По итогам недели все основные валюты выросли против доллара США. Наибольшее повышение зафиксировал новозеландский доллар (+1,75%). Меньший прирост показали австралийский доллар (+1,48%), японская иена (+1,13%), швейцарский франк (+1,09%), британский фунт (+0,41%), канадский доллар (+0,35%) и евро (+0,03%).
В понедельник евро упал на 0,45% по отношению к доллару США, так как отчеты о деловой активности в еврозоны разочаровали, в то время как данные по США показали, что активность остается стабильной. Слабые данные по еврозоне подтвердили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком в этом году, при этом рынки оценивали примерно 77%-ную вероятность снижения как минимум на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании центрального банка. Опрос, составленный S&P Global, показал, что деловая активность еврозоны резко сократилась в этом месяце, поскольку активность в доминирующей сфере услуг блока осталась на прежнем уровне, в то время как спад в производственном секторе ускорился. Сокращение оказалось широкомасштабным: спад в Германии усилился, в то время как Франция вернулась к сокращению после августовского подъема из-за Олимпийских игр. Напротив, деловая активность в США была стабильной в сентябре, но средние цены на товары и услуги росли самыми быстрыми темпами за шесть месяцев, что, возможно, указывает на ускорение инфляции в ближайшие месяцы. S&P Global сообщила, что предварительный сводный индекс PMI в США, который отслеживает секторы производства и услуг, в этом месяце практически не изменился и составил 54,4 по сравнению с окончательным значением 54,6 в августе. Значение выше 50 сигнализирует о расширении активности. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, вырос на 0,16%. Несколько представителей ФРС выступили в понедельник, при этом президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса Нил Кашкари назвал снижение ставки "правильным решением", а президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что ожидает "еще большего снижения ставок в течение следующего года". Президент Федеральной резервной системы Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС не находится в "безумном стремлении" к нейтральной процентной ставке, поскольку политики обсуждают, насколько сильно и быстро должны снизиться ставки.
Во вторник китайский юань достиг 16-месячного максимума по отношению к доллару США после того, как центральный банк Китая объявил о новых мерах стимулирования, в то время как доллар продолжил снижение после слабых данных по потребительской уверенности. Новый план Пекина включает запланированное снижение нормативов обязательных резервов банков на 50 базисных пунктов, вливание дополнительных средств в экономику и смягчение выплат по ипотеке для домохозяйств. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, упал на 0,69%. Между тем, данные от Conference Board показали, что потребительское доверие в США резко упало в сентябре - до 98,7 с 105,6 в августе. Экономисты ожидали падение до 103,8. Индекс текущей ситуации снизился на 10,3 пункта до 124,3, а индекс ожиданий упал на 4,6 пункта до 81,7. "Оценки текущих бизнес-условий стали отрицательными, а мнение о ситуации на рынке труда ухудшилось. Потребители также стали более пессимистичны в отношении будущих условий на рынке труда и менее позитивны в отношении будущих доходов", - заявила главный экономист Conference Board Дана Петерсон. Что касается инфляции, 12-месячный прогноз вырос до 5,2%, при этом опасения по поводу роста цен возглавили список экономических проблем. Австралийский доллар укрепился на 0,78% по отношению к доллару, достигнув 14-месячного максимума после того, как центральный банк страны повторил, что снижение процентных ставок маловероятно в ближайшем будущем, но смягчил свою ястребиную позицию, заявив, что ужесточение денежно-кредитной политики не обсуждается.
В среду доллар США ненадолго достиг 14-месячного минимума по отношению к евро на фоне ожиданий очередного значительного снижения ставки ФРС на ноябрьском заседании. Однако, рост доходности облигаций США оказал поддержку американской валюте, в результате чего пара EUR/USD упала на 0,43%. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, вырос на 0,7%. Трейдеры оценивали вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании ФРС 7 ноября в 60,8% (по сравнению с 37% неделю назад) и вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 39,2%, согласно данным CME FedWatch. Между тем, данные по США показали, что в августе продажи новых домов упали на 4,7%, до 716 000 в годовом исчислении после роста на 10,3%, до пересмотренного показателя в 751 000 в июле. Экономисты ожидали, что продажи новых домов упадут на 5,3%, до 700 000 с 739 000, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. Пересмотренный в сторону повышения показатель за июль стал самым высоким с тех пор, как продажи новых домов достигли 781 000 в феврале 2022 года. Министерство торговли также сообщило, что медианная цена продажи новых домов, проданных в августе, составила 420 600 долларов, что на 2,0% меньше, чем 429 000 долларов в июле, и на 4,6% меньше, чем 440 900 долларов год назад. Запасы новых домов для продажи на конец августа достигли 467 000, что составляет 7,8 месяцев предложения при текущем темпе продаж, по сравнению с 7,3 месяца в июле и 7,9 месяца в августе 2023 года.
