Только американский фондовый рынок смог
привыкнуть к конфликту в Украине и перейти к постепенному восстановлению после
первичного шока, как снова российская спецоперация выходит на первый план в
принятии решений инвесторов.
Правда на этот раз выход геополитических
рисков выглядит гораздо более эффектным и разрушительным. Американский
президент Джо Байден перешел от слов к делу и объявил об эмбарго на импорт
российской нефти, нефтепродуктов и газа в США. Запрет должен вступить уже с
апреля 2022 года.
Вслед за США аналогичное решение представили и
британские чиновники. Правда в отличии от американцев Великобритания решила не
отказываться от газа и топлива, ограничив лишь импорт российской нефти и то не
сразу, а поэтапно в течение 2022 года.
Независимые аналитические агентства страны уже
пообещали экономике Великобритании инфляцию во втором квартале 2022 года в
8,5-9,0%, замедление темпов роста ВВП с прогнозных 4,2% до 1,9% и падение
реальных доходов граждан на 4,8%. Если обещания сбудутся, это станет самым
большим снижением доходов британцев за последние 67 лет как минимум.
Но не это главное. Теперь рынок будет смотреть
на продолжение эмбарго-марша против российских энергоносителей от ЕС.
Зависимость европейских стран от российской нефти и газа больше. Россия поставляет
в ЕС около 30% всей потребляемой нефти и 40% газа. Так что энергетическую
зависимость стран ЕС от российских поставок можно назвать критической. Но
политики в последнее время как будто бы позабыли о собственных экономических
интересах. Заявления президента ранее лояльной к России Сербии Александра
Вучича о том, что его страна ждет решения ЕС и уже ищет варианты поставок нефти
из третьих стран, наталкивает на выводы, что европейские страны в каком-то виде
все-таки пойдут на постепенный отказ от российской нефти.
Последствия такого шага будут
катастрофическими не только для ЕС, но и для всей мировой экономики, потому
рост цен на нефть к $160,00-180,00 за баррель смоет инфляционной волной всех по
примеру 2008 года. Даже если попытки США уговорить Венесуэлу, Иран, Саудовскую
Аравию и ОАЭ резко нарастить объем добычи и поставок нефти окажутся успешными,
это не исправит ситуацию. Крупнейшим ЦБ все равно придется резко повышать
процентные ставки, провоцируя экономический спад и обвал фондового рынка.
Все ждут решения стран ЕС по участию или не
участию в эмбарго-марше против российской нефти, готовятся отыгрывать данные по
инфляции в США за февраль и итоги заседания ЕЦБ в четверг. Оба события для
рынка важны, но тема нефти и ее экспоненциального роста гораздо важнее. Именно
она будет определять и инфляцию, и будущие действия европейского регулятора, а
значит текущие данные и решения ЕЦБ не очень интересуют рынки.
Техническая картина для фьючерса на индекс
S&P 500 резко изменилась. Повышательная структура после падения в
понедельник поменялась на нисходящую с целью 3950-4050 пунктов к середине
следующей недели. Агрессивные спекулятивные продажи могли бы быть интересны из
диапазона 4310-4330 пунктов.
Рынок нефти готовится пережить
экспоненциальный рост к экстремальной заключительной цели $160,00-180,00 за
баррель Brent. На пути стоит лишь промежуточное
сопротивление в $132,00 за баррель. С высокой вероятностью этот уровень будет
пробит, после того как станут понятны ограничения ЕС по импорту российской
нефти.
Рынок золота также отреагировал на эмбарго США
и Великобритании против России. В моменте котировки достигли отметки $2060-2070
за тройскую унцию. Собственно, все уровни сопротивления в рамках текущей
долгосрочной формации заканчиваются на $2020 за тройскую унцию, так что с
технической точки зрения оправданно ожидать разворота и падения цен. Золото уже
находится в периоде снижения цен с целями $1840 за тройскую унцию, и при пробое
цели сдвинутся к $1750-1760.
На валютном рынке пара EURUSD выполнила все
цели по снижению. Теперь пытается развернуться в рамках коррекции с целью
1,12000-1,13000. Вероятность реализации такого сценария достаточно высокая. Так
что при откате к 1,08900-1,09200 могут быть интересны небольшие покупки с целью
роста 1,10000-1,10500 к концу этой недели.
С парой GBPUSD ситуация посложней. Здесь
продолжает действовать нисходящая формация. Но, если удастся подняться к
1,31900-1,32000, это станет сигналом к развороту или заметной коррекции. Точкой
для агрессивных покупок может выступить диапазон 1,31200-1,31400, а целью -
диапазон 1,32100-1,32300.