Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +3.69%, S&P +2.91%, Nasdaq +2.45%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги смешано, поскольку инвесторы продолжали распродавать акции технологических компаний в ожидании данных по инфляции и розничным продажам в США за декабрь, а также квартальной отчетности крупных банков США позднее на этой неделе. Акции роста продолжали находиться “в режиме отката” после того, как сильные данные по занятости в США за декабрь в пятницу усилили опасения по поводу сохраняющегося инфляционного давления, подпитываемого устойчивым рынком труда и ростом заработной платы. Это побудило рынки еще больше ослабить свои ожидания относительно снижения процентных ставок ФРС в 2025 году. Между тем, отчет Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка показал, что инфляционные ожидания в США не изменились в краткосрочной перспективе, выросли в среднесрочной перспективе и снизились в долгосрочной перспективе. Согласно последнему опросу потребителей ФРБ Нью-Йорка, инфляционные ожидания не изменились и составили 3.0% на горизонте в один год, увеличились с 2.6% до 3.0% на горизонте в три года и снизились с 2.9% до 2.7% на горизонте в пять лет. Участники рынка акций надеялись, что начало сезона корпоративной отчетности за четвертый квартал 2024 года поможет стабилизировать ситуацию на рынке. Около 20 компаний S&P 500 готовились отчитаться на этой неделе, в том числе такие большие американские банки, как JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) и Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), а также крупнейшая компания в сфере медицинского страхования UnitedHealth Group (UNH).
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, поскольку инвесторы оценивали данные по ценам производителей в США за декабрь и сообщение о том, что команда избранного президента Дональда Трампа рассматривает постепенный подход к повышению тарифов, ожидая данных по потребительским ценам в США за декабрь и квартальной отчетности от крупных банков США позднее на этой неделе. Отчет Министерства труда показал, что производственные цены в США выросли в декабре на 0.2% в месячном исчислении, что ниже 0.4% в ноябре. Это самый слабый рост за три месяца, по сравнению с прогнозами на уровне 0.3%. В годовом исчислении инфляция цен производителей ускорилась третий месяц подряд до 3.3%, что является самым высоким годовым показателем с февраля 2023 года, но ниже ожиданий в 3.4%. В то же время, базовый индекс цен производителей (ИЦП) не изменился после роста на 0.2% в ноябре по сравнению с прогнозами на уровне 0.3%. Годовая базовая ставка выросла до 3.5%, что также ниже прогнозов в 3.8%. Обнародованные данные способствовали росту надежд на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы во второй половине этого года. Между тем, агентство Bloomberg сообщило, ссылаясь на осведомленные источники, что экономическая команда Дональда Трампа обсуждает возможность постепенного повышения тарифов на 2-5% в месяц для торговых партнеров, чтобы смягчить инфляционный шок и одновременно усилить переговорные рычаги для США. По словам источников, идея о поэтапном подходе к повышению тарифов находится на ранней стадии рассмотрения и еще не была представлена Трампу.
В среду основные фондовые индексы США значительно выросли, поскольку настроения инвесторов улучшились в ответ на благоприятные данные по индексу потребительских цен США за декабрь и квартальные результаты четырех крупных банков - Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC). Отчет Министерства труда показал, что годовой уровень инфляции в США вырос в декабре третий месяц подряд - до 2.9% с 2.7% в ноябре, что соответствует ожиданиям рынка. Этот рост в конце года частично обусловлен эффектом низкой базы по сравнению с прошлым годом, особенно в сфере энергетики. В месячном исчислении индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0.4%, что является максимальным показателем с марта, и превысил прогнозы в 0.3%. В то же время, базовый ИПЦ, не включающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.2% годовых. Экономисты ожидали, что базовый индикатор вырастет на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.3% в годовом исчислении. Неожиданное замедление базовой инфляции способствовало усилению ставок на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году. Между тем, Goldman Sachs по итогам четвертого квартала 2024 года показала прибыль на уровне $11.95 в расчете на одну акцию, что оказалось значительно выше прогноза аналитиков на уровне $8.21 на одну акцию. Котировки акций GS подскочили на 5.96%. В JPMorgan Chase сообщили о квартальной прибыли в $4.81 в расчете на одну акцию, что оказалось заметно выше прогноза рынка на уровне $4.09 на одну акцию. Стоимость акций JPM выросла на 2.4%. Citigroup отчиталась о получении квартальной прибыли в $1.34 в расчете на одну акцию, что оказалось выше прогноза Уолл-стрит в $1.22 на одну акцию. Цена акций C взлетела на 7.38%. Wells Fargo обнародовала смешанные квартальные результаты. Тем не менее, акции WFC подорожали на 7.09%.