По итогам недели основные валюты показали смешанную динамику против доллара США. Падение зафиксировали швейцарский франк (-0,65%), новозеландский доллар (-0,26%) и канадский доллар (-0,17%). Рост продемонстрировали австралийский доллар (+0,53%) и японская иена (+0,93%). Между тем, евро (-0,06%) и фунт (+0,01%) завершили торги почти без изменений.
В понедельник доллар США вырос по отношению к иене и другим основным валютам, в то время как инвесторы с нетерпением ожидали инфляционные данные США после того, как смешанный отчет по занятости в пятницу укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система, скорее всего, ограничится меньшим снижением процентной ставки - на 25 базисных пунктов. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, вырос на 0,34%. Трейдеры видели 27%-ную вероятность того, что ФРС снизит свою процентную ставку, которая сейчас находится в диапазоне от 5,25% до 5,50%, до диапазона от 4,75% до 5% на заседании 17-18 сентября. Между тем, вероятность снижения ставки на 0,25% составляла 73%. В целом, трейдеры ожидали, что ФРС снизит ставку на 113 базисных пунктов к концу этого года. Евро упал на 0,44% против доллара США, так как инвесторы корректировали свои позиции в преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг. Ожидалось, что ЕЦБ снизит ставки на 25 базисных пунктов. Трейдеры также оценивали 52%-ную вероятность аналогичного шага в декабре.
Во вторник доллар США подорожал против основных валют, в преддверии публикации ключевых данных по инфляции и широко ожидаемых президентских дебатов в США. Рынки находились в некотором затишье в преддверии выхода ИПЦ США, но при этом наблюдалась некоторая напряженность из-за предвыборной тревожности и экономических настроений Китая. Импорт Китая не оправдал прогнозов и вырос всего на 0,5%. Это последовало за более низкими, чем ожидалось, данными по инфляции, опубликованными в понедельник, что свидетельствует о все еще слабом внутреннем спросе. Что касается данных по США, ожидалось, что общий индекс потребительских цен вырос на 0,2% в месячном исчислении в августе, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Но в годовом исчислении прогнозировался рост всего на 2,6%, по сравнению с 2,9% в июле. Евро подешевел на 0,14% против доллара США. Инвесторы следили за политической ситуацией в Европе, ссылаясь на тупиковую ситуацию во Франции и повышенную неопределенность в ЕС после региональных выборов в Германии.
В среду доллар США торговался разнонаправленно в ходе нестабильных торгов после того, как данные показали, что базовая инфляция в крупнейшей экономике мира ускорилась в августе, укрепив ожидания того, что Федеральная резервная система, вероятно, предпримет меньшее снижение ставки - на 25 базисных пунктов - в конце этого месяца. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, вырос на 0,05%. Данные показали, что индекс потребительских цен в США вырос на 0,2% в прошлом месяце после увеличения на 0,2% в июле. За 12 месяцев по август индекс потребительских цен вырос на 2,5% (самый слабый рост в годовом исчислении с февраля 2021 года) после повышения на 2,9% в июле. Но без учета волатильных цен на продовольствие и энергоносители, индекс потребительских цен вырос на 0,3% в августе после роста на 0,2% в июле. После данных рынок фьючерсов на ставки заложил в цену всего 15% вероятности смягчения политики ФРС на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании, по сравнению с примерно 33% во вторник. Тем не менее, рынок по-прежнему учитывал сокращение ставки более чем на 1% в этом году.
В четверг евро вырос на 0,57% по отношению к доллару после того, как президент Европейского центрального банка Кристина Лагард ослабила ожидания снижения процентной ставки в следующем месяце и заявила, что Банк позволит экономическим данным определять следующий шаг в политике. "Мы будем принимать решение на каждом заседании", - заявила Лагард на брифинге после того, как ЕЦБ снова снизил ставки на 25 базисных пунктов на фоне замедления инфляции и экономического роста. "Я не даю вам никаких обязательств в отношении этой конкретной даты, и наш путь вовсе не предопределен", - добавила она. ЕЦБ снизил свою депозитную ставку до 3,5%, как и ожидалось. Ставка рефинансирования, однако, была снижена на гораздо более значительные 60 базисных пунктов - до 3,65% - в рамках давно ожидаемой технической корректировки. Индекс доллара США упал на 0,31%, так как неоднозначные экономические данные США, опубликованные в четверг, укрепили ожидания сокращения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой на следующей неделе. За неделю, закончившуюся 7 сентября, первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на 2000, до 230 000, подтвердив ожидания экономистов. Между тем, цены производителей в США выросли в августе немного больше, чем ожидалось - на 0,2%. Данные за июль были пересмотрены в сторону понижения - до 0% с +0,1%. Экономисты прогнозировали рост на 0,1%.
В пятницу доллар США заметно подешевел против основных валют и достиг самого низкого уровня с конца декабря по отношению к японской иене после того, как сообщения СМИ вновь подогрели дискуссию о резком снижении процентной ставки - на 50 базисных пунктов (б.п) - на заседании ФРС на следующей неделе. Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к 6 основным валютам, упал на 0,28%. Аналитики заявили, что сообщения Wall Street Journal и Financial Times поздно вечером в четверг о том, что снижение ставки на 0,5% все еще возможно, и комментарии бывшего чиновника ФРС, выступающего за чрезмерное снижение, вызвали изменение ожиданий рынка. Рынок фьючерсов на ставки США заложил в цену 45% вероятности снижения ставки ФРС на 50 б. п. по итогам сентябрьского заседания, по сравнению с примерно 15% в начале четверга. В целом, трейдеры ожидают снижения ставки на 117 б. п. до конца 2024 года. Между тем, доллар сократил потери после того, как данные показали, что потребительские настроения в США улучшились в сентябре на фоне снижения инфляции. Предварительное значение индекса потребительских настроений от Мичиганского университета составило 69,0 в этом месяце по сравнению с окончательным значением 67,9 в августе. Экономисты прогнозировали предварительное значение на уровне 68,0. Отчет также показал очередное снижение годовых инфляционных ожиданий - до 2,7 процента с 2,8 процента в августе. Последнее значение является самым низким с декабря 2020 года. Между тем, долгосрочные инфляционные ожидания выросли до 3,1 процента в сентябре с 3,0 процента в августе, достигнув самого высокого уровня с ноября прошлого года.