По итогам недели большинство основных валют выросли против доллара США. Наибольший прирост зафиксировал новозеландский доллар (+0,78%). Меньшее повышение показали евро (+0,47%), австралийский доллар (+0,35%) и британский фунт (+0,19%). Снижение зафиксировали швейцарский франк (-0,62%) и японская иена (-0,41%).
В понедельник индекс доллара США вырос на 0,13%, в то время как иена подскочила на 0,52% против доллара США и достигла самого высокого уровня с начала октября 2024 года, поскольку рынки боролись с торговой напряженностью из-за тарифов и вероятным замедлением экономики США. Данные, опубликованные в понедельник, показали, что регулярная заработная плата в Японии выросла на 3,1% в январе после пересмотренного декабрьского повышения на 2,6%, что стало самым большим скачком с 1992 года, хотя инфляция на двухлетнем максимуме привела к снижению реальной заработной платы. Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений в ходе пересмотра своей политики 18-19 марта, хотя официальные лица неоднократно ссылались на необходимость оценить устойчивость роста заработной платы после повышения ставки Центральным банком в январе. Рынки также были сосредоточены на торговой напряженности после того, как президент США Дональд Трамп ввел тарифы для основных торговых партнеров, но отложил некоторые из них на месяц на фоне опасений замедления экономики США. Евро консолидировался против доллара США, поскольку рынки ожидали подробностей о вероятном увеличении расходов в Европе. На прошлой неделе единая валюта продемонстрировала крупнейшее недельное повышение за 16 лет. Министры финансов Европейского союза встречались в понедельник, чтобы обсудить варианты финансирования обороны. Европейские страны поспешили увеличить расходы и поддержать Украину после того, как Трамп заморозил военную помощь США Киеву и выразил сомнения в приверженности Вашингтона европейским союзникам.
Во вторник доллар США вырос по отношению к канадскому доллару, достигнув недельного максимума после того, как президент Дональд Трамп ввел новые пошлины в отношении Канады, в то время как евро подскочил на 0,8% и достиг нового четырехмесячного пика по отношению к американской валюте в надежде на соглашение о расходах Германии на оборону. Трамп удвоил запланированные тарифы на всю стальную и алюминиевую продукцию, импортируемую из Канады, доведя общую сумму до 50% в ответ на решение провинции Онтарио, которая вводит 25%-ный тариф на электроэнергию, поставляемую в США. Между тем, сопредседатель Партии зеленых Германии Франциска Брантнер сообщила, что ее партия готова вести переговоры о соглашении, которое позволит увеличить государственные заимствования для увеличения расходов на оборону и оживления роста. Однако, индекс доллара США упал на 0,66%, достигнув самого низкого уровня с 15 октября 2024 года на фоне опасений по поводу замедления экономики США из-за тарифных войн. Инвесторы также ожидали данных по инфляции, которые могут пролить свет на будущее изменение ставок в США. Согласно прогнозу, индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,3%. Между тем, отчет во вторник показал, что в январе число открытых вакансий увеличилось на 232 000 и составило 7,74 миллиона, превысив рыночные ожидания в 7,63 миллиона. В сравнении с пересмотренными данными декабря (7,51 млн), рынок труда продемонстрировал рост. Рост количества вакансий указывает на сохраняющуюся устойчивость рынка труда, несмотря на экономическую неопределенность. Особенно примечателен рост в секторах розничной торговли и финансов, что может сигнализировать о позитивных настроениях потребителей и бизнеса. Однако сокращение вакансий в профессиональных и бизнес-услугах может свидетельствовать о замедлении роста в этом секторе.
