Заседание ФРС принесло на рынки позитив.
По крайней мере именно об этом говорит рост индекса широкого рынка S&P 500
к 4400 пунктам. Американский финансовый регулятор все-таки решил
воспользоваться возможностью и отложить
решение проблемы рекордно высокой инфляции, повысив учетную ставку
всего на 0,25 п.п., сославшись на риски конфликта в Украине.
Удобная позиция для чиновников ФРС,
которые все как один, за исключением Джеймса Булларда, голосовавшего за
повышение ставки сразу на 0,50 п.п., решили занять выжидательную позицию. Сам
же глава ФРС Джером Пауэлл во время ответа на вопрос о безумно высокой инфляции в США охарактеризовал
ее как возвращение к формулировкам «временности» инфляции и о том, что она сама
упадет рано или поздно.
Рынку стало понятно, что американский
финансовый регулятор в очередной раз меняет свою позицию. ФРС снова выбирает
рынки, а не экономику. Так что для инфляции теперь открыта дорога для
дальнейшего разгона. Такое решение представляется ошибочным, по крайне мере в
среднесрочной и долгосрочной перспективе, но пока ФРС смогла успокоить
инвесторов и предотвратить более глубокое погружение фондовых индексов.
Техническая картина для фьючерса на
индекс S&P 500 сменилась с нисходящей на восходящую с целями роста к
4600-4650 пунктов. Однако участвовать в этом росте нет никакого желания. Хотя
сигнал к покупке фьючерса от отметки в 4370 пунктов и появился, но разумно
будет пропустить этот рост из-за чрезвычайно высокой неустойчивости рынков, а
также высоких геополитических рисков.
Сегодня состоится встреча Джо Байдена и
Си Цзиньпина. Тема понятна - это позиция Китая в конфликте в Украине. Ответ
лидера КНР не понятен и не определен, а потому выжидательная позиция может быть
наиболее разумным решением.
Рынок нефти всю неделю держался вблизи
круглого уровня в $100 за баррель Brent, отыгрывая «успехи» переговоров России
и Украины, а также снижение спроса на энергоносители в Китае из-за вспышки
COVID-19. Однако, в конце недели нефтяные цены вновь начали подрастать, заходя
в зону притяжения экстремального сценария нефть по $160,00-180,00 за баррель
Brent. Отыгрывать его слишком рискованно. Так что и здесь выжидательная позиция
представляется наиболее разумной.
Золота сидит вблизи важного уровня поддержки
в $1920-1930 за тройскую унцию. Если вернуться к росту так и не удастся, то
следующей целью станет падение к $1840, с возможностью провала к $1750-1760 до
второй половины апреля. Единственное
что могло бы удержать золото от реализации такого сценария, это обострение
ситуации с Тайванем. Так что сегодняшние переговоры США с Китаем могут быть
очень показательными.
На валютном рынке ситуация стала
запутанной. Пара EURUSD вновь сменила техническую структуру, на этот раз на
восходящую с целью роста к 1,13000-1,14000. Однако другие технические факторы
указывают на высокую вероятность падения пары ниже 1,08000. Так что закрытие
операций на продажу из диапазона 1,10200-1,10700 со средней ценой в 1,10450 в
ноль не будет ошибкой, как и попытка их удержать.
Пара GBPUSD также сменила нисходящую
техническую формацию на восходящую с целью роста к 1,34000-1,35000. Однако, как
и в случае с EURUSD высока вероятность снижения. В условиях такого противоречия
операции открывать не стоит.