Ну вот и доигрались, после вчерашнего
снижения фьючерса на индекс широкого рынка S&P 500 к 4585 пунктам
восходящая техническая формация изменилась на нисходящую. Но страшно даже не
это, а то, что именно эта формация крайне неудачна. Она обладает более высоким
прогностическим потенциалом и подразумевает снижение к 4350-4400 пунктам к
середине следующей недели.
Потенциальных триггеров для 5-7%
распродажи на американском фондовом рынке более чем достаточно. Открываем
экономический календарь и сразу же видим выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
на слушании Банковского комитета Сената США по вопросу его переназначения на
второй срок. Учитывая, что глава ФРС фактически получил карт-бланш от
администрации Белого дома на подавление инфляции в 2022 году можно считать, что
без «ястребиных» заявлений от главы ФРС слушание не обойдется. Чем не повод для
падения фондового рынка?
Следующим поводом может стать публикация
данных по инфляции в США за декабрь 2021 года. Прогноз 7,0% г/г против 6,8% г/г
в ноябре уже говорит о беспрецедентно высоком инфляционном давлении за
последние 40 лет. Если окажется что оно усилилось, как предполагают многие
косвенные индикаторы, то можно считать это подтверждением серьезности
антиинфляционных намерений ФРС, а значит еще одним поводом для падения
фондового рынка.
Еще одна порция данных по инфляции в США,
на этот раз производственной, выйдет в этот четверг. В этот же день пройдет и новое
слушание Банковского комитета Сената США по вопросу назначения на пост
вице-президента ФРС Лаэль Брейнард.
Индекс цен производителей (ИЦП) в
декабре 2021 ожидается на уровне 9,8% г/г, против 9,6% г/г в ноябре, что также
будет расценено рынком как еще одно подтверждение серьезности «ястребиных»
намерений ФРС. Что касается «ястребиности» Брейнард, то тут есть вопросы, но
если и она окажется жестко антиинфляционной, то получится еще один повод для
распродаж на американском фондовом рынке.
Ключевым уровнем для фьючерса на индекс
S&P 500 сейчас является 4680 пунктов. Формально уже сейчас от этого уровня
можно пробовать продавать с первой целью 4580-4600 пунктов, затем передвигать
стоп-лосс в безубыток и ждать куда антиинфляционная риторика ФРС выведет рынки.
Альтернативные сценарии пока не рассматривается, потому что для этого необходим
резкий взлет S&P 500 сегодня-завтра к выше 4770 пунктов.
На нефтяном рынке пока что сохраняется
техническая формация на удержание котировок вблизи высоких уровней $81,00-82,00
за баррель Brent. Информационный фон также пока за боковую динамику. Опасения
за стабильность добычи нефти в Казахстане после протестов на прошлой неделе
нивелирует очевидное ухудшение макроэкономической ситуации в мире. Крайний
уровень сопротивления располагается на отметке $83,00 за баррель Brent, крайний
уровень поддержки расположен на $79,50-80,20. Если и предпринимать какие-либо
операции, то вероятно это будут краткосрочные позиции на отбой от указанных
уровней.
На рынке золота подходит к завершению
период понижательной динамики. Однако пока он не завершится (вторая половина
января 2022 года) от покупок с ориентиром роста к $1840 за тройскую унцию лучше
воздержаться. К тому же резкий взлет доходности по американским десятилетним облигациям, который мы
наблюдаем в последнюю неделю, подразумевает, что цены на золото могут
неожиданно скорректироваться вниз в направлении уровня поддержки $1750 за
тройскую унцию.
На валютном рынке пара EURUSD наконец-то
смогла развернуть нисходящую техническую формацию на восходящую. Неплохо
выглядят покупки от 1,13100-1,13300 с целями роста к концу следующей недели к
1,14300. Если получится закрепиться выше, то новые цели могут быть уже ближе к
1,15000-1,15200. Некоторые отбои во второй половине этой неделе могут
наблюдаться от сопротивления 1,13900, но пользоваться ими для продаж в рамках
восходящей технической структуры не очень хочется.
Пара GBPUSD уже отработала большую часть
своего роста в рамках восходящей технической формации. Остается заключительная
цель на 1,37000, так что новые покупки без хорошего отката к 1,35000-1,35300
открывать не стоит, а ранее открытые позиции можно попробовать удержать до
заключительной цели.