В среду индекс доллара США вырос на 0,3%, в то время как инвесторы анализировали данные, которые отразили замедление инфляции в США. Вместе с тем, напряженность в мировой торговле предполагала, что опасения по поводу потребительских цен и экономики продолжат оказывать давление на рынки. Данные Министерства труда США показали меньший, чем ожидалось, рост потребительских цен в феврале - на 0,2% после увеличения на 0,4% в январе. Экономисты прогнозировали повышение на 0,3%. Этот отчет появился на фоне балансирования на грани торговой войны между США и их торговыми партнерами из-за непредсказуемых заявлений президента Дональда Трампа о тарифах. Европейский союз объявил в среду, что с апреля введет встречные тарифы на товары США на сумму 26 миллиардов евро в ответ на общие тарифы США на сталь и алюминий, вступившие в силу ранее в среду. Евро упал на 0,3%, но оставался вблизи пятимесячного пика, поскольку Украина заявила, что готова поддержать предложение Вашингтона о 30-дневном прекращении огня с Россией. Кремль заявил в среду, что ждет подробностей от США. В этом месяце единая европейская валюта сильно подорожала на фоне обещаний Германии о масштабных бюджетных расходах, хотя ситуация стала более сложной после того, как партия "Зеленых" пообещала заблокировать эти планы и обнародовала конкурирующие предложения. Канадский доллар вырос на 0,45% против доллара США. Банк Канады снизил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,75% и предупредил о "новом кризисе", пытаясь подготовить экономику страны к ущербу, который могут нанести тарифы Трампа. Трамп отступил от обещания удвоить тарифы на сталь и алюминий из Канады до 50% всего через несколько часов после объявления о более высоких тарифах во вторник. Изменение произошло после того, как канадский чиновник также отказался от своих собственных планов по 25%-ной надбавке на электроэнергию.
В четверг доллар США вырос на 0,2% по отношению к основным валютам, включая швейцарский франк и евро, но все еще оставался под давлением из-за опасений, связанных с замедлением экономического роста и мировыми торговыми спорами. Президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 200% пошлину на импорт вина, коньяка и других алкогольных напитков из Европы, открыв новый фронт в глобальной торговой войне, которая взбудоражила финансовые рынки и усилила опасения рецессии. Трамп также в среду пригрозил принять ответные меры в ответ на заявление ЕС о том, что со следующего месяца он введет встречные пошлины на импорт из США на сумму 28 миллиардов долларов. Между тем, данные Министерства труда показали, что цены производителей в США неожиданно не изменились в феврале, но перспективы введения пошлин вряд ли будут сдерживать цены в ближайшие месяцы. Отдельный отчет показал, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, сократилось на прошлой неделе, но резкое сокращение государственных расходов и эскалация торговой войны угрожают стабильности рынка труда. Японская иена укрепилась на 0,2% по отношению к доллару США. Хотя ожидается, что Банк Японии оставит ставки без изменений на заседании на следующей неделе, более двух третей экономистов, опрошенных Reuters, ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов до 0,75% в третьем квартале, скорее всего, в июле.
В пятницу евро вырос на 0,3% против доллара США после того, как немецкие партии договорились о фискальном соглашении, которое может увеличить расходы на оборону и оживить рост крупнейшей экономики Европы. Будущий канцлер Германии Фридрих Мерц объявил, что заручился решающей поддержкой "Зеленых" в вопросе значительного увеличения государственных заимствований. Сделка, скорее всего, будет одобрена уходящим парламентом на следующей неделе, и она включает в себя выделение 500 миллиардов евро на инфраструктуру и радикальные изменения в правилах заимствования. Между тем, доллар США вырос по отношению к швейцарскому франку и иене, подкрепленный вероятностью того, что правительство США предотвратит закрытие на выходных. Главный демократ в Сенате США Чак Шумер объявил в четверг, что он проголосует за продвижение законопроекта о временном финансировании от республиканцев, дав понять, что его партия предоставит голоса для предотвращения остановки работы правительства. Поддержку доллару также оказали данные, отразившие рост инфляционных ожиданий в США, что предполагает, что Федеральная резервная система, вероятно, будет терпеливо снижать процентные ставки. Опрос Мичиганского университета показал, что потребительские настроения в США упали в марте, но инфляционные ожидания резко возросли на фоне беспокойства о влиянии масштабных тарифов президента Дональда Трампа. 12-месячные инфляционные ожидания потребителей подскочили до 4,9% с 4,3% в феврале.