В четверг доллар США подешевел на 0,33% против основных валют, в то время как инвесторы ожидали новых катализаторов, которые могут придать импульс валюте. Между тем, данные показали, что число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, сократилось на 4000 за неделю, до 218 000 за период, закончившийся 21 сентября, что ниже ожиданий рынка (225 000) и является новым 4-месячным минимумом. Несмотря на это снижение, количество заявок осталось выше средних показателей, наблюдавшихся ранее в этом году, поскольку рынок труда США смягчился после своего постпандемического пика, хотя и остается исторически напряженным. Эти данные теперь играют более важную роль для рынков, учитывая смещение акцента ФРС на занятость, а не на инфляцию. На прошлой неделе ФРС снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов до 4,75%-5,00%. Трейдеры оценивали 53,3%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов в ноябре. Фунт ненадолго достиг самого высокого уровня с 1 марта 2022 года против доллара США, чему способствовало усиление спроса на рисковые активы. Австралийский доллар вырос на 1,07% против доллара США, компенсировав падение в среду. Поддержку валюте оказали более высокие цены на многие сырьевые товары, а также официальный отчет с заседания политбюро Китая, в которых говорилось, что Китай выделит "необходимые бюджетные средства" для достижения целевого показателя экономического роста в этом году примерно в 5%, что подтверждает наличие новых проблем и повышает ожидания рынка относительно новых стимулирующих мер в дополнение к мерам, объявленным на этой неделе.
В пятницу доллар США снизился против основных валют после того, как данные по США показали, что ценовое давление продолжает снижаться, в то время как иена существенно укрепилась по отношению к доллару - на 1,7% - после того, как бывший министр обороны Шигеру Ишиба был выбран следующим премьер-министром Японии. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, упал на 0,10%, до 100,42. Министерство торговли США заявило, что личные доходы населения выросли в августе на 0,2% после роста на 0,3% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали увеличение на 0,4%. Личные расходы выросли на 0,2% за месяц после увеличения на 0,5% в предыдущем месяце. Консенсус-оценки предполагали рост на 0,3%. Это был наименьший рост с января. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) - предпочтительный инфляционный индикатор ФРС - вырос на 0,1% в месячном исчислении после роста на 0,2% в июле, что соответствует ожиданиям. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, без учета продуктов питания и энергии, также вырос на 0,1%, что ниже +0,2% в июле при прогнозах в +0,2%. В годовом исчислении уровень инфляции PCE снизился до 2,2%, самого низкого уровня с февраля 2021 года, с 2,5% в июле и оказался ниже ожиданий в 2,3%. Базовый PCE вырос с 2,6% до 2,7%, что соответствует прогнозам. Доллар США частично восстановился после того, как пересмотренные данные, опубликованные Мичиганским университетом, показали, что индекс потребительских настроений за сентябрь был пересмотрен в сторону повышения - до 70,1 с предварительного значения 69,0. Экономисты ожидали, что показатель составит 69,3. Окончательное значение за август составило 67,9. В отчете говорится, что индекс текущих экономических условий вырос до 63,3 в сентябре с 61,3 в августе, в то время как индекс потребительских ожиданий улучшился до 74,4 с 72,1 в августе. Что касается инфляции, то инфляционные ожидания на год вперед снизились до 2,7 процента в сентябре с 2,8 процента в августе, достигнув самого низкого уровня с декабря 2020 года. Между тем, долгосрочные инфляционные ожидания выросли до 3,1 процента с 3,0 процента в августе, достигнув самого высокого уровня с ноября прошлого года.