По итогам недели все основные валюты выросли против доллара США. Наибольший рост зафиксировал британский фунт (+2,66%). Меньшее повышение показали новозеландский доллар (+2,43%), евро (+2,21%), австралийский доллар (+2,03%), канадский доллар (+0,92%), швейцарский франк (+0,92%) и японская иена (+0,24%).
В понедельник индекс доллара США упал более чем на 1%, так как первый день пребывания Дональда Трампа у власти прошел без каких-либо конкретных планов по пошлинам, а официальные лица заявили, что любые новые налоги будут вводиться взвешенно, что стало серьезным облегчением для валют, подверженных риску торговли. Иена выросла на 0,45% против доллара США, поскольку трейдеры делали ставку на то, что Банк Японии ужесточит монетарную политику на этой неделе. Но объем торгов был небольшим из-за того, что рынки США закрыты в связи с праздником Дня Мартина Лютера Кинга-младшего. Более слабые, чем ожидалось данные по инфляции в США и перспектива многократного снижения ставок Федеральной резервной системы недавно привели к росту рисковых активов, включая биткоин, который достиг рекордного максимума в понедельник. Трамп пообещал стать "криптопрезидентом" и, как ожидалось, издаст указы, направленные на содействие широкому внедрению цифровых активов.
Во вторник индекс доллара США немного вырос, так как президент Дональд Трамп предположил, что США могут ввести тарифы для Канады и Мексики к 1 февраля, вопреки ожиданиям, что он может применить постепенный подход. Трамп сообщил журналистам, что он думает о введении пошлин в размере около 25% на импорт из Канады и Мексики с начала февраля из-за нелегальных иммигрантов и фентанила, ввозимому в страну. Он также поднял вопрос о возможности введения всеобщего тарифа, но сказал, что США пока "не готовы" к этому. Евро вырос на 0,15% против доллара США, так как ЕС также рассматривается как вероятная цель тарифной политики Трампа. В понедельник, общаясь с журналистами, Трамп сказал, что он устранит торговый дисбаланс либо за счет тарифов, либо за счет покупки Европой большего количества нефти и газа США. Последующий торговый меморандум предписывал агентствам расследовать и устранять сохраняющийся торговый дефицит. Аналитики Jefferies заявили, что меморандум следует рассматривать как "план того, чего ожидать в отношении тарифов", и 1 апреля станет важной датой, поскольку отчеты агентства должны быть представлены к этому времени.
В среду индекс доллара США вырос на 0,1% после того, как накануне достиг нового двухнедельного минимума, поскольку инвесторы продолжали ждать конкретных заявлений о тарифных планах президента США Дональда Трампа. Во вторник вечером Трамп заявил, что его администрация рассматривает возможность введения 10%-ной пошлины на товары, импортируемые из Китая, с 1 февраля, после того как ранее он заявил, что Мексика и Канада могут столкнуться с пошлинами в размере около 25% к 1 февраля. Он также пообещал пошлины на европейский импорт, не предоставив дополнительных подробностей. Евро упал на 0,2% против доллара США. Несколько политиков Европейского центрального банка поддержали дальнейшее снижение ставок в комментариях в среду, указывая на то, что снижение на следующей неделе фактически гарантировано, и дальнейшее смягчение политики, вероятно, произойдет, даже если Федеральная резервная система США примет более взвешенный подход. Рынки оценивали примерно 93% вероятность снижения ставки ЕЦБ как минимум на 25 базисных пунктов на его политическом заседании на следующей неделе. Фунт стерлингов ослаб на 0,3% против доллара США. Управление национальной статистики заявило, что в декабре у Великобритании был больший, чем ожидалось, дефицит бюджета, вызванный расходами на выплату процентов по долгу и единовременной покупки жилья военными, что подчеркивает финансовое давление на министра финансов Рэйчел Ривз.
