Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +4.95%, S&P +5.70%, Nasdaq +7.29%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в минусе, поскольку инвесторы продолжали распродавать акции на фоне растущих опасений по поводу замедления экономики из-за торговой войны, спровоцированной президентом США Дональдом Трампом. Базовые пошлины Трампа в размере 10% на весь мировой импорт официально уже вступили в силу, тогда как более крупные тарифы для отдельных стран начнут применяться в среду с ограниченными исключениями. Между тем, некоторые СМИ утром сообщили, что Трамп рассматривает возможность приостановления тарифов на 90 дней для всех стран, кроме Китая. Предполагаемым источником информации они указывали директора Национального экономического совета при Белом доме Кевина Хассетта. Данная новость спровоцировала краткосрочный всплеск оптимизма на рынке акций. Однако Белый дом опроверг данное сообщение и упаднические настроения вернулись на рынок. Пессимизма также добавил сам Трамп, пригрозив ввести дополнительный тариф в 50% на Китай с 9 апреля, если Пекин не отменит увеличение пошлин на 34% для США - свой ответ на так называемые “взаимные” пошлины американского президента. Между тем, Европейская комиссия (ЕК) сигнализировала о готовности вести переговоры с США по тарифам и сообщила, что предложила Трампу обоюдно отменить все пошлины на промышленные товары. В то же время в ЕК предупредили, что не намерены ждать бесконечно на переговоры, а также анонсировали голосование по контрмерам на тарифы США на сталь и алюминий 9 апреля. На этой неделе инвесторы ожидали несколько важных макроэкономических публикаций, в том числе отчеты по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИЦП) за март, а также первые корпоративные отчеты за истекший квартал, в том числе результаты таких компаний, как Walgreens Boots Alliance (WBA), Delta Air Lines (DAL), JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley (MS), Wells Fargo (WFC).
Во вторник основные фондовые индексы США зафиксировали снижение на фоне обострения торговой напряженности между США и Китаем. Ставка тарифа США на китайский импорт взлетит до 104% в 12:01 по восточному времени в среду, подтвердил представитель Белого дома. Ранее министр финансов США Скотт Бессент заявил, что около 70 стран обратились к Соединенным Штатам с целью обсуждения новых тарифов. Он также сообщил, что Японии будет предоставлен приоритет в переговорах, поскольку эта страна является очень важным союзником США и она отреагировала очень быстро. Между тем, СМИ сообщили, что президент Дональд Трамп может смягчить свою позицию по торговым условиям для Токио, учитывая прогресс в переговорах. Кроме того, Бессент призвал торговых партнеров не паниковать и не нагнетать напряженность, а также добавил, что, если страны явятся на переговоры с солидными предложениями, то США смогут заключить хорошие соглашения. В то же время, министр финансов США раскритиковал реакцию Китая на американские пошлины, назвав ответные пошлины КНР большой ошибкой и проигрышной игрой для этой страны.
В среду фондовый рынок США продемонстрировал одно из самых больших подъемов в истории после того, как президент Дональд Трамп объявил о приостановке некоторых из своих “ответных” тарифов по всему миру, в результате чего рынок, который находился под сильным давлением в течение недели, резко вырос. Индекс S&P 500 взлетел на 9,52% до отметки 5 456,90, что стало самым большим однодневным ростом с 2008 года. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 2 962,86 пункта, или на 7,87%, и закрылся на отметке 40 608,45, показав самый большой рост с марта 2020 года. Индекс Nasdaq Composite подскочил на 12,16% и закрылся на отметке 17 124,97, продемонстрировав самый большой однодневный скачок с января 2001 года и второй лучший день за всю историю. “Я санкционировал 90-дневную паузу и существенно сниженный взаимный тариф в течение этого периода, в 10%, который также вступает в силу немедленно”, - написал Трамп в своей социальной сети Truth. Трамп в том же посте сообщил, что он снова повышает тариф для Китая до 125%. Министр финансов Скотт Бессент позже пояснил, что все страны, за исключением Китая, вернутся к базовой тарифной ставке в 10% по сравнению с более высокими ставками, которые ранее шокировали рынки, по мере проведения переговоров. По словам Бессента, пауза не будет распространяться на отраслевые тарифы. Акции, на которые оказала сильное давление напряженность в связи с торговой войной, сильно выросли в цене. Акции Apple и Nvidia выросли более чем на 15% и почти на 19% соответственно. Акции Walmart выросли на 9,6%. Акции Tesla подскочили более чем на 22%.
