Пятничные данные по американскому рынку труда принесли совершенно
неожиданные результаты. Вместо слабости, макроэкономические индикаторы в июне
показали силу, породив сомнения в наступившей рецессии. Уровень безработицы в
США остался неизменным (3,6%), а NonFarm Payrolls в июне практически достиг
очень высокого уровня мая 372 тыс. против 384 тыс.
Некоторые аналитики, поддавшись эмоциям уже поспешили
обрадоваться, повысив ожидания по рынку акций. Однако, это явно преждевременный
шаг, потому что сильная отчетность по рынку труда может подтолкнуть ФРС к более
активным действиям уже в конце июля, особенно, если свежие данные по годовой
инфляции в США, которые будут опубликованы в середине этой недели, укажут на
продолжающийся рост.
Консенсус прогноз предполагает небольшой рост индекса
потребительских цен (ИПЦ) в июне с 8,6% до 8,8%, но тут скорее важен сам факт
увеличения цифр. Если увеличение инфляции продолжается, то на осенних выборах в
Конгресс США, это выглядит так, что демократы не смогли справиться даже с
инфляцией. Так что, если небольшое увеличение ИПЦ в ближайшие месяцы все-таки
случится, несмотря на снижение цен на сырьевых рынках, это может стать «красной
тряпкой» для ФРС, которая в июле может преподнести сюрприз в виде шага в 1,0
п.п., а не 0,75 п.п. как это сейчас ожидается.
Помимо инфляции, инвесторы будут внимательно следить за стартующим
на этой неделе сезоном корпоративной отчетности в США. Как всегда, в центре
внимания будут находиться американские банки, которые могут без стеснения
представить не лучшую отчетность. Инвесторы вроде бы к этому готовы, учитывая
ухудшение макроэкономических показателей в США в последние пару месяцев, однако
какой будет действительная реакция станет понятно уже «на месте».
Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 по-прежнему остается
в понижательной технической формации с основной целью 3450-3550 пунктов к
началу августа. Однако, если ему удастся обновить максимум июня в 3940 пунктов,
то базовой целью станет рост к 4050-4150
пунктов. Самое главное сегодня удержаться выше 3670 пунктов, что
при текущих котировках в 3870 пунктов выглядит очень вероятным событием.
На рынке нефти неделя обещает быть очень интересной, потому что
американский президент Джо Байден собирается посетить Саудовскую Аравию, для
того чтобы уговорить «саудитов» нарастить объем добычи. Маловероятно что у
Байдена что-то получится. К тому же восходящая техническая формация, которая
закончилась на прошлой неделе, смогла перенести рынок нефти в новое состояние с
базовой целью к $135,00-145,00 за баррель Brent и экстремальными пиками на
$160,00-170,00. Причем действовать она будет до середины сентября этого года, так
что ценам теперь торопиться некуда.
На рынке золота продолжается период снижения цен, который должен
продлиться практически до конца июля. Цены опускались до $1732 за тройскую
унцию, после чего стабилизировались в районе $1735-1740. Сложно сказать продолжится
ли падение в рамках именно этого периода
снижения. Все-таки диапазон $1720-1740 очень силен. Поэтому удержание половины
продаж, открытых из диапазона $1860-1880, оправдано, по крайне мере до конца июля,
когда рынок окажется близок к периоду отскока цен.
На валютном рынке пара EURUSD остается в рамках агрессивной
нисходящей технической формации с выполненной базовой целью снижения в диапазон
1,00500-1,01500. Пара к текущему моменту находится на отметке 1,01250, что
говорит и о невозможности продаж из-за отсутствия достаточного потенциала
снижения, и о невозможности покупок из-за действия агрессивной нисходящей
модели. Остается ждать.
У пары GBPUSD ситуация немного поинтереснее. Она тоже остается в
рамках агрессивной нисходящей формации с выполненной базовой целью
1,19500-1,20500. Однако если удастся закрыть понедельник выше 1,20300, то пара
перейдет из агрессивной модели в обычную, с возможностью роста 1,21500-1,22000.