В четверг индекс доллара США упал на 0,1%, в то время как инвесторы ожидали новых подсказок относительно тарифов от президента США Дональда Трампа и траектории процентных ставок мировых центральных банков. С начала недели доллар упал более чем на 1%, в основном из-за резкого снижения в понедельник, поскольку широко ожидаемые объявления о тарифах от Трампа не материализовались после его инаугурации. Президент США Дональд Трамп в четверг заявил, что потребует немедленного снижения процентных ставок, и что другие страны должны последовать его примеру. "С падением цен на нефть я потребую немедленного снижения процентных ставок, и они должны снижаться по всему миру", - заявил Трамп на Всемирном экономическом форуме в четверг в Давосе, Швейцария. Он раскритиковал ЕС, заявив, что регион относится к США "очень, очень несправедливо, очень плохо" и что есть "некоторые большие претензии к ЕС". Трамп также отметил, что война между Украиной и Россией не началась бы, если бы он был президентом, и что он хотел бы встретиться с президентом России Владимиром Путиным. Инвесторы также ожидали множество политических решений от мировых центральных банков на следующей неделе, при этом Банк Японии, как ожидалось, повысит процентные ставки в конце двухдневного заседания в пятницу. Решения по ставкам от Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка (ЕЦБ) запланированы на среду и четверг следующей недели соответственно. Рынки оценивали почти 96% вероятность того, что ЕЦБ снизит ставки на своем январском заседании, а недавние комментарии политиков центрального банка также указывают на вероятное сокращение. Между тем, данные в четверг показали, что новые заявки на пособия по безработице в США незначительно выросли на прошлой неделе, что говорит о том, что устойчивый рост рабочих мест, вероятно, продолжится в январе.
В пятницу индекс доллара США упал на 0,65% и готовится зафиксировать крупнейшее недельное снижение с ноября 2023 года на ожиданиях, что тарифы, введенные президентом США Трампом, будут ниже, чем предполагалось ранее, и вряд ли спровоцируют международную торговую войну. Перспектива введения высоких тарифов на товары из таких стран, как Китай, Канада, Мексика и еврозона, вызвала опасения по поводу возобновления инфляции, что способствовало росту доходности казначейских облигаций и доллара США в последние месяцы. Но этот рост был частично компенсирован на этой неделе, поскольку трейдеры сделали ставку на то, что тарифы могут быть не такими большими или обширными, как опасались ранее. Трамп сказал в четверг, что его разговор с председателем КНР Си Цзиньпином на прошлой неделе был дружелюбным, и он думал, что сможет достичь торгового соглашения с Китаем. Китайский юань заметно вырос против доллара США и достиг 8-недельного максимума на фоне высказываний. Между тем, данные в пятницу показали, что деловая активность в США замедлилась до 9-месячного минимума в январе на фоне растущего ценового давления, в то время как продажи существующего жилья в США выросли до 10-месячного максимума в декабре. Другой отчет показал, что потребительские настроения в США снизились в январе впервые за шесть месяцев из-за опасений по поводу безработицы и влияния потенциальных тарифов на инфляцию. Окончательный индекс настроений за январь снизился до трехмесячного минимума - до 71,1 с 74 в декабре, согласно данным Мичиганского университета. Падение с предварительного январского показателя в 73,2 включало самую низкую уверенность среди самопровозглашенных избирателей-демократов с августа 2020 года. Годовые инфляционные ожидания взлетели до 3,3% в январе с 2,8% в декабре, достигнув самого высокого уровня с мая 2024 года. Долгосрочные инфляционные ожидания также подскочили - до 3,2% с 3,0% в декабре. Евро вырос на 0,8% против доллара США и находится на пути крупнейшего недельного прироста с июля с июля 2023 года. Единая валюта получила поддержку от опроса, показавшего, что бизнес еврозоны начал новый год с умеренного возвращения к росту, поскольку стабильная активность в сфере услуг в январе была дополнена смягчением затянувшегося спада в производстве. Иена выросла на 0,1% против доллара США в ходе нестабильных торгов после того, как Банк Японии повысил процентные ставки до самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса 2008 года и пересмотрел свои прогнозы по инфляции. Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что ЦБ продолжит повышать процентные ставки по мере усиления роста заработной платы и цен, но дал мало подсказок относительно сроков и темпов будущих повышений ставок.