По итогам недели почти все основные валюты упали против доллара США. Наибольшее снижение зафиксировал австралийский доллар (-0,73%). Меньшее падение показали швейцарский франк (-0,48%), канадский доллар (-0,47%), японская иена (-0,46%), новозеландский доллар (-0,30%) и британский фунт (-0,25%). Вырос только евро (+0,41%).
В понедельник доллар США консолидировался против основных валют. Между тем, ставки на победу Дональда Трампа на президентских выборах также повысили доходность США в ожидании политики, которая может отсрочить снижение процентных ставок. Большинство аналитиков утверждают, что рынки все больше склоняются в пользу республиканцев, ожидая, что Трамп станет президентом, а его партия будет контролировать обе палаты Конгресса. Инвесторы также готовились к выходу отчета по занятости в США за октябрь, который ожидался в пятницу. На предстоящей неделе также ожидались данные по инфляции в Европе и Австралии, данные по валовому внутреннему продукту в США и индексы менеджеров по закупкам в Китае. Иена подешевела на 0,64% против доллара США, достигнув самого низкого уровня с конца июля, поскольку поражение правящей коалиции Японии на выборах повышает неопределенность в политической сфере и денежно-кредитной политике. После того, как Либерально-демократическая партия Японии и ее младший партнер Комейто получили лишь 215 мест в нижней палате - для большинства необходимо 233 мест - вероятно, начнется период пререканий по созданию коалиции. Трейдеры заявили, что голосование, скорее всего, приведет к формированию правительства без политического капитала для руководства повышением ставок. Сигеру Ишиба был четвертым премьер-министром Японии чуть более чем за четыре года, и ожидалось, что дальнейшая нестабильность вызовет осторожность в центральном банке. Джордж Весси, ведущий валютный стратег Convera, заявил, что потеря коалицией большинства впервые с 2009 года усилила медвежий профиль японской иены, в то время как политическая неопределенность омрачает перспективы Банка Японии.
Во вторник доллар США достиг трехмесячного максимума по отношению к иене, но не изменился по отношению к большинству основных валют, поскольку трейдеры заняли выжидательную позицию перед выборами в США на следующей неделе и потоком поступающих экономических данных. Потеря правящей коалицией Японии парламентского большинства на выборах в минувшие выходные ухудшила политическую и денежно-кредитную ситуацию и оказала давление на иену. Банк Японии готовился объявить о своем решении по денежно-кредитной политике уже в этот четверг, и эксперты ожидали, что Центробанк оставит ставки без изменений. Между тем, данные показали, что число вакансий в США в сентябре упало до минимума более чем за 3,5 года, а показатели за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения, что свидетельствует о постоянном охлаждении рынка труда. Между тем, потребительское доверие в США выросло до девятимесячного максимума в октябре, поскольку восприятие ситуации на рынке труда улучшилось. Последние данные подчеркнули устойчивость экономики США, что, наряду с растущими рыночными ставками на победу кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа над его соперницей-демократкой Камалой Харрис на президентских выборах 5 ноября, укрепило доллар и повысило доходность казначейских облигаций.
В среду доллар США подешевел против основных валют, так как более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США и публикация бюджета Великобритании привели к неустойчивым торгам на рынке, ожидающем подсказок о будущих направлениях политики их центральных банков. Рост числа занятых в частном секторе США ускорился в октябре, преодолев опасения по поводу временных сбоев из-за ураганов и забастовки, согласно отчету ADP о занятости. Между тем, отдельные данные показали, что экономика США выросла в третьем квартале на 2,8% кв/кв, что немного ниже ожидаемых экономистами (3% кв/кв). Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, упал на 0,30%. Фунт первоначально упал на 0,6% против доллара США - когда министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз представила первый бюджет лейбористского правительства - но затем частично восстановился и зафиксировал снижение на 0,4%. Ривз вместе с премьер-министром Киром Стармером вновь заявили о необходимости жестких фискальных мер для улучшения государственных финансов Великобритании. Они стремятся сохранить доверие инвесторов спустя два года после того, как планы тогдашнего премьер-министра Лиз Трасс по сокращению налогов спровоцировали кризис на рынке облигаций. Евро вырос на 0,34% против доллара США. Данные по росту экономики Германии и региональной инфляции оказались сильнее ожиданий, заставив трейдеров сократить свои ставки на чрезмерное снижение стоимости заимствований Европейским центральным банком в декабре. Экономика еврозоны выросла на 0,4% в третьем квартале, что больше, чем 0,2%, ожидаемые экономистами.
В четверг фунт упал на 0,5% против доллара США, и зафиксировал крупнейшее двухдневное снижение падение по отношению к евро с сентября 2022 года - на следующий день после того, как новый министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз объявила о бюджете, который, по мнению инвесторов, может снова спровоцировать инфляцию и оказать давление на экономический рост. Бюджет Ривз предусматривал самое большое повышение налогов с 1993 года, поскольку она стремилась восстановить работу государственных служб Великобритании, а также изменила бюджетные правила правительства, чтобы увеличить объем заимствований для долгосрочных инвестиций в целях стимулирования экономики. Управление по бюджетной ответственности (OBR), чьи прогнозы лежат в основе бюджета правительства Великобритании, теперь ожидает, что инфляция в следующем году составит в среднем 2,6% по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,5%. Распродажа государственных облигаций Великобритании ускорилась в четверг, в результате чего доходность двухлетних гособлигаций выросла более чем на 20 базисных пунктов, достигнув самого высокого уровня с мая. Денежные рынки оценивали 80%-ную вероятность того, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 7 ноября, но трейдеры оценивали менее чем четыре снижения ставок в течение следующего года по сравнению с почти пятью сокращениями на четверть пункта до принятия бюджета.
В пятницу доллар США ненадолго снизился против основных валют после того, как данные показали, что рост занятости в США резко замедлился в октябре на фоне сбоев из-за ураганов и забастовок рабочих аэрокосмических заводов. Однако, вскоре доллар США переместился на позитивную территорию на фоне резкого роста доходности облигаций США и повышенного спроса на активы-убежища. Индекс доллара США вырос на 0,32%, до 104,31. Между тем, доходность 10-летних облигаций США подскочила на 9,2 базисных пунктов, до 4,376% (самое высокое значение с 5 июля). Что касается данных, число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 12 000 рабочих мест в прошлом месяце после пересмотренных в сторону понижения +223 000 в сентябре, сообщило Бюро статистики труда Министерства труда. Экономисты прогнозировали рост числа занятых в октябре на 115 000 человек. Уровень безработицы в США, однако, остался неизменным, на отметке 4,1%, что дает уверенность в том, что рынок труда остается на прочной основе. Ураган "Хелен" опустошил Юго-восток в конце сентября, а неделю спустя ураган "Милтон" обрушился на Флориду. В общей сложности в период исследования для отчета бастовали 41 400 новых работников, включая машинистов в Boeing и Textron, авиастроительной компании. Сейчас трейдеры фьючерсами оценивают вероятность снижения процентной ставки на четверть пункта 7 ноября в 97,8%, по сравнению с 94,8% вчера. Отчет Министерства труда о занятости, за которым внимательно следят, был последним важным экономическим показателем перед тем, как американцы отправятся на избирательные участки во вторник, чтобы выбрать вице-президента-демократа Камалу Харрис или бывшего президента-республиканца Дональда Трампа в качестве следующего президента страны. Опросы общественного мнения показывают, что гонка очень напряженная. Между тем, ФРС объявит о своем решении по политике через два дня после выборов.