В четверг основные фондовые индексы США значительно снизились, поскольку инвесторы возобновили распродажу акций после резкого роста на предыдущей сессии, так как всплеск эйфории от вчерашнего решения президента США Дональда Трампа приостановить свои масштабные взаимные тарифы сменился опасениями по поводу негативных последствий его торговой политики как для мировой экономики, так и экономики США. Экономисты подчеркнули, что экономика, как глобальная, так и американская, все еще находится в опасном положении. Они отметили, что вчерашнее решение Трампа - это только краткосрочная “пауза” в ответных тарифных мерах, а также сохраняется драконовская ставка тарифа для Китая, которая, как сегодня уточнили в Белом доме, составляет 145% (125%, объявленные ранее + существующие 20% в качестве наказания за торговлю фентанила). Между тем, более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США за март, оказались недостаточным основанием, чтобы поддержать рынок акций, поскольку, как отмечать участники рынка, они были рассчитаны за период, когда размеры широкомасштабных пошлин США, которые должны способствовать ценовому давлению, были неизвестны. Согласно отчету Министерства труда, годовой уровень инфляции США снизился до 2.4% в марте, достигнув самого низкого значения с сентября предыдущего года. Этот показатель оказался ниже февральских 2.8% и ожиданий аналитиков на уровне 2.6%. В то же время, годовой базовый уровень инфляции, исключающий волатильные компоненты, такие как еда и энергоносители, снизился до 2.8% - самый низкий показатель с марта 2021 года и ниже рыночного прогноза в 3.0%.
В пятницу основные фондовые индексы США заметно выросли, в то время как инвесторы анализировали последние новости, связанные с тарифами, неоднозначные экономические данные США и ряд квартальных отчетов от крупнейших американских компаний финансового сектора, в том числе JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley (MS) и Wells Fargo (WFC). Китай нанес ответный удар США, объявив о повышении тарифов для американских товаров с 84% до 125% с 12 апреля. Решение о повышении тарифов стало ответом Пекина на повышение Вашингтоном пошлин на китайский импорт до 145%. Кроме того, Министерство финансов Китая заявило, что будет просто игнорировать любые последующие повышения пошлин со стороны США. СМИ также сообщают, что китайские власти планируют ограничить ввоз в страну американских фильмов. Между тем, в CNN сообщили, что президент США Дональд Трамп не планирует первыми предлагать Китаю переговоры, так как он хочет, чтобы Китай сделал первый шаг. Отчет Министерства труда показал, что в марте в США был зафиксирован неожиданный спад инфляции цен производителей, что стало первым снижением с октября 2023 года. Общий индекс цен производителей сократился на 0.4% в месячном выражении, в то время как аналитики ожидали роста на 0.3%. Это стало самым значительным снижением за последние полтора года. В то же время, базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) также пошла вниз, снизившись на 0.1% в месячном выражении, - это первое месячное снижение за восемь месяцев и резкое отклонение от ожиданий роста на 0.3%. В годовом выражении базовый индекс вырос на 3.3%, замедлившись с 3.5% в феврале и оказавшись ниже рыночного прогноза в 3.6%. Это самый низкий уровень с сентября 2024 года. В целом, инфляционное давление в производственном секторе США существенно ослабло, как по базовым, так и по общим показателям. Эти данные могут повлиять на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, снижая вероятность дальнейшего ужесточения, поскольку свидетельствуют об охлаждении инфляции на производственном уровне. С другой стороны, отчет Мичиганского университета показал, что на фоне растущих опасений по поводу тарифов инфляционные ожидания американских потребителей взлетели до десятилетних максимумов, тогда как их настроения упали до почти трехлетнего минимума. Согласно отчету, потребители ожидают, что цены будут расти на 4.4% годовых в течение следующих пяти-десяти лет, что является максимальным показателем с 1991 года и по сравнению с 4.1% месяц назад. Годовые инфляционные ожидания достигли 6.7% (самое высокое значение с 1981 года) по сравнению с 5.0% в марте. В то же время, предварительный апрельский индекс настроений снизился на 6.2 пункта до 50.8, что является самым слабым показателем с июня 2022 года. Экономисты прогнозировали снижение до 54.5.
В отраслевом разрезе 9 из 11 секторов индекса S&P за период 7 - 11 апреля включительно показали повышение. Крупнейшее повышение зафиксировал технологический сектор (+8,67%). Снижение продемонстрировали только энергетический сектор (-0,58%) и сектор недвижимости (-1,02%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 24 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции NVIDIA Corp (NVDA, +17.07%). Аутсайдером оказались акции Chevron Corp (CVX, -5.01%).