Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в минусе
По итогам торговой недели: DOW -2.93%, S&P -4.25%, Nasdaq -5.77%
В понедельник фондовые рынки США были закрыты из-за празднования Дня труда.
Во вторник основные фондовые индексы США значительно снизились, поскольку инвесторы заняли осторожную позицию в преддверии публикации ряда важных экономических данных США, которые, как ожидалось, дадут более четкое представление о состоянии крупнейшей экономики мира. Обнародованные в понедельник данные показали, что производственная активность в США сократилась в августе пятый месяц подряд, отражая более быстрые темпы снижения заказов и производства. Согласно отчету Института управления поставками (ISM), его производственный PMI вырос до 47.2 в августе с 46.8 в июле, что стало самым низким показателем с ноября. Значение PMI ниже 50 указывает на сокращение активности в производственном секторе, на долю которого приходится 10.3% экономики. В фокусе внимания игроков рынка акций также оставалась квартальная отчетность. На этой неделе свои квартальные результаты за второй квартал 2024 года должны были огласить только шесть компаний из индексной корзины S&P 500, включая Broadcom (AVGO), Dicks Sporting Goods (DKS) и Hewlett Packard Enterprises (HPE). Ранее обнародованные результаты корпоративного сегмента указали на то, что рост прибыли в последнем квартале был устойчивым: совокупная прибыль компаний индекса S&P 500 увеличилась примерно на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $503.4 млрд., причем основной вклад внесли технологический и коммуникационный сектора. По данным LSEG, аналитики прогнозируют, что рост прибыли за текущий квартал, отчетность по которому начнет публиковаться в следующем месяце, составит около 5.7% г/г, а совокупная прибыль достигнет порядка $513.1.
В среду основные фондовые индексы США завершили торги смешанно после того, как обзор вакансий и текучести рабочей (JOLTS) силы за июль указал на дальнейшее ослабление американского рынка труда, что способствовало росту шансов на значительное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в этом месяце. Как сообщило Министерство труда в своем отчете JOLTS, количество вакансий, показатель спроса на рабочую силу, сократилось на 237 000 до 7.673 млн. в последний день июля, что является самым низким показателем с января 2021 года. В то же время данные за июнь были пересмотрены в сторону понижения - до 7.910 млн. вакансий с 8.184 млн. Экономисты прогнозировали 8.100 млн. вакансий в июле. Отчет также показал, что найм увеличился на 273 000, до 5.521 млн., в то время как число увольнений увеличились на 202 000, до все еще низкого уровня в 1.762 млн. После публикации отчета JOLTS рынки повысили ставки на то, что первое снижение процентных ставок ФРС, ожидаемое через две недели, будет более агрессивным. Согласно CME FedWatch, они видели 45.0%-ную вероятность снижения ставок на 50 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября против 38.0% днем ранее. Участники рынка акций также анализировали квартальные результаты таких компаний, как Dollar Tree (DLTR), Dick's Sporting Goods (DKS), Hormel Foods (HRL), Zscaler (ZS) и некоторых других.
В четверг основные фондовые индексы США преимущественно снизились, так как инвесторы оценивали блок неоднозначных экономических данных США в ожидании ключевого отчета о ситуации на американском рынке труда в августе. С одной стороны, отчет ADP показал, что американские компании в августе создали наименьшее количество рабочих мест с начала 2021 года. Согласно отчету, число работников частного бизнеса в США увеличилось на 99 тыс., что является самым низким показателем с января 2021 года, после пересмотренных в сторону понижения 111 тыс. в июле и значительно ниже прогнозов в 145 тыс. С другой стороны, еженедельные данные Министерства труда показали, что число заявок на пособие по безработице снизилось на прошлой неделе - на 5000, до 227 000, что ниже ожиданий рынка в 230 000 и достигло нового 7-недельного минимума. Несмотря на это снижение, количество заявок оставалось значительно выше средних показателей, наблюдавшихся ранее в этом год. В целом, последние данные подтвердили, что американский рынок труда продолжает охлаждаться. Между тем, последний обзор Института управления поставками (ISM) обнаружил, что сфера услуг США продолжала расширяться умеренными темпами в августе. Согласно данным ISM, его индекс менеджеров по закупкам (PMI) в непроизводственной сфере составил 51.5 в прошлом месяце по сравнению с 51.4 в июле. Показатель PMI выше 50 указывает на расширение активности в секторе услуг, на который приходится более двух третей экономики. Вместе с данными, обнаружившими солидные потребительские расходы в июле, последний отчет ISM указывает на то, что экономика США продолжает расти, хотя и более медленными темпами по сравнению с прошлым годом. После последних релизов рынки ослабили ставки на то, что ФРС начнет процесс смягчения политики с резкого снижения процентных ставок в сентябре. В центре внимания инвесторов также находились квартальные результаты таких компаний, как Hewlett Packard Enterprise (HPE), Casey's General (CASY%), NIO (NIO), C3.ai (AI), Verint Systems (VRNT).
В пятницу основные фондовые индексы США сильно упали, поскольку акции технологических компаний оказались под давлением, так как данные по рынку труда США не дали инвесторам четкого представления о том, одобрит ли Федеральная резервная система более значительное снижение процентных ставок в сентябре. С одной стороны, отчет Министерства труда показал, что экономика США добавила 142 тыс. рабочих мест в августе, что больше, чем пересмотренные в сторону понижения 89 тыс. в июле, но ниже прогнозов в 160 тыс. В то же время уровень безработицы снизился до 4.2% в августе с максимума октября 2021 года в 4.3% в предыдущем месяце, что соответствует ожиданиям рынка. Кроме того, отчет показал, что средняя почасовая заработная плата всех работников частного несельскохозяйственного сектора выросла на $0.14, или на 0.4%, до $35.21 в августе после роста на 0.2% в июле и превысила прогнозы роста на 0.3%. За последние 12 месяцев средняя почасовая заработная плата увеличилась на 3.8% после роста на 3.6% в предыдущем месяце, а также превысила рыночные оценки роста на 3.7%. По мнению большинства участников рынка, последние данные подтверждают, что рынок труда смягчается, но он недостаточно слаб, чтобы оправдать агрессивные действия со стороны центробанка США на данном этапе. Согласно CME FedWatch, рынки сейчас видят 69%-ную вероятность снижения ставок на четверть пункта на заседании ФРС по политике 17-18 сентября и 31%-ную вероятность снижения на полпункта. В целом, рынки продолжают ожидать, по крайней мере, 100 базисных пунктов снижения ставок ФРС в течение оставшейся части этого года.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 2 - 6 сентября включительно показали падение. Наибольшее снижение показал технологический сектор (-5.83%). Больше всего вырос потребительский защитный сектор (+0,82%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 20 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -8.28%). В лидерах роста оказались акции Travelers Companies Inc. (TRV, +3.76%).