), а не на 1,00 п.п . Все это будет смотреться как
все еще хорошая прибыльность корпоративного сектора. Легкая рецессия в США,
которая по мнению рынка может оказаться очень скоротечной, и самое главное не
такая ястребиная ФРС, видящая сложности экономики и учитывающая их в своих
решениях, способны сформировать позитивные надежды у инвесторов.
Комбинации могут быть и менее благоприятными. Например,
нейтральная отчетность «бигтеха», повышение ФРС ставки на 0,75 п.п. и
положительный ВВП США. Тем не менее все это тоже может подойти для роста
американского фондового рынка, учитывая техническую картину.
Фьючерс на S&P 500 перешел в агрессивную техническую формацию
с целью роста к 4150-4250 пунктов уже к концу недели. На текущий момент фьючерс
на S&P 500 торгуется около сопротивления 3960-3980 пунктов. Ближайшая
поддержка, где можно было бы попробовать зацепиться за очень маленькую и
спекулятивную покупку, находится в диапазоне 3870-3890 пунктов. Так, что при
удачном стечении обстоятельств можно попробовать прокатиться на «супер-волне».
На рынке нефти цены откатились к $102,00-103,00 за баррель Brent.
Явных триггеров для серьезного роста, впрочем, как и для падения нет. Отдельные
события, которые немного сдвигают баланс спроса и предложения происходят, но
этого пока недостаточно. Тайминг восходящей технической формации с базовой
целью к $135,00-145,00 за баррель Brent и экстремальными пиками на
$160,00-170,00 подразумевает активность ближе к середине августа. Так что при
желании от поддержки $97,00-99,00 за баррель Brent можно открывать мизерные
покупки, а дальше смотреть за сопротивлением на $107,00-110,00.
На рынке золота начинается период роста цен, который может
продлиться до начала сентября. Тем не менее покупать драгметалл сейчас рискованно,
учитывая высокую вероятность его падения к ноябрю до $1350-1450 за тройскую
унцию. Так что разумно будет дать золоту возможность подрасти к сопротивлению $1800-1820 за тройскую
унцию, после чего в сентябре снова попробовать открыть продажу.
На валютном рынке пара EURUSD осталась в рамках агрессивной
восходящей формации с целью роста к 1,03500-1,04500 до конца этой недели. К
сожалению, хороших точек для покупки пары так и не появилось.
С парой GBPUSD история аналогичная - агрессивная восходящая модель
с целью 1,21500-1,22500 осталась, однако точек для покупки нет. Возможно к
концу недели конструкции на валютном рынке станут более устойчивыми.