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в минусе, в то время как инвесторы оценивали большой блок макроэкономических данных США, а также анализировали новую серию квартальных отчетов компаний финансового сектора. Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США выросли в декабре на 0.4% в месячном исчислении, что является минимальным показателем за четыре месяца, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения ростом на 0.8% в ноябре и ниже прогнозов на уровне 0.6%. Несмотря на замедление, цифры по-прежнему указывают на высокие потребительские расходы. Другой отчет Министерства торговли обнаружил, что цены на импорт в США выросли в декабре на 0.1%, как и в ноябре и октябре, и соответствовали ожиданиям рынка. По сравнению с предыдущим годом импортные цены выросли на 2.2%, что является максимальным показателем за последние два года. В свою очередь, в Министерстве труда заявили, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 11 января, увеличилось на 14 000 и составило 217 000. Эта цифра оказалась выше прогнозов экономистов и свидетельствует о резком отскоке от пересмотренного в сторону повышения 11-месячного минимума, достигнутого в первую неделю января. Между тем, опрос Национальной ассоциацией домостроителей (NAHB) показал, что с началом нового года настроение американских строителей становится все более оптимистичным. Индекс состояния рынка жилья от NAHB, рассчитываемый совместно с Wells Fargo, вырос до 47 в январе, что на один пункт больше, чем в декабре. Экономисты ожидали, что индекс немного снизится - до 45 пунктов. В целом, последние данные способствовали укреплению надежды на то, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в этом году. Между тем, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в интервью CNBC, что снижение процентных ставок в США возможно к июню, если данные по инфляции продолжат оставаться благоприятными. В фокусе внимания участников рынка акций также находились квартальные результаты Bank of America (BAC, -1,16%), Morgan Stanley (MS, +4.11%) и UnitedHealth (UNH, -5.97%).
В пятницу основные фондовые индексы США зафиксировали заметное повышение на фоне возросших ставок на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы и ожиданий выгод для “корпоративной Америки” от президентства Дональда Трампа. Американский рынок акций стабилизировался после недавних колебаний, поскольку последние экономические данные и комментарии представителей ФРС указали на то, что у центробанка США будет возможность снизить процентные ставки в этом году. Как сообщило агентство Bloomberg, участники рынка свопов теперь ожидают снижения ставок ФРС примерно на 40 базисных пунктов в 2025 году, тогда как ранее на этой неделе они не предвидели даже одного снижения на 25 базисных пунктов. Между тем, обнародованные сегодня данные показали, что объемы строительства жилья в США вырос в декабре больше всего почти за 4 года. Согласно отчету Министерства торговли, объемы строительства жилья выросли в декабре на 15.8% и с учетом сезонных колебаний составили 1.499 млн.единиц, что является самым резким месячным увеличением с марта 2021 года и максимальным количеством домов в годовом исчислении с февраля 2024 года, превысив ожидания рынка относительно более мягкого увеличения до 1.320 млн. В то же время, количество разрешений на строительство в США сократилось на 0.7%, до 1.483 млн., превысив ожидания рынка в 1.460 млн. Внимание инвесторов также приковано к инаугурации избранного президента Дональда Трампа в понедельник, 20 января, и его планам по повышению пошлин, снижению налогов и массовой депортации нелегальных мигрантов. По словам республиканцев, Трамп планирует подписать более 100 указов в день инаугурации. Они будут касаться вопросов безопасности границ, депортаций и ряда других политических приоритетов. Многие участники рынка акций рассматривают президентство Трампа как в целом позитивное для Уолл-стрит, учитывая его протекционистскую программу и предложения по снижению корпоративных налогов. Дональд Трамп сообщил сегодня в Truth Social, что провел “очень хороший” телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином. По словам Трампа, он обсудил с китайским лидером вопросы балансировки торговли, фентанила, TikTok и многие другие темы, а также выразил уверенность, что они с Си сделают все возможное, чтобы сделать мир более мирным и безопасным. Рынки надеются, что этот разговор может задать позитивный тон отношениям между двумя крупнейшими экономиками мира. Между тем, акции Intel (INTC) подорожали на 8.95% после того как издание SemiAccurate сообщило, что производитель чипов является целью для поглощения. Стоить отметить, что в понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга-младшего.
В отраслевом разрезе 10 из 11 секторов индекса S&P за период 6 - 10 января включительно показали повышение. Снижение показал только сектор здравоохранения (-0,06%). Больше всего вырос финансовый сектор (+5,88%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 22 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции Goldman Sachs Group, Inc (GS, +11.85%). Аутсайдером оказались акции Apple Inc (AAPL, -3.11%).